上升旗形型态特色

1、上升旗形大多出现在多头走势的整理阶段，未来走势将会上涨。

2、在指数整理期间，当出现指数高档愈来愈低，而低点也愈来愈低，但成交量却呈现背离时，上升旗形的型态更容易完成。

3、指数突破下降趋势线压力时，必须要成交量的配合。突破后有时也会有回测的可能，若回测不跌破原下降趋势线反压时型态更可确立。

上升旗形行情研判

1、向上突破确立后(3%)，可采买进策略。

2、回测趋势线不破时，可采取加码买进策略。

3、预估指数未来最小涨幅为旗形的垂直距离。

趋势线上的判断

at support，when sellers don't sell, you buy

at resistance, when buyer are not buying, you sell.

在支撑线上，如果碰到支撑线区域上沿，快速被弹回，说明no seller sell。很有可能趋势转向。同样，如果价格穿过区域线很大区域并且反弹很弱。说明卖压很强。

在阻力线上，如果价格快速穿越后弹回，并且横盘时量很小，说明卖压很底。如果在上演被快速弹回。

量是决定价格运动的决定因素-5

看股票量时，小时图的量是不准确，尤其在一天中间时，因为一般量发生在开盘和尾盘。开盘量来自dt，2-3点左右时funding 进场。
股票从低点反弹时，到一定阻力横盘时量都是缩小的。但时并不一定会下跌。向上和向下都是可能的。一般向上时很少会回调，或回调很小。但无论向上或向下都是非常强烈的。比较好的操作设置一个比较tight 的stop。冲高后加仓。
但是如果经过一段上涨后，横盘量缩，一般回调的可能性比较大，而且回调会比较大，在底的地方寻找新的买盘。

通常上升三角形在形成过程中成交量会不断减少.上升阶段成交量较大,而下跌时成交量较小.上升三角形是多空双方实力较量的结果,它反映出多方力量在这场争 斗中略占上风.因此,如不出意外,上升三角形到最后都会选择向上的突破.但是必须指出的是,上升三角形向上突破时,一般都配有较大的成交量,无量往上突破 可能是假突破,投资者不可贸然加入.另外,要注意的是,上升三角形越早向上突破,则后劲越足,那些迟迟不能突破的上升三角形很可能是庄家悄悄出货而故意为 中小散户设置的多头陷阱

Trading diary

08/21/08
Today USO (100) and GLD(84) all reach strong resistance erea. A pull back is due。 commodities is strong。 However，today's volumn is thin. Be cautious.

08/22/08
回弹没有突破前一高点，因此仍认为kiss goodby。尤其量上已经价跌量跌，而且价涨量小。形成lower low。下跌的可能比较大一些。
08/28/08
前一段的下跌趋势，一直量很小说明大庄没有出货，直接下跌的可能很小。另外舆论上前几天由于2F引起的过渡悲观，不是庄出货的时机。说明下跌时机还没有形成。而这几天由于GDP的positive市场气氛热烈，说明到顶的时机接近了。
如果大盘继续向上，新闻需要充满质疑的声音，让大家不感轻易入场。

09/02/2008
Lesson again, never buy before 11:00 no matter how high it goes. Wait for the trend show up.
09/09/2008
ABK, MBI 大幅度下跌但没有放量，并且上升趋势没有被破坏。但RDN, FMD已经破坏上升趋势。
CORS仍保持上升趋势。但大盘总体下跌因此也不易long.如果破趋势并放量则伺机short

HL，AUY开始放巨量，接近底部，密切观察等到出现reversal day，即针形candle时，杀入。
而同时SWC，GLD形成双底。
09/26/2008
今天市场忽略一切坏消息bad rimm er， wm倒闭，已经昨天的坏失业率而上升，典型的底部初期的表现。
09/30/2008
今天是昨天具跌的修正。也就是杀put。弱股仍然很弱，说明不是一个转势过程。一个真正的反转需要，弱股变强

10/20/08
117附近聚结了前期已经7月低的巨量买盘，因此形成了一个非常强大的阻力，因此要有放巨量的caplication的过程才会到低，而且时间上要很久才能释放这部分。因此真正的大地还有很远，时间周期上估计11月12号

TK 方法/炒垃圾股的要点：

1。一定要顺应大盘趋势. 除了少数sector外其他都follow大盘，而commodities follow GLD and USO。找出最近比较强势的sector。在此sector中选择。must follow the strongest one, even if is very high already, it can be higher. The weak one, looks attractive, however, if strong one begin to drop, they will follow too.
可以参考：
http://www.nasdaq.com/briefing/sector_ratingsnew.stm
The top-performing and worst-performing S&P 500 industry groups


