有太多的人买涨的话，因为人们都有快速取利的愿望，大盘每涨一点就有大量卖压，尤其熊市中，加上上面套牢盘的卖压，因此熊市中太小的put call ratio 几乎100%的都是短期顶部。
反之如果过于bearish的情况下，大家都有快速cover的倾向。如果大盘在short cover后，仍跌不下去，说明割肉完毕。大盘会短期上涨。
但是注意，大盘太bullish和太bearish并不是马上转势的充分条件，如果超买超卖，如果过于bullish，往往大盘还要向上强烈上涨一段，引发套利行为而转势，同理如果过于bearish，一般会有gap down或free fall引发short cover，从而转势。
Monday, December 29, 2008
为什么大跌大涨是时要锁定利润
在short股票时，如果大盘出现free fall，也就是过于快速下跌的情况要，随时准备cover，一个正常的下跌必须是缓慢的。
1. 如果是上涨过程中的free fall，很可能是大户收集筹码的一种方法，而不是真正的下跌，真正大户出货，会是缓慢下跌，不让人们产生恐慌。只有大户出货完毕，也就是大盘横了一段时间后才会gap down，开始下跌过程。
2.下跌一段时间后的free fall，说明有大量散户割肉，或magin call，因为资金的卖不会是 free fall，会是有秩序的撤退。因此上面卖压大量释放，同时大量shorter开始锁定利润，short cover会将大盘托到很高的底部，在上面重要阻力上再次short。
同理大涨是由于人们的恐慌购买或是short cover因此的。也要随时锁定利润。
1. 如果是上涨过程中的free fall，很可能是大户收集筹码的一种方法，而不是真正的下跌，真正大户出货，会是缓慢下跌，不让人们产生恐慌。只有大户出货完毕，也就是大盘横了一段时间后才会gap down，开始下跌过程。
2.下跌一段时间后的free fall，说明有大量散户割肉，或magin call，因为资金的卖不会是 free fall，会是有秩序的撤退。因此上面卖压大量释放，同时大量shorter开始锁定利润，short cover会将大盘托到很高的底部，在上面重要阻力上再次short。
同理大涨是由于人们的恐慌购买或是short cover因此的。也要随时锁定利润。
Saturday, December 27, 2008
Friday, December 19, 2008
看庄家出货
From 5min chart, I can see long red bar every time the vol spikes. -> large order hit ask. -> MM gets out
支撑阻力
有关顶和底预测的几句废话COPY到这, 以后来复习...
对商品来说，他们的顶和低的表现是同股票不同的
1.一般 顶来的快,去的也快, 顶一般范围较窄, 无历史及成本参考, 难预测准;
2.一般 底来的慢,去的也慢, 底一般范围较宽, 有历史及成本参考, 易预测准.
石油
这就是为何5月分顶的预测值有很多不同数据, 而且没有一个很准的.
但这次底的预测值却惊人的一致...我的TARGET2 30-25是很早就提出的...
TARGET1 是50, 已达到...
in bull market, support line works very good, because every body wants to buy on dip;
in bear market, resistance line works very good, because everybody wants to sell on rally;
for rest case, hard to say...
牛市向上划准;
熊市向下划准;
猪市喳画都不准.
牛市只上画;
熊市只下画;
猪市不瞎画.
对商品来说，他们的顶和低的表现是同股票不同的
1.一般 顶来的快,去的也快, 顶一般范围较窄, 无历史及成本参考, 难预测准;
2.一般 底来的慢,去的也慢, 底一般范围较宽, 有历史及成本参考, 易预测准.
石油
这就是为何5月分顶的预测值有很多不同数据, 而且没有一个很准的.
但这次底的预测值却惊人的一致...我的TARGET2 30-25是很早就提出的...
TARGET1 是50, 已达到...
in bull market, support line works very good, because every body wants to buy on dip;
in bear market, resistance line works very good, because everybody wants to sell on rally;
for rest case, hard to say...
牛市向上划准;
熊市向下划准;
猪市喳画都不准.
牛市只上画;
熊市只下画;
猪市不瞎画.
大P看盘的方法
看看图中的的5个阶段：
1：放量突破，很好！（俄前天的帖子里说了）
2：缩量上涨，牛疲。
3：2和3之间的pullback是正常的，但是3没test 2的高点，而是横爬，说明牛牛很弱，信心不足。
4：两波下跌，逐波放量（两个红箭头）
5：Buy-dip的来了（蓝箭头），量不小但涨幅太小，说明有人偷着卖。
所以，明天涨不过90.5就很bearish。
Thursday, December 18, 2008
BOND EQUITY COMMODITY 的循环
“ TLT is an ETF with underlying as Lehman US Treasury 20-30year index. As of today close, the weighted average coupon is 5.014%, weighted average maturity is about 25.5 years, weighted avg yield is 3.38%, weighted avg duration is about 15+ years.
Based on the above info and calibrate with TLT today close at 109.40, we can get the 'theoretic' NAV for TLT corresponding to different yield. So if yield drops to 0 (impossible for 30yr treasury), TLT can get as high as 195. More realistically, if yield drops to 2.0-2.5% as Japan's 30yr treasury does, TLT can spike to 126-136. ”
这位筒子指出，如果 25-30 年的美国国债收益跌到零， TLT 的价格是 195 美元，这也是 TLT 可能达到的最高的价格了。如果 25-30 年的美国国债收益跌到 2.0-2.5% ， TLT 的价格将会介乎于 126-136 。
不过我是一个懒人，所以我从网上找了一个债券收益的计算器，连接如下 http://bond.jrj.com.cn//Tools/Calc1.asp 有空的时候可以自己上去试试计算现价TLT对应的到期收益率是多少。
一般认为，bond market, equity market, commodity market三者的牛市按次序出现，先bond，再equity，最后commodity。这个结论应该是得到多年检验的。最近的情形也符合这个。 equity market于2007年秋peak，commodity market在2008年夏peak，现在的bond market处于大牛市（意味着利率底）。
T-bond likes bubble now. but when it will burst nobody knows. could be like 10 year. It is very hard to have equity bull market while T-bond is in bubble stage. and equally difficult when T-bond is in post-bubble crash stage. the best environment for equity is when T-bond range bound at a higher level after finishing its ultimate crash.
Based on the above info and calibrate with TLT today close at 109.40, we can get the 'theoretic' NAV for TLT corresponding to different yield. So if yield drops to 0 (impossible for 30yr treasury), TLT can get as high as 195. More realistically, if yield drops to 2.0-2.5% as Japan's 30yr treasury does, TLT can spike to 126-136. ”
这位筒子指出，如果 25-30 年的美国国债收益跌到零， TLT 的价格是 195 美元，这也是 TLT 可能达到的最高的价格了。如果 25-30 年的美国国债收益跌到 2.0-2.5% ， TLT 的价格将会介乎于 126-136 。
不过我是一个懒人，所以我从网上找了一个债券收益的计算器，连接如下 http://bond.jrj.com.cn//Tools/Calc1.asp 有空的时候可以自己上去试试计算现价TLT对应的到期收益率是多少。
一般认为，bond market, equity market, commodity market三者的牛市按次序出现，先bond，再equity，最后commodity。这个结论应该是得到多年检验的。最近的情形也符合这个。 equity market于2007年秋peak，commodity market在2008年夏peak，现在的bond market处于大牛市（意味着利率底）。
T-bond likes bubble now. but when it will burst nobody knows. could be like 10 year. It is very hard to have equity bull market while T-bond is in bubble stage. and equally difficult when T-bond is in post-bubble crash stage. the best environment for equity is when T-bond range bound at a higher level after finishing its ultimate crash.
