目 标：一 致 性 盈 利
策 略：剔除赔钱的操作方式，持续运用赚钱的操作方式

常见错误

1。 在下降的时候买入，（要等到止跌后上升时买入）
2。买入太随便（要耐心等待时机）
3。 买入太频繁，不分时机进出股市，每天都想赚一把
4。没有分批分时买入
5。 没有及时止损（跌破趋势线后还没出局）
6。没有关注盈利报告发布日期
7。 满仓操作
8。头寸亏损后加码
9。 形势一片大好时失去戒备心
10。混淆长期投资和短期投机
11。看着盈利变成亏损
（错而不改谓之过也）

将自己的操作错误写下来，把错误表同下面的一些警句打
印在同一张纸上，放在我的计算机前，每次买卖的之前或持股感到不
安的时候就看看错误表，然后作决定，这样就避免范同样的错误，不
时看看，久而久之，就会朝正确的操作方向发展。

1.选股不如选时。既要选股、更要选时。
老手多等待，新手多无耐（心）。
股市心法中最难的就是就是等待。
2。 股票动作不对时，千万别碰它。
看不懂、看不准、没把握时坚决不进场。
3. 用心去观察，感悟市场，及早洞察异常，异常即是进出的时机。
所谓投机，就是把握时机。
4. 股票投机讲究时机和技巧，机会不是天天有，即使有，也不是
人人，时时都能抓住。
5. 投机的核心：回避不确定走势，只在明显的涨势中下注。
不断地吸纳股性， 不断地忘却人性。
6. 嬴家先胜而后求战，输家先战而后求胜。守不败之地，攻可赢之
城。天价不买, 地价不卖。
7. 最大的利好是跌过头，最大的利空是涨过头。 持币时自己说了
算，持股时则是市场说了算。
8. 该跌的不跌，理应看涨；该涨的不涨则坚决看跌。
强不再强防转弱，弱不再弱会转强。
10 赢家常套在低档， 一旦反转开始转，输家常套在高档，
一旦反转开始赔。涨时重势，跌时重质。
13. 天量如果不是天亮，就要小心天气变凉。 买卖得心应手的时
候，切忌得意忘形。
15. 缩量与无量有着本质的区别。前者是股价健康发展的正常需要，
后者则是股价疲弱的表现。
16. 成功，等于小的亏损加上大大小小的利润，多次累积。
不出现大亏损很简单，以生存为第一原则，当出现妨碍这
一原则的危险时，抛弃其他一切原则。
17。 需不需要止损就是问自己一个问题： 假设现在还没有建立仓
位，是否还愿意在此价位买进。
18。 顺势而为。操盘成功的基本规则：停损和持长。 快速认赔，
是空头市场交易中的一个重要原则。
19。 学会让资金分批分时入场。一旦首次入场头寸发生亏损，第一
原则就是不能加码。
20。 不要去盲目测底，更不要盲目炒底。底部和顶部，都是最容易
赔大钱的区域。
21。不要担心市场将出现怎样的变化，要担心的是你将采取怎样的对
策回应市场的变化。
--- 时 间 磨 炼 人 的 天 性， 阅 历 提 炼 人 的 悟 性 ---

第三条：3.用心去观察，感悟市场，及早洞察异常，异常
即是进出的时机。所谓投机，就是把握时机。
1。如果一支股票在低位比如低于5美元，近10来天一直接近5美元但
没有突破5美元，忽然有一天放量突破5美元，这就是一个异常情
况，是一个买入的机会。
2。 一支股票在高位一直涨得很好，忽然有一天收盘前有一个下探，
虽然随后又涨了上去，但这是一个不正常的情况，因为以前从来
没有发生过这种情况，这就是一个异常情况，是一个警戒信号，
结合在高位，须考虑出来，至少出来一步分。

选股的方法-3

除了前面讲到的1-2-3 rule外还有一个重要的2B rule：
short: A stock trades above its recent high but closes under it in the same day or a few days later. The stock could be shorted once it drops under its recent high. Cut loss it returns back above the signal day's high. see FSLR, X

long:A stock trades under its recent low but closes above it in the same day or a few days later. The stock could be bought once it goes above its recent low. Cut loss it returns back under the signal day's low. see CF, PCU,V
这条规则就是前面提到的在股票整理时，有时到支撑线一下，来探测这条支撑。如果成功，说明这是一个强支撑。如果再次下探，就可鞥买入。 如SWC。

entry 老大的入点

1。 好的买点会让你有很好的止损点和卖点
a. if a stock in stage one basing area, buy when it breaks out with volume. the closer to the pivot point the better.
if drops back 0ne to two points under your entry price cut it.
b. buy if it pulls back from a recent high. set a cut loss if it moves under its previous day's low or current day low.

