wave 分析-10-24-2008

一般驱动浪有清晰的5浪：如这轮下跌是3（5）浪的下跌

GAP up/down

大盘GAP up或GAP down后的走势：
下降趋势：
如果大盘以大的gap down，则会引起很多short cover。所以一般会fill the gap。
但如果是在连续上涨后的gap down，也就是大的gap down破掉上升趋势的情况，因为这时候没有shorter，并且上面套牢大量long 买盘。因此第一个gap，很难被fill。如果这个gap不能被当天fill掉，则成为run away gap，说明大的资金已经出逃。一般是预示短期顶部。但如果下降过程中，大盘非常bearish(put call MA5)，则很难再跌下去，往往再次上涨squeeze shorter out 参考：10.22 gap down。如果下跌后大盘仍很bullish，则会下跌很久,参考11.6 gap down。

大跌后的任何消息引起的gap up一般都会马上fill，一方面上面套牢盘的卖压，还有gap up缺少购买力。所以很难支撑住。但是fill 后的走势就不一定了。可上可下。看买盘的力量。

从上面可以看出，熊市中的翻转从来都不是从gap up开始。因此如果short可以放心过夜。

bmw_levelI

level I是 trend follow trade,

是最容易掌握的, 熟练以后也是很profitable的intraday or short-term swing trade.

Based on my experience, 非常适合ｍａｊｏｒ　ｉｎｄｅｘ

key points

1, 观察的15min SMA20的trend,

trending higher, look for buy opportunity, trending lower, look for short opportunity, no trend, no trade.

2, aggressive/conservative entry and exit point

two consecutive candle close up/below SMA20.

look for failed backtest of SMA20

3, leading indicator

StochRSI25 cross over/below 50

4, confirmation indicator

RSI cross over/below 50.

Again, this should be very profitable trades in a trending day.

This is notes of the level 1 of quick swing trade lessons.

qqq's advisor or trading technique

(1) Market View: stand on the right side of the game

First, I do not need to point out now we are in down trend (everyone knows) unless we see significant signals for a trend change. The safe trades are the ones that follow the trend. Counter trend trades do profitable sometimes, but the increasing risks and required skills that make this not suitable for everyone. Use 秋之皓月 for example (sorry), he is a master of doing counter trend trades and even with those trades, he uses to quick in and out, plus he always has other trend trades/options to hedge. He uses stops, trailing stops, conditional stops, etc to protect his trades. Unfortunately I have never saw him to care about spend sometime to discuss these rather than joking around here. My advices to people here who do not think they have秋之皓月’s trading skills, do not try to enter a counter trend trade without protection (I will discuss that in (3)).

Second: I think I also do not have to point out (since everyone knows) this is trader’s mkt not an investors’ mkt. But why so many people think about long/short and hold?

(2) Find a trading system that fits you personality and style of thinking (if you can not change your brain after 7 years old, from old Chinese myth) you need find a way that you can trade to fit your brain

First: Figure out who you are and how you can trade is important. If you can not take such pressure on trading, if you can not watch mkt tick by tick, if you can not bear the loss, or if you are just lazy and think trade mkt is a easy way to make money, if you are just a long term investor that is long for buy and hold for next 5 years. You have to take different strategies before you think about to start a trade.

Second: Trading systems, there are many trading systems and trends, triggers that traders use for the trade. For these days, as it is just a traders mkt, I only use weekly, daily, and 60min every night to view the trend and do day trades use short term charts (1, 5, 15 mins charts). I have 2 simple trading systems, (1) use BB and 50ema (5min chart) (2) use ema (or sma) 7 and 21 crossing to decide enter and exit points during the day. If the signals do not trigger a trade, I will just wait. That means if I do not see an edge to enter and do not see where I can exit, I do not do a trade.

(3) Figure out your exit point before enter a position. This is most important, I saw almost ALL posts here talk about how to enter positions (enter the mkt) and never saw a post that tells how to exit the position. Actually a good trader spends more time to figure out where and how to exit before they enter a position. The exit strategy includes how much loss you can bear on this trade. Where to take the profit and where to exit if the position starts to against you. Set those are a must before enter a trade and if you do see profit that reaches your target (congrats you are right) you should use trailing stops to protect your trades and never loss money on a winning trade. If the trade starts to against you, do execute your planed exit plan to exit your position, no questions, no exceptions. A very simple logic: you have to have less or smaller losses than your winners and profitable trades to make money.