Sunday, December 14, 2008
trading firm
有很多firms招没有经验的traders，提供培训，不收费，真钱操作，赔钱算老板的。
在加拿大的有swift trade, title trading, and so on.
在美国的可以去这个网站http://www.tradersnarrative.com/list-of-proprietary-trading-firms-735.html， 在那些公司中找符合以上条件的firm。
昨天说交钱的傻，就是这个原因。
我就是swift trade 培训出来， 希望这些信息对大家有用。
在加拿大的有swift trade, title trading, and so on.
在美国的可以去这个网站http://www.tradersnarrative.com/list-of-proprietary-trading-firms-735.html， 在那些公司中找符合以上条件的firm。
昨天说交钱的傻，就是这个原因。
我就是swift trade 培训出来， 希望这些信息对大家有用。
a good post about vol
Let me answer what is TA. My 2 cents comment may or may not make any sense to you.
TA is a windsock. Not a crystal ball - Who has a one? Please let me know.
TA will help you to see where the support and where the resistance is. So you can profit from this room during intraday trading. I like TA. In chart, I believe.
When you read the chart, please do not forget the volume. The volume represents the strength and energy of the bar of that day. So far, I do not see any significient volume to support a breakup of the resistance.
Lot of people do not understand what is resistance? Resistance is selling pressure. For example, if you are a retail investor, you bought SPY at 90$, so when the buyers push the price near the price you bought, and if you do not see a good future of this SPY, then you will likely sell it with small loss or break even. So the resistance for this case would be the previous high.
You can see that if SPY goes up on next Monday, it has to break intensive selling presure becuase the guys who bought SPY above 89$, would love to sell the stocks and get away.
In the mean time, Short seller would like to take this opportunity to sell you more shares so as to take the share price to a lower level to benifit from it.
This kind of thinking is normal for every investor. When you are trapped at higher price for days, the first thing you want to do is getting out. It is not TA, right? it is human nature. So when you look at the bar, you should ask, why the price bar is decending, why it has a lower high every day? Because investor has no reason to buy the stock. So for the share holders, they have no way to get out without loss.
Of course, if there is a good News during weekend, this certainly will give buyers confidence and the good wish could drive them to buy stocks or hold thier stocks. Then the market would go higher.
But without these good news, I do not see any reason why buyers would like to buy SPY. If there is no buyer, how can the price be pushed up to higher level?
This is how I read the chart.
In chart, I believe. Volume tells.
TA is a windsock. Not a crystal ball - Who has a one? Please let me know.
TA will help you to see where the support and where the resistance is. So you can profit from this room during intraday trading. I like TA. In chart, I believe.
When you read the chart, please do not forget the volume. The volume represents the strength and energy of the bar of that day. So far, I do not see any significient volume to support a breakup of the resistance.
Lot of people do not understand what is resistance? Resistance is selling pressure. For example, if you are a retail investor, you bought SPY at 90$, so when the buyers push the price near the price you bought, and if you do not see a good future of this SPY, then you will likely sell it with small loss or break even. So the resistance for this case would be the previous high.
You can see that if SPY goes up on next Monday, it has to break intensive selling presure becuase the guys who bought SPY above 89$, would love to sell the stocks and get away.
In the mean time, Short seller would like to take this opportunity to sell you more shares so as to take the share price to a lower level to benifit from it.
This kind of thinking is normal for every investor. When you are trapped at higher price for days, the first thing you want to do is getting out. It is not TA, right? it is human nature. So when you look at the bar, you should ask, why the price bar is decending, why it has a lower high every day? Because investor has no reason to buy the stock. So for the share holders, they have no way to get out without loss.
Of course, if there is a good News during weekend, this certainly will give buyers confidence and the good wish could drive them to buy stocks or hold thier stocks. Then the market would go higher.
But without these good news, I do not see any reason why buyers would like to buy SPY. If there is no buyer, how can the price be pushed up to higher level?
This is how I read the chart.
In chart, I believe. Volume tells.
Tuesday, December 9, 2008
wave 4 的操作
wave 4，是经过wave3 大跌后的整理形态。往往成剧烈的震荡震荡过程。因为上面大量的套牢盘，比较安全的操作是逢高就short。因为它没有趋势，最好以向上average up的方式 short。以下两种情况是建short仓的时间：
1. 剧烈上涨
2. 连续上涨一周左右
1. 剧烈上涨
2. 连续上涨一周左右
Friday, December 5, 2008
qqq的trading system
EMA16 cross above EMA34, long, exit at eod EMA16 cross below EMA34, short, exit at eod The above result does not include commission. Total commissions are about $3-5k for ~240 trades
15min chart，notice：exit at EOD： end of day
15min chart，notice：exit at EOD： end of day
Monday, December 1, 2008
some tips
I
1. when bond mkt(TLT) and equity mkt moves in the same direction in a big way, the latter is most likely a lier.
2.If during the long holidays such as Thanksgiving, X-mas, labor days...the market kept rising, you have to sell right before the holiday over no matter what, this is one of the important rules you have to follow as a good trader!!!!
The reason? will discuss later if enough people are interested in it.
Historical data shows that 3 holidays (memorial day, labor day & thxgiving) are most likely to have a rally during the year.
But the sell off afterwards would be mostly certain as well. On average, the rally should give back 2/3 in the following days.
II
TICK close -1000以下的话，似乎第二天反弹的几率很大，当然第二天往往都会先有很大的跌幅，盘中反转.注意：TICK and NYADV相似，取一个就可以了
III
1. 大盘大跌，Financial 涨，做多
2.大盘大涨， Financial 跌，做空
3.NASDAQ大涨，Intel 跌，做空
4.nasdaq大跌，Intel涨，做多。
III
History told me that in the past century a new bull market HAS NEVER BEGUN IN NOV.
V
没有finical 支撑的commodities反弹都是短命的。
VI
下跌过程出量前在 15m 200SMA 做猪市是弱势的表现，因为为强势回调的出量下跌往往会在这条线找到支撑，后市如果爆量阴线，牛牛就少了一个筹码。。。
VII
ISEE put call
当put call量出现巨变时，如果indices量变的大，而equities量变得小，一般是庄家的布局。
因为一般散户只交易quities，而大庄才交易indices. 譬如indices出现大量put，则下跌的可能型比较大。
VIII
: 今天可能出现自2007年来的第10次 油、股、金、债、元齐升！目前只有债市是小红盘。还大声说一句，以前的9次都是以第二天大跌来结束的。
1. when bond mkt(TLT) and equity mkt moves in the same direction in a big way, the latter is most likely a lier.