2. 根据你的资金大小， 算出2%每笔可承担的损失。 算出你的进价点和止损点，based on these two prices, calculate how many shares you could buy.

3. if you have one point profit on paper, increase your cut loss to break even.

4. if you have a profit equal to your calculated loss, take half off the table and let the other half run. After that manage your positin and set a trailing stop. Never let a profit turn to a loss.


如果是长期投资可参照： IGNOR's rolling blades methods.
Example: I bought SPRD at $10. SPRD stared to drop, all the way to $7.
During that process, I bought more SPRD at $9, $8 and $7. But I didn't
simply hold on to all the shares. Whenever there's a rebounce, say to $7.5,
I sell the shares I bought at $7. I repeat this kind of buy low, sell
slightly higher many times, now ,y average cost of SPRD is below $8. Today,
SPRD close at $8.85.

一个股票的完整周期，出入场的原则

左图显示了一个股票的上升，做顶和下降周期。一个专业的trader入仓过程：
1. buy at 1 using 1/4 cash. 因为有时候股票的上升momentum比较强。则几乎不会产生回调。则不存在2，3阶段。这样就不会错过整个上升过程。
对于ETF等，1也可以买在consolidation过程中，作为试探性投入。
2. 如果股票走势判断错误则止损，如果正确，则在回调2时买入1/4cash.如果2小于1则不买。以防趋势向下。
这个阶段重要原则是：No up no buy.还有一个重要到底的标志是股票剧烈下跌后，迅速被拉回，说明已经回调到底了。
3. 如果3带量突破前一高点则把余下的1/2 cash 买入
如果用margin，入场原则1. 1/2 cash, 2. 1/2 cash 3. full margin

Exit：
1. 在重要或者明显的阻力线上全部出掉（4）。因为一般第一次阻力会回调。而且回调时5可能回碰到1，2的高点。会损失大量利润。
2. 另外一个方法是卖掉3处买的股票。也就是保留一半，防止回调很小而错过。这种方法更为保险，防止错判阻力位。
注意在阻力位附近不要加仓

股票再入：
1.回调结束加第一笔 2.突破阻力加第二笔。3.回测阻力后突破前高点加第三笔



有几点要注意的地方：
1. 以上各个阶段要紧密观察量的变化。量是一切决定因素
2. 股票在整理时，往往会有向下的spike出现，因为止损要谨慎，如果当日马上拉回。则支撑线以拉回横盘的地方为准。不以spike为准。因为那是止损触发的spike
3. 第一次入仓为试探，因此要设置一个比较大的stop。而第二次入仓后，为防止形成震荡走势，要设置比较tight stop，设在breakout线以下。

doji day, black bar(反转黑棒棒) and OE week

经过大涨或大跌后，如果缩量收doji, 或者小棒棒是consolidate。说明市场方向未定。


max pain works on small stocks. those big caps, it can only be right on certain percentage. there are just simply too many big players in those big names.
like some contrarian indicators, put/call, vix, etc., max pain usually works until it doesn't, that it doesn't work indicates a STRONG trend is in form.
这就是OE周胜利的一方，以后也会继续持续的原因

black bar(solid green bar in Scottrade)：open high close low，but the close is still higher than yesterday's close.
这个经常是上涨后顶部反转的标志。因为牛没有keep the gain of the day. 一个非常有效的系统是如果黑bar，而且RSI2超买，则大盘反转的几率极高。如果是下跌过程中出现，则如同doji，市场方向不明确。有可能继续，或者反转。

量是决定股票价格运动的决定性因素

量反应购买力的介入强弱，直接决定了股票的走势，在这里选取几个情况看如何判断一个股票的回调是正常的。和回调的走势。以EXM，V为例子.
股票调整后如果上升的量大于调整前的量则形成三角形整理（粉红箭头）。

如果上升的最高量不能高于调整前的量，则形成箱形整理。直到上涨的量大于整理前的量才突破这个箱形整理。
无论三角还是箱形整理，在整理的后期都是价格波动很小，然后量的非常小（蓝箭头）。
在箱形整理过程中，一般庄家会把价格瞬间打到支撑线一下，快速拉回。以试探买压，和买压。所以设止损需适当远离支撑线，或者等试探后再进入（黄箭头）。

当然并不是每各整理都是成功的，如果价格跌破下沿而且放巨量，则是整理失败的标准。譬如V的12号就非常危险。这也就是为什么那天量大的原因。因为跌破支撑线太远，就会带动很多机构sell off。 最好的策略是等试探后再入场。