(4) Control emotion and greedy kills: I noticed many people loss money is not because they do not have an exit plan, they do, but they (1) excuses themselves again and again to against their original plan and think the thing will go what they think it should go (2) Do NOT want to admit their mistakes. Their emotional an greedy part of brain KILL the trades and mone

大的底部形成过程

一个真正的底部要经过几次不断的测试：
一轮大跌也就是3（3）后，一般当日内会测试低点，参考抄底的操作。然后7-10天上升过程，到达上面套牢的阻力区后，开始迅速的下跌过程，也就是3（5）波，这轮下跌有一周左右。然后开始一个缓慢稳定的上涨周期20-30天左右。然后5浪的再次测试底部。
由上面可见，大跌后最安全的操作是逢高即空，而不是抄底。而且空时可以大胆的average up。甚至可以全仓而入。有很多的机会可以解套。上涨越迅速，根基更不稳。下跌也越快，越要大胆的short。只有沿着速度线缓慢上涨的慢牛，才可能突破上面的阻力。

如果抄底，则非常危险，一般不要average down，如果底部判断错误要迅速的止损。一个假的底部后还会跌很久，而且很久才会解套。如果非要抄底，买剧烈上升后第一个回调比较安全。

在一个大的底部，经过一轮猛烈的short cover后会有一个60%的大回弹，再缓慢上涨。

option trade idea-1 老吴头

Option Lesson 1.

The key for option trade is 1) to find the biggist move in the shortest time. 2) to find move direction. 3) to find the best buy point and price.

How? When?

Now, I introduce one of the conditions, very simple, you can make many folds in short time, but you can not be rich.

After the earning of the shares higher than $100 with huge volume of the option, if the price of the share moves more than 10%, buy the contrary direction options chain at the lowest prices.

For example,

Last July, goog opened the earning, price down from 540 to 500 after earning, before mt opened, All the Aug , Sep option chains from 550 to 780 were set up to buy at 0.05. At 9:30am, I bought Aug 660, 690, 710-----780. In five minutes, 4000 profit.I sold Call 660 at 1,..........

股市Ｋ线图分析:对称三角形整理型态分析

1．型态分析

　　所谓整理是指股价经过一段时间的快速变动后，即不再前进而在一定区域内上下窄幅变动，等时机成熟后再继续以往的走势。这种显示以往走势的型态称之为整理型态。

　 　对称三角形由一系列的价格变动所组成，其变动幅度逐渐缩小，亦就是说每次变动的最高价，低于前次的水准，而最低价比前次水准为高，呈一压缩图形，如从横 的方向看股价变动领域，其上限为向下斜线，下限为向上倾线，把短期高点和低点，分别以直线连接起来，就可以形成一相当对称的三角形。对称三角形成交量，因 愈来愈小幅度的股价变动而递减，然后当股价突然跳出三角形时，成交量随之变大。

　　2．市场含义

　　对称三角形是因为买 卖双方的力量在该段价格区域内势均力敌，暂时达到平衡状态所形成。股价从第一个短期性高点回落，但很快地便被买方所消化，推动价格回升；但购买的力量对后 市没有太大的信心，又或是对前景感到有点犹疑，因此股价未能回升至上次高点已告掉头，再一次下跌。在下跌的阶段中，那些沽售的投资者不愿意太低价贱售或对 前景仍存有希望，所以回落的压力不强，股价未低跌到上次的低点便已告回升，买卖双方的观望性争持使股价的上下小波动日渐缩窄，形成了此一型态。

　　成交量在对称三角形成的过程中不断减少，正反映出好淡力量对后市犹疑不决的观望态度，使得市场暂时沉寂。

　 　一般情形之下，对称三角形是属于整理型态，即股价会继续原来的趋势移动。只有在股价朝期中一方明显突破后，才可以采取相应的买卖行动。如果股价往上冲破 阻力(必须得到大成交量的配合)，就是一个短期买入讯号；反之若是往下跌破(在低成交量之下跌破)，便是一个短期沽出讯号。