2.If during the long holidays such as Thanksgiving, X-mas, labor days...the market kept rising, you have to sell right before the holiday over no matter what, this is one of the important rules you have to follow as a good trader!!!!
The reason? will discuss later if enough people are interested in it.
Historical data shows that 3 holidays (memorial day, labor day & thxgiving) are most likely to have a rally during the year.
But the sell off afterwards would be mostly certain as well. On average, the rally should give back 2/3 in the following days.
II
TICK close -1000以下的话，似乎第二天反弹的几率很大，当然第二天往往都会先有很大的跌幅，盘中反转.注意：TICK and NYADV相似，取一个就可以了
III
1. 大盘大跌，Financial 涨，做多
2.大盘大涨， Financial 跌，做空
3.NASDAQ大涨，Intel 跌，做空
4.nasdaq大跌，Intel涨，做多。
III
History told me that in the past century a new bull market HAS NEVER BEGUN IN NOV.
V
没有finical 支撑的commodities反弹都是短命的。
VI
下跌过程出量前在 15m 200SMA 做猪市是弱势的表现，因为为强势回调的出量下跌往往会在这条线找到支撑，后市如果爆量阴线，牛牛就少了一个筹码。。。
VII
ISEE put call
当put call量出现巨变时，如果indices量变的大，而equities量变得小，一般是庄家的布局。
因为一般散户只交易quities，而大庄才交易indices. 譬如indices出现大量put，则下跌的可能型比较大。
VIII
: 今天可能出现自2007年来的第10次 油、股、金、债、元齐升！目前只有债市是小红盘。还大声说一句，以前的9次都是以第二天大跌来结束的。
Sunday, November 30, 2008
看盘做短线的11种方法
看盘做短线的11种方法
现在把看盘做短线的方法总结后介绍给大家，希望大家举一翻三。需要说明的是:
(1)这些方法只是对前人的理论进行了实践。并且在实践中多次得到了证实。
(2)以下的看盘方法可能不是每一个都实用，也不是有了这些方法就能保证你只赚不亏。
－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－
1、每个板块都有自己的领头者，看见领头的动了，就马上看第二个以后的股票。
2、密切关注成交量。成交量小时分步买。成交量在低位放大时全部买。成交量在高位放大时全部卖。
3、回缩量时买进。回量增卖出。一般来说回量增在主力出货时，第二天会高开。高盘价大于第一天的收盘价，或开盘不久会高过昨天的收盘价，跳空缺口也可能出现，但这样更不好出货。
4、RSI在低位徘徊三次时买入。在RSI小于10时买。在RSI高于85时买卖出。RSI在高位徘徊三次时卖出。股价创新高，RSI不能创新高一定要卖出。KDJ可以做参考。但主力经常在尾市拉高达到骗线的目的，专整技术人士。故一定不能只相信KDJ。在短线中，WR％指标很重要。一定要认真看。长线多看TRIX。
5、心中不必有绩优股与绩差股之分。只有强庄和弱庄之分。股票也只有强势股和弱势股之分。
6、均线交叉时一般有一个技术回调。交叉向上回时买进。交叉向下回时卖出。5日和10日线都向上，且5日在10日线上时买进。只要不破10日线就不卖。这一般是在做指标技术修复。如果确认破了10日线，5日线调头向下卖出。因为10日线对于做庄的人来说很重要。这是他们的成本价。他们一般不是让股价跌破。但也有特强的庄在洗盘时会跌破10线。可20日线一般不会破。否则大势不好他无法收拾。
7、追涨跌有时用处很大。强者恒强，弱者恒弱。炒股时间概念很重要。不要跟自己过不去。
8、大盘狂跌时最好选股。就把钱全部买成涨得第一或跌得最少的股票!!!
9、高位连续三根长阴快跑。亏了也要跑。低位三根长阳买进，这是通常回升的开始。
10、在涨势中不要轻视冷门股。这通常是一支大黑马。在涨势中也不要轻视问题股，这也可能是一支大黑马。但这种马不是胆大有赌性的人，心理素质不好的人不要骑。
11、设立止损位。这是许多人都不愿做的。但这是许多人亏的原因。一般把止损点设在跌10％的位置为好。跌破止跌点要认输，不要自己用压它几个月当存款的话来骗自己。钱是自己的!
现在把看盘做短线的方法总结后介绍给大家，希望大家举一翻三。需要说明的是:
(1)这些方法只是对前人的理论进行了实践。并且在实践中多次得到了证实。
(2)以下的看盘方法可能不是每一个都实用，也不是有了这些方法就能保证你只赚不亏。
－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－
1、每个板块都有自己的领头者，看见领头的动了，就马上看第二个以后的股票。
2、密切关注成交量。成交量小时分步买。成交量在低位放大时全部买。成交量在高位放大时全部卖。
3、回缩量时买进。回量增卖出。一般来说回量增在主力出货时，第二天会高开。高盘价大于第一天的收盘价，或开盘不久会高过昨天的收盘价，跳空缺口也可能出现，但这样更不好出货。
4、RSI在低位徘徊三次时买入。在RSI小于10时买。在RSI高于85时买卖出。RSI在高位徘徊三次时卖出。股价创新高，RSI不能创新高一定要卖出。KDJ可以做参考。但主力经常在尾市拉高达到骗线的目的，专整技术人士。故一定不能只相信KDJ。在短线中，WR％指标很重要。一定要认真看。长线多看TRIX。
5、心中不必有绩优股与绩差股之分。只有强庄和弱庄之分。股票也只有强势股和弱势股之分。
6、均线交叉时一般有一个技术回调。交叉向上回时买进。交叉向下回时卖出。5日和10日线都向上，且5日在10日线上时买进。只要不破10日线就不卖。这一般是在做指标技术修复。如果确认破了10日线，5日线调头向下卖出。因为10日线对于做庄的人来说很重要。这是他们的成本价。他们一般不是让股价跌破。但也有特强的庄在洗盘时会跌破10线。可20日线一般不会破。否则大势不好他无法收拾。
7、追涨跌有时用处很大。强者恒强，弱者恒弱。炒股时间概念很重要。不要跟自己过不去。
8、大盘狂跌时最好选股。就把钱全部买成涨得第一或跌得最少的股票!!!
9、高位连续三根长阴快跑。亏了也要跑。低位三根长阳买进，这是通常回升的开始。
10、在涨势中不要轻视冷门股。这通常是一支大黑马。在涨势中也不要轻视问题股，这也可能是一支大黑马。但这种马不是胆大有赌性的人，心理素质不好的人不要骑。
11、设立止损位。这是许多人都不愿做的。但这是许多人亏的原因。一般把止损点设在跌10％的位置为好。跌破止跌点要认输，不要自己用压它几个月当存款的话来骗自己。钱是自己的!