此方法也可用来试探大盘的方向，但是注意的是大盘和etf的量变化不如个股的明显。因此比较号的方法是选取各板块的代表股票来分析比较准确

在实际操作中猜local的高的底是很难的。所以比较稳妥的办法是。
1.待价增量逐步减小时，设比较紧的stop. 这个过程一般持续2-3天。再有消息的情况下甚至可以持续一周如FSLR。因此不要猜顶。更不要逆势而为。
2. 下跌后待价格稳定在明显支撑线，并且量很小时今日。更好的是待开始上涨时，进入。因为上涨不会只持续一天。如果上涨时量太小，参照1

股票的下跌过程

1.股票做顶，首先distribution然后量跌价涨，出现第二次distribution。时间情况种有可能会出现多次反复做顶尤其对那种cap比较大的股票
2.下跌第一阶段。价跌量涨(一般持续5天左右)
3.当放量后会有一个技术反弹，一般持续3天左右。看参照candle stick。此时量跌价长，量价分离。
4.反弹后再次下跌。也是价跌量涨。最后放量后再次反弹。
5.这次反弹会尝试建立W低。W低成功的两个要素。第二次探低量要远小于第一次低。第二次上涨的量要大于第一次上涨的量。否则探底会失败。再重复上述下跌过程。如PAL，和DRYS第一次下跌，为失败的W低。
一般一个下跌过程很少超过一个星期
6.如果刚开始跌的第一个底就放了巨量，几倍于平时的量。则很有可能成为U形底。如PAL， AAPL和INTC

下跌过程不同于上涨的几点：
1.因为上涨时MM们护盘，上涨的规律性并较强，涨势稳定。而下跌时主要是散户再玩。股价波动比较剧烈，因此止损要大一些。而且量价的关系没有上涨那么有规律性。
2.上涨是RSI2由于mm的操作。可以在超买区待很久。但下跌时是自由落体，因此碰到RSI2的下沿就会立即反弹。

针对以上特点的操作：
1.入点：待放量破顶部的支撑。而且回测不过而且量渐。入场。因波动巨大，比较适合buy and hold。另外一个入点是回调时量减而且开始下跌时。一般刚开始下跌比较小量。这时即使被套也是短暂的。注意一个下跌过程一般两次反弹就到底了。如果错过第二次就不要再入场了。
2.出点：一个选择是待放量并且RSI2严重超卖，从candle stick看放量的dragonfly 是反弹的标志。可以结合这两种判断。另一个选择是hold到底部，一般到底反弹后回再次回测底部。除非巨量买盘进入。放量上涨。

一个股票怎样算健康成长

一个股票怎样算健康成长，以DRYS为例子
1.价涨量涨（粉红线所示），因为上升周期中上升是由于买盘的作用。而调整是由于profit taking。

2.价跌量跌，也就是形成上升三角型. （绿线所示）要注意当量跌到很小的时候就是反弹的开始。这个阶段是profit taking，量约来约小说明想卖的人约来越小。如果量放大，则说明市场情绪变坏，资金开始出逃，则是到顶的标志。

3.回调的标志，是量开始跌了，但价还在涨，这个过程取决于大盘。一般持续l两三天（蓝线所示），说明在此高位购买的欲望持续减小。需要一个pull back
4。到顶的标志。一般突然放量下跌,first distribution. 然后价涨量跌。再次distribution（黑色所示）。

但这种方式对判断ETF和大盘不太准确。另外上涨的幅度可以从第一个大的阻力线看出来。以DRYS为例子。IT1=70+（70-55）=95， IT2=

股票的做底

股票在做底的过程比较常见的有两种：
1.U底：特征经过大幅下跌后，量及其萎缩。价也比较稳定。如PAL。通常这种底时间很长，几个月之久。因为要量大于套牢盘的一半。但是一但突破，则爆发力很强。另外，如果观察到量开始变大，一般还要大的起伏几次。所以不易入场太早。待带量突破阻力时入场。

2.W 形底：在股票到底是一般伴随着巨量卖盘。然后引起股票强烈反弹。但要注意这个反弹的力度取决于第二天的购买力。如果量小于前一天。而且幅度很小。一般这个 反弹是短命的一般也就一天。然后再接着跌。（详细判断可参照胡立阳的介绍）。否则这个反弹会持续一段时间。持续时间长短取决于量价分离程度。如果同步的 话。则形成了V形翻转。这种情况比较少见。因为上面巨大的套牢盘。一般上升到一定程度，量减少或不变。都会引起第二论下跌。如果这论下跌的量远远小于上次 下跌。则有可能形成W形底。另外一个重要条件是再次上涨时量也增。否则会再一论的下跌。