　　对称三角 型的最少升幅量度方法是当股价往上突破时，从型态的第一个上升高点开始画一条和底部平等的直线，我们可以预期股价至少会上升到这条线才会遇上阻力。至于股 价上升的速度，将会以型态开始之前同样的角度上升。因此我们从这量度方法估计到该股最少升幅的价格水平和所需要的完成时间。

　　型态的最少跌幅，量度方法也是一样。

　　3．要点提示

　　(１)一个对称三角形的形成，必须要有明显的二个短期高点和短期低点出现。

　　(２)对称三角形的股价变动愈接近其顶点而未能突破界线时，其力量愈小，若太接近顶点的突破即失效。通常在距三角形底边一半或四分之三处突破时会产生最准确的移动。

　　(３)向上突破需要大成交量伴随，向下突破则不必。

　　有一点必须注意，假如对称三角形向下跌破时有极大的成交量，可能是一个错误的跌破讯号，股价于跌破后并不会如理论般回落。倘若股价在三角形的尖端跌破，且有高成交的伴随，情形尤为准确；股价仅下跌一，二个交易日后便迅回升，开始一次真正的升市。

　　有假突破时，应随时重划界限形成新的三角形。

　　(４)虽然对称三角形大部分是属于整理型态，不过亦有可能在升市的顶部或跌市的底部中出现。根据统计，对称三角形中大约四分之三属整理型态，而余下的四分之一则属转势型态。

　　(５)对称三角形突破后，可能会出现短暂的反方向移动(反抽)，上升的后抽止于高点相连而成的型态线，下跌的后抽则受阻于低点相连的型态线之下，倘若股价的后抽大于上述所说的位置，型态的突破的可能有误。

一种摆脱daytrading限制的方法

如是今天加了SHORT后，大盘狂跌，ISEE一直徘徊在80以下，说明一个强烈的上升就要开始。如果由于day trading的限制，不易现在cover，一个好的方法是买相关的大盘，如UYG， QLD等。第二天一早卖出。
同理如果ISEE一直处于80以下，大盘也就很难再跌下去，会有一个短暂的反弹。

major distribution day trading rule

Based on post major distribution day trading rule, SPY is going to at least cover a range of +.20 to -.60 from yesterday's close price. SPY closed at 90.02. That means it safe to trade between 90.22 to 89.42. Since there is a gap up, you should short now and cover @89.42. I just shorted SPY @92.65 in ext. AM and expect a $3 profit

从日内图看大盘方向

如果从日内图看如果缓慢上涨然后迅速下跌说明是一个正常上涨。
如果迅速上涨然后缓慢下跌，很大的可能是MM们在distribution·

reversal day-几个中期底部的对比

前 面跌跌不休，then big gap down at open next day, retest the open low or make new low between 12-3 pm, then rally with huge volume -------》 reversal day. 10/10/08, 1/23/08, 3/17/08, 8/16/07 all look like that. 9/18/08 alos looked like a reversal day but 9/19 quickly filled the up gap which was not a good sign. Because after a reversal day, the next day should hold up very nicely. See the hourly charts.

其他的图，只看出如果均线flat, 就no trend,带量突破consolidation, 就可吃点鱼中段， 鱼尾。下降均线，双头。上升均线，双底。加一些breakdown / breakup confirm, 似乎可以 short/long。
1/22/1008
08/16/2007
03/17/2008

10/10/2008

makert 解读10.16.2008

这次上升不同于以前的底部包括2000-2003年的底部，缺乏一个缓慢有力的上升期。上升过程震荡剧烈说明没有大的资金入场。现在是一个明显的三角型整理过程。但是明显的量价分离（即升量减，跌量涨），因此向下突破的可能比较大些。
操作上，因为现在处在上升三角型的下部，不易short。下周一会沿盘末的趋势续跌，跌后回升后可以开始short仓。
如果周一一直跌下去，则等三天后，开始建long仓，不易再追。因为根据以前的pattern，大盘在经历7-10的上升期后，会有3-4天的大幅回弹。再进入上升通道。

pinball 的操作

1. buy 45% of your account at spx 900

2. 到了1000点sell一半，另一半自便

3.如果step 2没能触发，等待market到750，买另外45% of your account。

*如果step 3也没能触发，市场在751-900之间振荡，睡觉；

4.step 3后，如果弹到900，锁定一半利润，另一半自便。

5.如果继续跌到600，用那剩下的10%买成较远期的call，比如半年期的，那个leverage差不多5倍，等待弹到750出货；到这步为止，成本均价略低于750。

6.以上步骤如果work，买香槟，回家一口闷。

7.如果期间市场始终没有150点以上的反弹，买敌敌畏，到NYSE门前一口闷。

8.执行step 7的时候，记得不要提胡同，也不要提pinball......