Sunday, November 23, 2008
Trading For A Living 读后感
有助成长的守则
1）决定进入市场是个长期打算 - 就是说，你想从现在起交易20年；
2）尽可能的学习。读/听专家，但对任何事保留一定的疑问。问问题，不要仅仅听从专家的字面；
3）不要因贪而匆忙交易 - 给时间学习。市场在下个月或明年会有更多机会；
4）发展一套方法来分析市场 - 就是说，“如果A发生，则B可能发生”。市场有很多维，用多个分析方法来确认交易。在历史数据中测试，然后用真钱在市场中测试。市场总在变，你需要不同的工具在牛市，熊市，以及中间转换的时间而且需要一套方法来说明市场的不同；
5）发展一套资金管理计划。第一个目标一定是长期生存；第二个目标，资金的稳定增长；第三个目标，赚大钱。许多交易者把第三个作为第一个而没有意识到第一二个的存在；
6）认识到交易者是任何交易系统中最弱的一环；
7）胜者思考，感觉，行动与失败者不同。你必须审视自己，去掉幻觉（illusions），改变旧有的习惯，思考，和行动。改变是困难的，但如果你想成为职业交易者，你不得不在改变性格上费劲。
一根价格条的意义（以日图说明，其它也适用）
开盘价被业余交易者决定，他们的交易单积累一夜在早晨进入市场。收盘价多被职业交易者决定，他们交易整天。如果收盘价高于开盘价，职业交易者可能比业余交易者看牛，反之亦然。
最高价表明牛在时间段内的最大能力，最低价表明熊在时间段内的最大能力。
最高和最低价之间的差距展现了牛熊之间的冲突。平均长度表明平静的市场，一半平均长度表明没有兴趣的市场，两倍长度表明牛熊争夺的热点市场。
真假突破
在日线图上买进向上突破最好的时机是当分析周线图建议一个新的上升趋势正在形成。真突破被大的量确认，假突破倾向于小量。真突破被技术指标处于新极端高或低确认，假突破通常被价格和指标的背离指出。
趋势和盘整（range）
在趋势和盘整中交易用不同的战术。当买在上升趋势或卖在下降趋势时，你必须给出怀疑的空间而不被轻易的震出。在趋势继续的前提下系好安全带坐稳会有回报。当在盘整时交易，你必须敏捷有一点反转迹象就要结束仓位。
另一个趋势和盘整交易战术的不同点在于对强势和弱势的处理。趋势时必须跟随强势，买在上升趋势卖在下降趋势。而当价格在盘整区间时必须做相反，买在弱势卖在强势。
The Hound of the Baskervilles
当一个可靠的信号没有演变为你期待的行动，价格朝相反方向运动时，The Hound of the Baskervilles的信号形成。
这个信号由来柯南道尔的福尔摩斯探案中的一集。他发现一个重要的线索，谋杀发生时家里的狗没有叫。这表明狗认识罪犯，谋杀是个inside job。缺乏期待的行动这个事实给出了信号。
当市场拒绝响应一个完美的信号，这给你一个The Hound of the Baskervilles信号。这表明有表面之下根本的变化发生了。这是跟进新的有力趋势的时候。
三组主要的指标
* Trend-following indicators: include MA, MACD (moving average convergence-divergence), MACD-Histogram, the Directional System, On-Balance Volume, Accumulation/Distribution, and others. Trend-following indicators are conincident or lagging indicators - they turn after trends reverse.
* Oscillators: help identify turning points. They include Stochastic, Rate of Change, Smoothed Rate of Change, Momentum, the Relative Strength Index, Elder-ray, the Force Index, Williams %R, the Commodity Channel Index, and others. Oscillators are leading or coincident indicators and often turn ahead of prices.
* Miscellaneous indicators: provide insights into the intensity of bullish or bearish market opinion. They include the New High-New Low Index, the Put-Call Ratio, Bullish Consensus, Commitments of Traders, the Advance/Decline Index, the Traders' Index, and so on. They can be leading or coincident indicators.
Trend-following indicators work best when markets are moving but give bad and dangerous signals when the markets are flat. Oscillators catch turning points in flat markets but give premature and dangerous signals when the markets begin to trend. Miscellaneous indicators provide special insights into mass psychology. The secret of successful trading is to combine several indicators from different groups so that their negative features cancel each other out while their positive features remain undisturbed. This is the aim of the Triple Screen trading system.
MA
SMA不仅受新加入的价格影响，也受被去掉的价格影响，不很平稳。EMA较好些。
选择MA的长度，你想抓的趋势越长，需要的MA长度越长。多数交易者选择10 - 20天。最好不要低于8天因为这与MA的目的违背。
MA的发起人之一Donchian喜欢4/9/18MA交叉的信号，要注意这只适用于强趋势市场。
交易者必须明白EMA象其它工具一样，有好的和坏的一面。MA帮助你识别和跟随趋势，但在盘整阶段会导致两面受损。当EMA走平时，停止使用跟随趋势的工具但继续跟踪这个指标，等待下一次趋势。
MA可作为支撑和阻力。向上的MA作为支撑，向下的MA作为阻力。有些交易者用5天交易量MA来判断市场对趋势的兴趣。
MACD
Fast MACD line由短期MA减长期MA形成，slow Signal line是fast MACD line的MA，MACD-Histogram是fast MACD line减slow Signal line。
MACD表达的是市场气氛短期跟长期之间的对比。那么，如同价格穿越MA表明价格上升/下降趋势的改变，fast MACD穿越slow Signal表明了牛熊气氛趋势的改变。虽然MACD-Histogram为正才是牛占上风为负才是熊占上风，但其倾斜方向的改变处已是牛/熊力竭的转折点。对MACD-Histogram来说，倾斜方向比其是正或负更重要。当价格朝一个方向而MACD-Histogram朝另一个方向时，推动价格的力量在耗尽趋势在减弱。
MACD-Histogram在日线图中上下频繁，在周线图中更有意义。MACD-Histogram象车前灯，给交易者一瞥前方的路。