由上可见，股市新一轮下跌的开始和结束都是W形的。开始是一个失败的W底

怎样从新闻中读出大盘的方向

1. 新闻中如果说这次危机没有想象中那麽严重， 说明大盘还要继续跌
2. 如果说出现一个严重的坏消息引起大盘的极度恐慌。然后这个坏消息被解决了。说明大盘已经到底，开始反弹。这个坏消息的释放是空头为了cover。一个中期的低一般是从无原因的上涨开始的。如果有原因的上涨往往并不是到底。当然实际情况参考Vix，量，nylow和nyad。指标
3. 反弹的初期，市场仍处在恐慌中，而且坏消息不断。但是大盘却莫名奇妙的忽略一切坏消息上涨。即有坏消息也只是当天跌，第二天继续上涨。说明这个上涨是正常的。一个中期底部已经形成。
   
4. 如果反弹到一定程度。新闻开始说危机已经过去。说明已经反弹到到顶。当然真正大跌前反弹还要持续一段时间。这一段是distribution的时间。
5. 如果有更多坏消息出现，并且新闻开始怀疑危机是否过去。说明真正大跌要开始了。市场的大跌以几天的剧烈下跌开始的。但要注意在坏消息出现时，大盘当日往往要反弹一段以杀小熊。

在下降势中，好消息也是坏消息。如果市场在好消息中也跌，说明没跌到底。
在上升势，坏消息也是好消息。市场会忽略一切坏消息而上涨，说明在强烈的上升势中。注意重大消息以第二天反应的为准。


股票作手回忆录得到信息：
为什么消息及其恐慌的情况下一般是低部。因为大的short为了能cover而不损失利润必须利用坏的消息逼其他人低位出让。反之在高位必须消息热列才能出货.
同时这也说明了为什么在熊市反弹中，忽略一切坏消息而上涨。是因为，大的超家要出货必须在市场热烈时。在有坏消息时，难以出货。必要价格炒到一定高度。在大家犹豫时出货。总之量是一切因素。无量无真相

DRYS， EXM 的操作日记

5.7.2008 惨痛教训：

1。今天已经出现第三个gap，exhaust gap。 RSI2严重超卖，量价也严重分离。是大跌的标志。同时exm也已经领跌。不能过于依赖于BDI。BDI只会告诉中期走势。短期走势参见：

一个股票怎样算健康成长

三个gap：break away gap, continuation gap and exhaust gaps.
2。另外一个在任何时候都要有止损，尤其在这种情况不明的情况下。
但要注意在11点前，都是散户在操作，震荡比较大，止损设大一些。真正趋势在11点后，可以止损小一些。

5.12.2008 今日损失惨重。教训不要试图timming市场。顺势而为。如果被stop out，最好当天不要操作。如果硬要逆势short，要在整理三角的上沿short。不要short在中间。参考量价分布。如果上升沿被突破，立即改成long，因为突破后的上升能量是很大的。

另外一个教训是BDI，和股价并不完全同步只是趋势同步。
5.14.2008
同以前一样EXM领跌。今天EXM放量跌，但量同上涨时的量比还是很小。因此仍定义为健康回调。今天DRYS仍是量涨价涨（即使除去盘位的sell off）。
但注意下周一两个都是ER。有可能MM借此出货，因为大盘也开始变弱。
05.21.2008
buy DRYS at 101.23 一般DRYS下跌时会回测上一个高点115。但这次是强反弹，达到目的后，立即卖出。（但要注意量）。
从小时图看跌而无量。涨放量。因此已经到短期底。
这次又犯了抄底的错误。要耐心，宁愿买反弹高一点。

顺势而为的原因

股票的运动周期有四个阶段：盘整，上升，做头和下跌，不同的阶段有不同的趋势线，其股价上升，下降或平盘的概率如上图所示。从图中可看出：阶段4 的 上升概率仅有5%， 而阶段2的概率有90%，所以一定要顺势而为，这也是整个技术分析的基石。

commodities peak

Historically, commodities have always had sharp corrections, much more than stocks.

But when commodity bulls emerge, they almost never go away easily and quickly. Their cycles are much longer than stock markets. It takes years.

Stock market cycles usually last about 5 years whereas commodity market cycles last for about 10-15 years.

PALL or precious metal 的操作日记

一个很好的专业黄金trader
http://blog.wenxuecity.com/blogview.php?date=200806&postID=34064
GLD tickers:NEM, GG, AEM, AUY
PLAT: HL
PALL: SWC, PAL

GOLD etfs:
DGP Gold Ultra Long 2X DZZ Gold Ultra Short 2X