如何判断主力 出货与震仓

1.盘口方面:

庄家出货时在卖盘上是不挂大卖单的，下方买单反而大，显示委比较大。造成买盘多的假象，(或下方也无大买单)但上方某价位却有”吃”不完的货，或成交明细中常有大卖单卖出而买单却很弱，导致价位下沉无法上行。

庄家震仓时在卖盘上挂有大卖单，造成卖盘多的假象。若庄家对倒下挫时是分不清是震仓还是出货的，但在关键价位，卖盘很大而买盘虽不多却买入(成交)速度很快，笔数很多，股价却不再下挫，多为震仓。

2.K线形态方面：从日K线形态上分析庄家是出货还是震仓更为关键。

庄 家震仓其仅想甩掉不坚定的跟风盘，并不是要吓跑所有的人，(否则庄就要去买更多的筹码了。)其必须让一部分坚定者仍然看好此股，仍然跟随它，帮它锁定筹 码。所以其在震仓时，某些关键价是不会跌穿的，这些价位往往是上次震仓的起始位置，这是由于上次己洗过盘的价位不需再洗，也即不让上次被震出去的人有空头 回补的价差。这就使K线形态有十分明显的分层现象。

而庄家出货则以力图卖出手中大量的股票为第一目的，所以关键位是不会守护的。导致K线价位失控，毫无层次可言，一味下跌。

3.重心方面：重心是否下移是判别震仓与出货的显著标志。

庄家的震仓是把图形做的难看，但并不想让其他人买到便宜货，所以日K线无论收乌云线，大阴线，长上影，十字星等，或连续4，5根阴线甚至更多，但重心始终不下移，即价位始终保持。

而庄家的出货虽有时把图做得好看些，收许多阳，但重心却一直下移。

bmw 的edge

这两种edge适合做DT用
edge1:
如果adx(15,15)和macd(12,16,9)同方向的话，是一种非常safe的play。以5分钟图为准






edge2:

盘口实战指南：盯盘的基本技巧 空间、时间、动量

盘口实战指南：盯盘的基本技巧 空间、时间、动量　

　　看盘时，要掌握空间、时间、动量三要素。　

　　(一)阻力与支撑——空间的两种表现形式。

　　指数走势图是多空双方力量对比的明证，当多方力量强时，向上走， 当空头力量强时，向下降，就这样简单。好比一个人爬山与滑雪。爬 山时会遇到障碍，影响向上的力度，滑雪时也会遇到阻力以至于滑不 下去，股市中便演化为阻力和支撑。　

　　阻力:空头力量盛、多头力量弱的地方自然形成阻力，实践中，因大 众预期的一致性，下列区域常会成为明显的阻力：　

　 　1.前收盘若当日指数开盘低于前收盘，那么，在向上爬的过程中会在 此遇到阻力。这是因为经过一夜思考之后，多空双方对前收盘达成了 共识，当日开盘时会有大量股民以前收盘价位参与竞价交易，若指数 低开，表明卖意甚浓。在指数反弹过程中，一方面会随时遭到新抛盘 的打击，另一方面在接近前收盘时，早晨积累的卖盘会发生作用，使 得多头轻易越不过此道关。　

　　2.今开盘若当日开盘后走低，因竞价时积累在开盘价处大量卖盘，因 而将来在反弹回此处时，会遇到明显阻力。　

　　3.均线位置短线运行中的5日线、10日线被技术派格外看重，一旦指 数爬升至此处，会有信奉技术的短线客果断抛售，故而阻力形成便十 分自然。　

　　4.前次高点盘中前次之所以创下高点，是因为此处有明显的卖盘积压， 当指数在此遇阻回落又再次回升时，一旦接近前次高点，会有新的作 空力量介入，同时多头也会变得小心谨慎。因此，在走势图上便形成 了明显的M头形态，而且多数时间右边的高点会低于左边的高点。　