TA最强的信号：MACD-Histogram和价格之间的背离在一年中只发生几次，但是最强的TA信息之一。这些背离指出主要的转折点并给出“超强”的买卖信号。它们并不在每个重要的顶/底，但当出现时，反转的机会很大。
The Directional System (DMI)
DMI以每日超出前一日交易范围的累计来判断牛/熊。+DI是所有高出前一日交易范围与两日总交易范围比值的总和，-DI是所有低于前一日交易范围与两日总交易范围比值的总和，DX为+DI与-DI的差和两者的和的比值，ADX为DX的MA。ADX上升时表明市场牛或熊力量增大（取决于+DI/-DI谁在上面）。下降时表明趋势（牛或熊）减弱，此时最好不要用跟势的方法。ADX在+DI和-DI两者下面时表明市场平静，在两者之上时表明市场过热。DMI最好的信号是当ADX在两者之下（时间越长越好），然后上升一定幅度（比如4点）指出了新趋势（牛或熊）的产生。
Oscillators
Oscillators帮助寻找转折点。Oscillators在范围交易时比较好用，在趋势交易时不成熟且危险。趋势交易中一个比较好的选择是在上升趋势中买进超卖，下降趋势中卖出超买。
背离的类型：
Oscillators，象其它指标，最好的信号是当它们与价格背离时。有三种背离，类型A是最好的信号，类型B的强壮弱些，类型C最不重要。
类型A的熊性背离发生在价格创新高而Oscillators只达到更低的高，类型A的牛性背离发生在价格创新低而Oscillators只达到更高的低。它们通常导致激烈的反向运动。
类型B的熊性背离发生在价格做双顶而Oscillators只达到更低的高，类型B的牛性背离发生在价格做双底而Oscillators只达到更高的低。
类型C的熊性背离发生在价格创新高而Oscillators做双顶，类型C的牛性背离发生在价格创新低而Oscillators做双底。
Williams %R
WM %R表达的是当前收盘价在一段时间内所处的位置，(Hr - C) / (Hr - Lr)。r: 多少天，H：最高价，L：最低价，C：收盘价。如果牛不能收在高位附近，它们比看起来脆弱；如果熊不能收在低位附近，它们比看起来脆弱。
WM %R给出三种信号，按重要性排序：牛或熊背离，失败的摆动（Failure Swings），超买超卖。
背离：价格与WM %R的背离很少发生，它们指出最好的交易机会。当WM %R升到上参考线之上，下降，然后在下次回升时不能达到上参考线之上则产生熊性背离，这现象表明牛在失去力量。反之WM %R降到下参考线之下，回升，再下降时不能达到下参考线之下为牛性背离，表明熊在失去力量。
失败的摆动：群众倾向于从一个极端摆到另一个。WM %R很少在范围中间反转。当WM %R不能达到上参考线之上或下参考线之下而转向时即为失败的摆动（注：从书中的例子来看是很接近参考线而没到）。
超买超卖：超买超卖在范围交易时有用。在上升趋势中超买可持续很长时间，这表达的是趋势的强力而不是卖空机会。下降趋势中超卖可持续很长时间，这表达的是趋势的强力而不是买进机会。
超买超卖指标应在明确主趋势之后使用，用长期trend-following指标达到这可目的。如果周线图表明一个牛市，只使用WM %R的买进信号（超卖），如果周线图表明一个熊市，只使用卖出信号（超买）。
Stochastic
Stochastic可以说是把与WM %R类似的指标经过多次平滑产生的。Stochastic由两条线组成，快线%K和慢线%D。快线%K类似WM %R，%K = 100 * (C - Ln) / (Hn - Ln)。n：多少天，H：最高价，L：最低价，C：收盘价。%D为%K的平滑（通常3天），%D = 100 * 3-day sum of (C - Ln) / 3-day sum of (Hn - Ln)。
两种Stochastic，快和慢，快Stochastic由%K和%D组成。慢Stochastic是以快Stochastic的%D作为%K，再次平滑得到%D。
Stochastic给出三种信号，按重要性排序：背离，水平位置（超买超卖），方向。
背离：牛背离发生在价格创新低而Stochastic形成更高的低，在Stochastic转为上升的即刻是一个强烈的买进信号。最好的买进信号是前一个底在下参考线以下而第二个在参考线之上。熊背离反之。
超买超卖：要在长期趋势确定的情况下使用。当在周线图中指出上升趋势后，在Stochastic降到下参考线之下后，交叉或转向给出了买进信号。Stochastic底的形状经常表明回升的强弱。底窄而浅表明熊弱而回升倾向于强，底深而宽表明熊强而回升倾向于弱。
不要在Stochastic超买时买进，不要在Stochastic超卖时卖出。这条规则过滤掉很多不好的交易。
方向：两条Stochastic线与价格朝同一方向运动时确认了短期的趋势。
周Stochastic通常比周MACD-Histogram早一周改变方向。当周Stochastic转向时，提醒你trend-following MACD-Histogram有可能下周转向。这是收紧止损或开始兑现利润的信号。
选择Stochastic的计算宽度很重要，如果只用Stochastic，长一些的Stochastic好些，如果与trend-following指标结合使用，短一些的好些。
RSI
RSI用收盘价的变化来衡量市场的力量。RSI = 100 - 100 / (1 + RS)，RS = 平均上升收盘变化/平均下降收盘变化。收盘变化：收盘价与前一天收盘价的差。
RSI是个领先或同时的指标 - 从不滞后。
RSI给三种信号，按重要性排序：背离，图形模式（charting patterns），水平位置（超买超卖）
背离：类似Stochastic。
图形模式：趋势线（Trendlines），支撑/阻力，头肩图可以在RSI上使用，RSI通常比价格早几天完成这些模式，给出趋势变化的暗示。比如，RSI趋势线经常比价格趋势线早1或2天打破。当RSI打破下降趋势线时，在价格的趋势线之上下单买进以抓住向上的突破。当RSI打破上升趋势线时，在价格的趋势线之下下单卖出以抓住向下的突破。
超买超卖：只在上升趋势中用超卖信号买进。只在下降趋势中用超买信号卖出。
Volume
高交易量确认趋势。如果价格创新高而且量达到新高，则价格很可能重新测试或超越这个高度。如果价格创新低而且量达到新高，则这个“climax bottom”几乎总被小量重新测试，给出了很好的买进信号。
当市场以小量创新高时，寻找卖出信号。这技术不适用于市场底部因为下降可以在小量中持续。华尔街说“要用买来推高价格，但它们可以只靠本身重量下落”
注意观察反趋势时的量。
On-Balance Volume
OBV是量的总和。价格收高表明牛赢了，把量加入OBV。价格收低表明熊赢了，把量从OBV中减去。
OBV顶或底的模式（patterns）比水平位置重要，水平位置取决于从哪天开始算。当OBV与价格同时上升或下降时，趋势被确认。
OBV与价格的背离给出强烈的交易信号。长期的（比如周线）背离比短期的（比如日线）背离重要。
Accumulation/Distribution (A/D)
与OBV类似，但只有量的一部分算做有效。A/D = Volume * (Close - Open) / (High - Low)
Channel Trading Systems
四种画管道的方法：1）趋势线以及与其平行的一条线；
2）MA上下各一条与其平行的线；
3）与2相似，只是上下两条线的距离与市场波动程度有关（Bollinger bands）；
4）用最高价和最低价画两条MA。个人认为实际没有什么一定公式，真正的规则是在波动的两边画两道墙使大部分的转折点在墙内并尽量接近墙，有些类似Oscillators水平参考线画制的5%规则。
业余与职业在使用管道上不同。业余交易者压大的，他们倾向于买在上方突破或卖出下方突破。职业交易者相反，他们在上方突破停止时卖出，在下方突破停止时买进。
其实所谓TA总的来说是在牛者更牛熊者更熊和涨久必跌跌久必涨之间寻求平衡。这也是为什么一些高手书读薄之后不需要TA指标的原因，因为他们已经抓住了本质并且找到了度的衡量感觉。对于新手来说，度无法把握，于是量化寻求入出点。先假定某些因素代表牛或熊的力量，量化，做图，定点。量化后找出的度并不一定正确，只是概率高些罢了，尤其由于使用的人多一定程度上更加强了效果。在这种情况下，风险控制尤其重要。