如果大盘趋势向下时，最好用一般short来hedge，因为在大盘下跌的后期，几乎所有的股票都会跌。

如果大盘中性震荡。则同时short 和long，待趋势明确后在转换。

2。在重要支持线上买。上面重要阻力线也比较远。如果股价快速上涨到达一个重要阻力线上平盘几天，往往是不能突破的，不易加long如swc在9月低的。一个真正能突破的情况，是缓慢上涨到阻力线。因此到这个时候最后出掉，等突破后再加。


3。形成higher high。lower high，但是要比较紧凑的小棒棒。大副起落的higher high，失败的机率比较高。从pattern上，园底，或双底的成功几率比较搞
4。量上必须配合，价涨量涨，如果背离，说明是一个短时间的反弹。不易加仓和长期持有。但是如果前一段时间已经放巨量，上面阻力已经很小了。量小就没有太大关系了。在阻力线附近量缩都是正常的，因为大部分资金在观望。下跌时候同样适用。如果操作ETF，它的量是不准确的。看它的成分股。因为ETF时给散户玩的。
如果量不配合尽量不要加苍。

5. 股票交易量大于10M，价格在5-20之间。如果short价格不能低于7. short太便宜量太小的股票太危险。 short时上面必须有强的阻力，最好形成双顶，或圆顶。
6. 不要碰gap down比较多的股票。说明大资金出逃。太危险
7. 一个失败的形态和一个成功的形态有同样的意义。如果一个向上的形态失败，一般也会导致大的下跌。因此如果形态改变了，立即毫不犹豫的出逃。
当股价跌出上升通道要和看大盘一样，等第二天的follow through确认，如果快速拉回则仍认为在上升通道内。但是如果放巨量下跌，则毫不犹豫的卖掉。
8. 有三个铁律，永远不要在11：00前买股票（可以卖），永远不要在put/call raio很高时short。要等它回落。同样不要很低时long。如果要average up/down,一定不要在同一天。
9.假如大盘出现大的突然的大跌或大涨，不要恐慌，一般来说它还会回测。回测时了结多仓或short仓。譬如在大盘顶部，突然跌出趋势线，等回测趋势时了结long仓位。


建仓方式：
总体原则在形成上升势头的小棒棒时加第一仓。看上升趋势，如果一直缓慢的上升，说明升势是稳健的并很有可能破上面几个阻力。如果有剧烈的上升一般是不能够破阻力。缓慢上升10%后加第二仓。但不能在主要阻力附近加。可以破阻力后加。
出仓原则：
总体原则一个仓位设tight的止损，另一个设loose的止损。
1：如果出了上升趋势线，出第一仓。如果第二天不能拉回趋势线内。则卖掉。卖的方式如果继续下跌豪不犹豫卖掉。如果缓慢回升则设stop在底点。
2：如果一天的涨幅在10%以上，则设比较tight的日内止损。如果收在日内高点。当日卖掉第一仓。设第二仓的止损在涨幅的一半。因为第二天consolidation的可能比较大。一个健康的consolidation不会跌过涨幅的一半，同时量也要底于前一天的一半。
3：在第一次碰到重要阻力线时，全部出掉。待回调结束时买入第一仓。涨过阻力时加第二仓。
4：在大盘不明确时，同时拥有short和long仓。再顶部就是大盘跌到上升速度线以下，但mccellen线还没有交叉。 在底部是NYLOW，Vix， vol等都已经很高，但大盘还没有站稳在速度线上或maccelen线还没有交叉。

指标适用范围

RSI，STO等震荡指标，有一定的适用范围。只有在平衡市有用。在强烈的上升下降势中，看相反的走向。如上升势中，可以超买很久。超卖指标才有效，出现超卖则是回调结束的标志，当然要结合量及阻力的判断。
RSI6 指标唯一意义用来判断转折点，可以用divergence判断转折点。

Turtle rule-money managment and stop setup

资金管理：
turtle rule 要求交易分配进行。每一步交易最大损失不能超过总资金的2%。turtle rule以N=ATR20为价格单位。但是在股票中最好是以阻力线间隔为单位。因为以阻力线中间为止损是不明智的。每单交易数目为UNIT。止损为2N，但对股票来讲可以1-1.5N.
UNIT*1-1.5N=2%*Money
.以UYG为例ATR29=1.9，如UYG从小时图看每间隔2 就是一个重要阻力(重要阻力16，20.6和24.5)，因此设定N=2.
加仓原则是每升N/2加1unit。同时stop line 相应上移


止损：
有两种止损。一种如上面所示。另一种是whipspaw止损法。即设定非常小的止损线。如果stop out 后价格回到止损之上可以再买回。这种方法好处是对小资金可以UNIT可以比较大一些。
对我们情况可以结合两种方式。

如果上面有重要阻力，也就是抄底的情况。turtle rule要适当修正。因为碰到重要阻力一般都要回调。操作如图：(see UYG 08/07/2008)

1.在重要阻力线上设置比较tight的stop。
2. 在阻力线附近如20， 和24以下不加仓。
3. 阻力线，趋势线以XLF为准。