　　5.前次低点前次低点的形成缘于多空双方的均衡，表明买方力量强劲， 而当指数在此低点渐渐失去支撑时，会有相当多的作空人加入抛售行 列，从而导致大盘急泻，状如跳水，因“跳水”时间过于短促，会在 此处沉淀下未成交的卖盘，故当指数反弹至此时会遇到阻力。　

　　6.整数关口由于人们的心理作用，一些整数位置常会成为上升时的重 要阻力，如660、680、700、800、1000点等，在个股价位上，像9.8 元、10元、20元大关等等。特别是一些个股的整数关口常会积累大量 卖单。　

　　当然，还有其它的阻力区，但主要是这6种。　

　　判明阻力区的目的是为了卖在最高点或次高点，一般可以在判明的阻 力区之前卖出。如短线高手一般不会在10.00元卖出，而宁可在9.99 或9.98元报卖，以增加成交机会。或者，当指数从高处滑落后，在第 二次接近此高点时报卖。　

　　支撑:跌不下去的地方即为支撑，常见支撑区有以下几类：　

　　1.今日开盘若开盘后走高，则在回落至开盘价处时，因买盘沉淀较多， 支撑便较强。道理与阻力区相似。　

　　2.前收盘若指数(或股价)从高处回落，在前收盘处的支撑也较强。　

　　3.均线位置主要是5日线、10日线等。　

　　4.前次低点上次形成的低点区一般会成为人们的心理支撑，其道理也 与阻力区相同。　

　　5.前次高点前次高点阻力较大,一旦有效越过,因积淀下的买盘较多， 因此当再次回落时，一般会得到支撑。　

　　6.整数关口如指数从700点跌至600点时，自然引起人们惜售，破600 点也不易，股价从高处跌到10元处也会得到支撑。　

　　判明支撑是为了争取在低位区买进。　

　　由上述分析可以看出，支撑与阻力是一对可以互相转化的矛盾，原先 的阻力突破后反过来可以成为支撑，原有的支撑突破后反过来也可以 成为阻力。　

　　对支撑与阻力的把握也有助于对大市的研判。如当冲过阻力区时，表 示市道甚强，可买进或卖出；当跌破支撑区时，表示市道很弱，可以 卖出或不买进。

GOOD BOOKS

ROBERT PRECHTER (ELLIOTT WAVE PRINCIPAL的作者)的“CONQUER THE CRASH”。他在2005年即预测了我们今天正在发生的这一切。关于黄金他也有预测。 原来不太信服，尤其是他对黄金，商品，美元的看法。现在都一幕幕成真了。不得 不服。。。 艰难时刻还在前头。


Reminiscence of a Stock Operator
Trade chart Patterns like the pro's
Technical Analysis of the Financial Markets.


Disciplined Trader: 关于资金管理的书

"Crash Profit" by Martin D. Weiss. published in 2003.

john carter book "Mastering the trade " is a must read for new frog.

10月份抄底的教训

一切以时间为准。一个5-7天的下跌周期后抄底，如果不能马上反弹，说明下面的5-7周期也是下跌的，立马止损。同时参考20天的周期，长周期更可信。
一般大的crash发生的10月，是因为10月是mutal fund的fisical year end。因此容易引起fund redemption。
从历史数据上看，在经历了 -30% crash 后，应该有 15%-18% 的急剧反弹。周五报的天量也说明这一过程接近完结，但是还没有完。真正的confirmation 是要等市场再次探底，甚至创新低但是只有比上周五少的多 的量，才是等待中的耗尽性完结，Run out of seller.
对比历史的崩盘：
DOW in 1929: The first bounce (close prices) from the bottom is (273 -230)/230 = 18.7%, 2 days

DOW in 1987: The first bounce (close prices) from the bottom is (2028 -1738)/1738 = 16.7%, 2 days

wave的周期

波浪的循环分成几个阶段：
1. 1-2浪：由于1-2浪是在怀疑中上涨下跌的，它们的幅度都不会太剧烈，一般是按照正常速度线。所以没有太明显的波浪。时间上也一般长于3-4-5浪，1-2时间也相当。一般在2浪末期不会直接下跌会形成一个原顶。回弹速度线。时间分配如图所示x=15-25天。对同一浪内的X是相当固定的。
2. 3-4浪：3浪是猛烈下跌的浪。一般这个过程浪比较清晰。第一轮下跌后3（1）经过一个短暂修正3（2）。总时间为X=15-20天。3（3）是最为猛烈的下跌，然后强烈反弹（4）形成第二个X周期。然后会有一个短暂小3（5）回探低点。一般形成双底。然后进入4量的修正过程。由于3浪过程中形成大量的套牢盘。4量上探不久，就会形成猛烈而短暂的5浪，再次回弹3（3）形成的低点。然后进入大的调整周期。
3. 4 , 5 浪持续的时间基本相同。