那么度又该怎样把握呢？归根结底还是基本面。基本面倒未必是绝对的对与错，好与坏，而是群众的接受与不接受。基本面与技术分析交互验证，加上合理的风险控制，也许是成功的关键吧。
基本面要注意不能太执着自己想法，技术分析要注意不能太执着硬性的计算公式或参数。自信但不固执，归根结底这不是数学。
1）决定进入市场是个长期打算 - 就是说，你想从现在起交易20年；
2）尽可能的学习。读/听专家，但对任何事保留一定的疑问。问问题，不要仅仅听从专家的字面；
3）不要因贪而匆忙交易 - 给时间学习。市场在下个月或明年会有更多机会；
4）发展一套方法来分析市场 - 就是说，“如果A发生，则B可能发生”。市场有很多维，用多个分析方法来确认交易。在历史数据中测试，然后用真钱在市场中测试。市场总在变，你需要不同的工具在牛市，熊市，以及中间转换的时间而且需要一套方法来说明市场的不同；
5）发展一套资金管理计划。第一个目标一定是长期生存；第二个目标，资金的稳定增长；第三个目标，赚大钱。许多交易者把第三个作为第一个而没有意识到第一二个的存在；
6）认识到交易者是任何交易系统中最弱的一环；
7）胜者思考，感觉，行动与失败者不同。你必须审视自己，去掉幻觉（illusions），改变旧有的习惯，思考，和行动。改变是困难的，但如果你想成为职业交易者，你不得不在改变性格上费劲。
一根价格条的意义（以日图说明，其它也适用）
开盘价被业余交易者决定，他们的交易单积累一夜在早晨进入市场。收盘价多被职业交易者决定，他们交易整天。如果收盘价高于开盘价，职业交易者可能比业余交易者看牛，反之亦然。
最高价表明牛在时间段内的最大能力，最低价表明熊在时间段内的最大能力。
最高和最低价之间的差距展现了牛熊之间的冲突。平均长度表明平静的市场，一半平均长度表明没有兴趣的市场，两倍长度表明牛熊争夺的热点市场。
真假突破
在日线图上买进向上突破最好的时机是当分析周线图建议一个新的上升趋势正在形成。真突破被大的量确认，假突破倾向于小量。真突破被技术指标处于新极端高或低确认，假突破通常被价格和指标的背离指出。
趋势和盘整（range）
在趋势和盘整中交易用不同的战术。当买在上升趋势或卖在下降趋势时，你必须给出怀疑的空间而不被轻易的震出。在趋势继续的前提下系好安全带坐稳会有回报。当在盘整时交易，你必须敏捷有一点反转迹象就要结束仓位。
另一个趋势和盘整交易战术的不同点在于对强势和弱势的处理。趋势时必须跟随强势，买在上升趋势卖在下降趋势。而当价格在盘整区间时必须做相反，买在弱势卖在强势。
The Hound of the Baskervilles
当一个可靠的信号没有演变为你期待的行动，价格朝相反方向运动时，The Hound of the Baskervilles的信号形成。
这个信号由来柯南道尔的福尔摩斯探案中的一集。他发现一个重要的线索，谋杀发生时家里的狗没有叫。这表明狗认识罪犯，谋杀是个inside job。缺乏期待的行动这个事实给出了信号。
当市场拒绝响应一个完美的信号，这给你一个The Hound of the Baskervilles信号。这表明有表面之下根本的变化发生了。这是跟进新的有力趋势的时候。
三组主要的指标
* Trend-following indicators: include MA, MACD (moving average convergence-divergence), MACD-Histogram, the Directional System, On-Balance Volume, Accumulation/Distribution, and others. Trend-following indicators are conincident or lagging indicators - they turn after trends reverse.
* Oscillators: help identify turning points. They include Stochastic, Rate of Change, Smoothed Rate of Change, Momentum, the Relative Strength Index, Elder-ray, the Force Index, Williams %R, the Commodity Channel Index, and others. Oscillators are leading or coincident indicators and often turn ahead of prices.
* Miscellaneous indicators: provide insights into the intensity of bullish or bearish market opinion. They include the New High-New Low Index, the Put-Call Ratio, Bullish Consensus, Commitments of Traders, the Advance/Decline Index, the Traders' Index, and so on. They can be leading or coincident indicators.
Trend-following indicators work best when markets are moving but give bad and dangerous signals when the markets are flat. Oscillators catch turning points in flat markets but give premature and dangerous signals when the markets begin to trend. Miscellaneous indicators provide special insights into mass psychology. The secret of successful trading is to combine several indicators from different groups so that their negative features cancel each other out while their positive features remain undisturbed. This is the aim of the Triple Screen trading system.
MA
SMA不仅受新加入的价格影响，也受被去掉的价格影响，不很平稳。EMA较好些。
选择MA的长度，你想抓的趋势越长，需要的MA长度越长。多数交易者选择10 - 20天。最好不要低于8天因为这与MA的目的违背。
MA的发起人之一Donchian喜欢4/9/18MA交叉的信号，要注意这只适用于强趋势市场。
交易者必须明白EMA象其它工具一样，有好的和坏的一面。MA帮助你识别和跟随趋势，但在盘整阶段会导致两面受损。当EMA走平时，停止使用跟随趋势的工具但继续跟踪这个指标，等待下一次趋势。
MA可作为支撑和阻力。向上的MA作为支撑，向下的MA作为阻力。有些交易者用5天交易量MA来判断市场对趋势的兴趣。
MACD
Fast MACD line由短期MA减长期MA形成，slow Signal line是fast MACD line的MA，MACD-Histogram是fast MACD line减slow Signal line。
MACD表达的是市场气氛短期跟长期之间的对比。那么，如同价格穿越MA表明价格上升/下降趋势的改变，fast MACD穿越slow Signal表明了牛熊气氛趋势的改变。虽然MACD-Histogram为正才是牛占上风为负才是熊占上风，但其倾斜方向的改变处已是牛/熊力竭的转折点。对MACD-Histogram来说，倾斜方向比其是正或负更重要。当价格朝一个方向而MACD-Histogram朝另一个方向时，推动价格的力量在耗尽趋势在减弱。
MACD-Histogram在日线图中上下频繁，在周线图中更有意义。MACD-Histogram象车前灯，给交易者一瞥前方的路。
TA最强的信号：MACD-Histogram和价格之间的背离在一年中只发生几次，但是最强的TA信息之一。这些背离指出主要的转折点并给出“超强”的买卖信号。它们并不在每个重要的顶/底，但当出现时，反转的机会很大。
The Directional System (DMI)
DMI以每日超出前一日交易范围的累计来判断牛/熊。+DI是所有高出前一日交易范围与两日总交易范围比值的总和，-DI是所有低于前一日交易范围与两日总交易范围比值的总和，DX为+DI与-DI的差和两者的和的比值，ADX为DX的MA。ADX上升时表明市场牛或熊力量增大（取决于+DI/-DI谁在上面）。下降时表明趋势（牛或熊）减弱，此时最好不要用跟势的方法。ADX在+DI和-DI两者下面时表明市场平静，在两者之上时表明市场过热。DMI最好的信号是当ADX在两者之下（时间越长越好），然后上升一定幅度（比如4点）指出了新趋势（牛或熊）的产生。
Oscillators
Oscillators帮助寻找转折点。Oscillators在范围交易时比较好用，在趋势交易时不成熟且危险。趋势交易中一个比较好的选择是在上升趋势中买进超卖，下降趋势中卖出超买。
背离的类型：
Oscillators，象其它指标，最好的信号是当它们与价格背离时。有三种背离，类型A是最好的信号，类型B的强壮弱些，类型C最不重要。
类型A的熊性背离发生在价格创新高而Oscillators只达到更低的高，类型A的牛性背离发生在价格创新低而Oscillators只达到更高的低。它们通常导致激烈的反向运动。
类型B的熊性背离发生在价格做双顶而Oscillators只达到更低的高，类型B的牛性背离发生在价格做双底而Oscillators只达到更高的低。
类型C的熊性背离发生在价格创新高而Oscillators做双顶，类型C的牛性背离发生在价格创新低而Oscillators做双底。
Williams %R
WM %R表达的是当前收盘价在一段时间内所处的位置，(Hr - C) / (Hr - Lr)。r: 多少天，H：最高价，L：最低价，C：收盘价。如果牛不能收在高位附近，它们比看起来脆弱；如果熊不能收在低位附近，它们比看起来脆弱。
WM %R给出三种信号，按重要性排序：牛或熊背离，失败的摆动（Failure Swings），超买超卖。
背离：价格与WM %R的背离很少发生，它们指出最好的交易机会。当WM %R升到上参考线之上，下降，然后在下次回升时不能达到上参考线之上则产生熊性背离，这现象表明牛在失去力量。反之WM %R降到下参考线之下，回升，再下降时不能达到下参考线之下为牛性背离，表明熊在失去力量。
失败的摆动：群众倾向于从一个极端摆到另一个。WM %R很少在范围中间反转。当WM %R不能达到上参考线之上或下参考线之下而转向时即为失败的摆动（注：从书中的例子来看是很接近参考线而没到）。
超买超卖：超买超卖在范围交易时有用。在上升趋势中超买可持续很长时间，这表达的是趋势的强力而不是卖空机会。下降趋势中超卖可持续很长时间，这表达的是趋势的强力而不是买进机会。
超买超卖指标应在明确主趋势之后使用，用长期trend-following指标达到这可目的。如果周线图表明一个牛市，只使用WM %R的买进信号（超卖），如果周线图表明一个熊市，只使用卖出信号（超买）。
Stochastic
Stochastic可以说是把与WM %R类似的指标经过多次平滑产生的。Stochastic由两条线组成，快线%K和慢线%D。快线%K类似WM %R，%K = 100 * (C - Ln) / (Hn - Ln)。n：多少天，H：最高价，L：最低价，C：收盘价。%D为%K的平滑（通常3天），%D = 100 * 3-day sum of (C - Ln) / 3-day sum of (Hn - Ln)。
两种Stochastic，快和慢，快Stochastic由%K和%D组成。慢Stochastic是以快Stochastic的%D作为%K，再次平滑得到%D。
Stochastic给出三种信号，按重要性排序：背离，水平位置（超买超卖），方向。
背离：牛背离发生在价格创新低而Stochastic形成更高的低，在Stochastic转为上升的即刻是一个强烈的买进信号。最好的买进信号是前一个底在下参考线以下而第二个在参考线之上。熊背离反之。
超买超卖：要在长期趋势确定的情况下使用。当在周线图中指出上升趋势后，在Stochastic降到下参考线之下后，交叉或转向给出了买进信号。Stochastic底的形状经常表明回升的强弱。底窄而浅表明熊弱而回升倾向于强，底深而宽表明熊强而回升倾向于弱。
不要在Stochastic超买时买进，不要在Stochastic超卖时卖出。这条规则过滤掉很多不好的交易。
方向：两条Stochastic线与价格朝同一方向运动时确认了短期的趋势。
周Stochastic通常比周MACD-Histogram早一周改变方向。当周Stochastic转向时，提醒你trend-following MACD-Histogram有可能下周转向。这是收紧止损或开始兑现利润的信号。
选择Stochastic的计算宽度很重要，如果只用Stochastic，长一些的Stochastic好些，如果与trend-following指标结合使用，短一些的好些。
RSI
RSI用收盘价的变化来衡量市场的力量。RSI = 100 - 100 / (1 + RS)，RS = 平均上升收盘变化/平均下降收盘变化。收盘变化：收盘价与前一天收盘价的差。
RSI是个领先或同时的指标 - 从不滞后。
RSI给三种信号，按重要性排序：背离，图形模式（charting patterns），水平位置（超买超卖）
背离：类似Stochastic。
图形模式：趋势线（Trendlines），支撑/阻力，头肩图可以在RSI上使用，RSI通常比价格早几天完成这些模式，给出趋势变化的暗示。比如，RSI趋势线经常比价格趋势线早1或2天打破。当RSI打破下降趋势线时，在价格的趋势线之上下单买进以抓住向上的突破。当RSI打破上升趋势线时，在价格的趋势线之下下单卖出以抓住向下的突破。
超买超卖：只在上升趋势中用超卖信号买进。只在下降趋势中用超买信号卖出。
Volume
高交易量确认趋势。如果价格创新高而且量达到新高，则价格很可能重新测试或超越这个高度。如果价格创新低而且量达到新高，则这个“climax bottom”几乎总被小量重新测试，给出了很好的买进信号。
当市场以小量创新高时，寻找卖出信号。这技术不适用于市场底部因为下降可以在小量中持续。华尔街说“要用买来推高价格，但它们可以只靠本身重量下落”
注意观察反趋势时的量。
On-Balance Volume
OBV是量的总和。价格收高表明牛赢了，把量加入OBV。价格收低表明熊赢了，把量从OBV中减去。
OBV顶或底的模式（patterns）比水平位置重要，水平位置取决于从哪天开始算。当OBV与价格同时上升或下降时，趋势被确认。
OBV与价格的背离给出强烈的交易信号。长期的（比如周线）背离比短期的（比如日线）背离重要。
Accumulation/Distribution (A/D)
与OBV类似，但只有量的一部分算做有效。A/D = Volume * (Close - Open) / (High - Low)
Channel Trading Systems
四种画管道的方法：1）趋势线以及与其平行的一条线；
2）MA上下各一条与其平行的线；
3）与2相似，只是上下两条线的距离与市场波动程度有关（Bollinger bands）；
4）用最高价和最低价画两条MA。个人认为实际没有什么一定公式，真正的规则是在波动的两边画两道墙使大部分的转折点在墙内并尽量接近墙，有些类似Oscillators水平参考线画制的5%规则。