支撑线

下降的市场有无数的局部低，但毫无疑问只有一个是真的底。逆势抄底，概率上就先输了。

在一个趋势明显的市场里，人人看到的支撑，一旦摸(kiss)了，剧烈下破的概率远超过反弹的概率，尽管分钟图上可能会反弹一会。

除非不摸，比如差个10点8点的，然后翻转，那很强，踏空的，来不及卡窝的多如牛毛。

但是，很多人，包括我自己，多次死在那个10点8点上，踏空一段行情。

趋势明显的时候逆势操作，买在支撑点，不如买在支撑上一点点，然后在支撑点下破止损。

失败的操作-1

阻力线附近操作
swc:在重要阻力7.5附近加仓，take lost at 6。
如果一个股价经过快速上涨，在重要阻力线附近平盘一段时间，这个时候不能突破阻力如swc。只有底部放巨量，而不是上升过程放量，才会可能向上突破。无论那种情况都是猛烈的，因此如果非要bet one side。都要设置tight stop。
一般股票要突破大的阻力正常情况如abk，缓慢的有升有降的向上突破。

wave的小周期

股票6-10天周期的应用(Short 为例)：
注意具体的下跌时间要结合put call ratio，也就是人们的恐慌程度.同时在上涨周期是涨慢跌块。而在下跌周期，跌块，涨慢
1. 股票下跌3-4天时，要以下跌的channel，设置tight stop。此时不能再加仓。如果出现暴跌的情况，要全部cover，然后观察反弹的走势。
2. 如果股票反弹出下跌通道，说明这个周期是V型。股票会延续原来的跌势。等3-4天后准备再次short
3. 如果股票轻微反弹后再次下跌，或者有序的下跌，仍在下跌通道内。则说明这个周期会是下跌周期。这个时候如果已经cover，不易再追。

等3-4天准备抢反弹。如果仍有short仓位，则大跌时cover short仓位。如果不暴跌则设置tight stop。随时退出。
4. 连续下跌一周后，可能的下一个周期情况：
A 一个猛烈反弹形成V型周期然后继续下跌
B 连续上涨5天左右修正超卖指标。
C 连续5天的consolidation。说明下跌还要继续，等5天左右，再次short。如果已经抢底，则在3-4天时的高点退出。
D 持续一周的强烈反弹。如果反弹创新高。很有可能已经转势。如果抢底了，则在上涨5天左右退出，并准备short。此时short是比较安全的操

作。因为上面巨大阻力。经过一个7天上涨周期后，会有3-4天的猛烈回调。

判断以上情况出现的方法：
D 只出现现在一个长时间的下跌后，通过长周期来判断。
对于ABC的操作，如果连续下跌后，第一天的反弹非常弱，说明B的可能型比较高。待3-4天，反弹到达一定高度是再short。如果是一个强烈的

反弹，则可能是A C的情况，在强烈反弹第二天short。

该规律也适合，较长的20天时间周期：
1. 如果经过20左右连续下跌，下一个周期，如果是反弹或整理，则也要20天左右。
2. 如果一个20左右的下跌比较剧烈，下一个周期也很有可能继续下跌，然后再有一个25-27天左右的整理/反弹。
出现1或2的情况要分析wave的结构，看处在wave的位置。

short ban 对市场的影响

when there are short sellers, bulls know if they keep pushing, at some point shorty have to cover, then they can sell to them to make money.
but right now, this benefit is gone, who want to be the pusher?
and as market make lower high and lower low, bulls getting weaker and weaker, before in this situation we have shorty who made lots of money and they could reverse the course, but now we don't have those money.
short sellers are the major buyers in the first wave of a up trend, because at that time, longs have run out of money to buy.

对vix的影响：
由于不能short很多基金不等不买put来hedge，导致put 量大增因此使得vix比平时偏高。