业余与职业在使用管道上不同。业余交易者压大的，他们倾向于买在上方突破或卖出下方突破。职业交易者相反，他们在上方突破停止时卖出，在下方突破停止时买进。
其实所谓TA总的来说是在牛者更牛熊者更熊和涨久必跌跌久必涨之间寻求平衡。这也是为什么一些高手书读薄之后不需要TA指标的原因，因为他们已经抓住了本质并且找到了度的衡量感觉。对于新手来说，度无法把握，于是量化寻求入出点。先假定某些因素代表牛或熊的力量，量化，做图，定点。量化后找出的度并不一定正确，只是概率高些罢了，尤其由于使用的人多一定程度上更加强了效果。在这种情况下，风险控制尤其重要。
那么度又该怎样把握呢？归根结底还是基本面。基本面倒未必是绝对的对与错，好与坏，而是群众的接受与不接受。基本面与技术分析交互验证，加上合理的风险控制，也许是成功的关键吧。
基本面要注意不能太执着自己想法，技术分析要注意不能太执着硬性的计算公式或参数。自信但不固执，归根结底这不是数学。
Sunday, November 16, 2008
pinball 的操作
明天要是还跌，
是不是底不敢说，
但就算不是底，也是一个反弹绝对可以弹到的位置
虽然利润不能最大化，总是有利可图的
大家不需要对exectly的底那么执著的
克制住恐惧，spx 700-750，是可以半仓上的。
btw:
1.不要玩有倒闭可能的。风口浪尖上的东西，不懂的就远离，谁两眼一麻黑的玩
financial输了只能怪自己。
2.另外注意稍微diversify，不要只上一个，只上一个的话就上sso或者qld吧。
3.有了10%，20%的利润就分批出货，身在熊市，抢得也就是反弹。
tips：每次下降后的反弹都会到下跌的起码40%，多半是45%-50%，大家可以看hourly的图。
(假设是个超短期的最弱的反弹，弹完了马上继续跌的那种）
所以依据这个原则，最近的计数点是spy 82.5。比如说在spy 75买入了，不幸的很，买早了，股市一路跌到spy 70再回头，之间你也没有任何的average down。
那么最低限度的反弹target是70+（82.5-70）*40%= spy 75。 所以75可以考虑出货，虽然没有利润。
过去的最长的没有反弹的持续跌幅是10.7-10.10，spy 102.5-83.5，跌幅18%，不过之后就是个对于此前大波段的超级大反弹，远超过小波的40%，大家可以参考着来。
average down的作用就是使得反弹的target始终处于成本价位之上。
举例：从82.5开始，向下18%是67.5，向下9%是75，假设你有100块钱的，那么spy 75处可以进50块sso，如果买入后发生retracement达到40%的反弹，那么就出一半（如果不看好后市的话出全部）。如果继续下探到67.5 都没有发生过40%的反弹，那么在spy 67.5处再进50块sso。你的成本是(75+67.5)/2=71.3实际上因为dollar averaged down favor sso，所以成本更低，估计只有70稍出头。那么除非以后spy都不到71了，你才需要考虑如何割肉，不然只需考虑怎样take profit就行了。
with this method, market is not that hard to handle
是不是底不敢说，
但就算不是底，也是一个反弹绝对可以弹到的位置
虽然利润不能最大化，总是有利可图的
大家不需要对exectly的底那么执著的
克制住恐惧，spx 700-750，是可以半仓上的。
btw:
1.不要玩有倒闭可能的。风口浪尖上的东西，不懂的就远离，谁两眼一麻黑的玩
financial输了只能怪自己。
2.另外注意稍微diversify，不要只上一个，只上一个的话就上sso或者qld吧。
3.有了10%，20%的利润就分批出货，身在熊市，抢得也就是反弹。
tips：每次下降后的反弹都会到下跌的起码40%，多半是45%-50%，大家可以看hourly的图。
(假设是个超短期的最弱的反弹，弹完了马上继续跌的那种）
所以依据这个原则，最近的计数点是spy 82.5。比如说在spy 75买入了，不幸的很，买早了，股市一路跌到spy 70再回头，之间你也没有任何的average down。
那么最低限度的反弹target是70+（82.5-70）*40%= spy 75。 所以75可以考虑出货，虽然没有利润。
过去的最长的没有反弹的持续跌幅是10.7-10.10，spy 102.5-83.5，跌幅18%，不过之后就是个对于此前大波段的超级大反弹，远超过小波的40%，大家可以参考着来。
average down的作用就是使得反弹的target始终处于成本价位之上。
举例：从82.5开始，向下18%是67.5，向下9%是75，假设你有100块钱的，那么spy 75处可以进50块sso，如果买入后发生retracement达到40%的反弹，那么就出一半（如果不看好后市的话出全部）。如果继续下探到67.5 都没有发生过40%的反弹，那么在spy 67.5处再进50块sso。你的成本是(75+67.5)/2=71.3实际上因为dollar averaged down favor sso，所以成本更低，估计只有70稍出头。那么除非以后spy都不到71了，你才需要考虑如何割肉，不然只需考虑怎样take profit就行了。
with this method, market is not that hard to handle
Sunday, November 9, 2008
判断牛市来临最精确的方法
大盘走势不是用猜的，也不是用预测的，而是走出来的。
我们要做的就是根据各种信号去判断趋势的逆转和延续。
根据经验，最准确最有效的信号是60ma和200ma。
在牛市中，股价一般都在200ma和60ma之上。
牛市中，偶尔回调到60ma或200ma就是买入机会。
牛市中最大规模的回调，就是60ma下穿200ma，但是很快又重新有力上穿200ma。
因此，判断牛市终结的标志，是60ma下穿200ma，但之后无力再次上穿200ma。这个时候要坚决出仓。
在熊市中，趋势逆转以后，股价一般都在200ma和60ma之下。
熊市中，偶尔反弹到60ma或200ma就是卖出机会。
熊市中最大规模的反弹，就是60ma上穿200ma，但是很快又重新下穿200ma。
因此，判断熊市终结的标志，是60ma上穿200ma，但之后无力再次下穿200ma。这个时候要坚决买进。
均线的缺点：
1.有时间上的延迟。因此经验丰富以后，可以结合别的因素提前判断时间。
2.对于震荡猪市没有效果，反而误导。
我们要做的就是根据各种信号去判断趋势的逆转和延续。
根据经验，最准确最有效的信号是60ma和200ma。
在牛市中，股价一般都在200ma和60ma之上。
牛市中，偶尔回调到60ma或200ma就是买入机会。
牛市中最大规模的回调，就是60ma下穿200ma，但是很快又重新有力上穿200ma。
因此，判断牛市终结的标志，是60ma下穿200ma，但之后无力再次上穿200ma。这个时候要坚决出仓。
在熊市中，趋势逆转以后，股价一般都在200ma和60ma之下。
熊市中，偶尔反弹到60ma或200ma就是卖出机会。
熊市中最大规模的反弹，就是60ma上穿200ma，但是很快又重新下穿200ma。
因此，判断熊市终结的标志，是60ma上穿200ma，但之后无力再次下穿200ma。这个时候要坚决买进。
均线的缺点：
1.有时间上的延迟。因此经验丰富以后，可以结合别的因素提前判断时间。
2.对于震荡猪市没有效果，反而误导。
put call 来判断翻转或反弹
大盘经过两天左右的下跌会导致put call ratio到达很高的程度，这个时候大盘会有一个short squeeze过程。也就是一天左右的consolidation，或者猛烈反弹。如果反弹时候，put call ratio迅速变牛也就是isee>120,说明已经没有short了，一般会有一个更猛烈的下跌过程。
如果反弹时候isee仍然非常bearish。说明大家过于bearish，仍有大量的shorters。大盘就连续上涨以kill all shorts。也就是大盘在犹豫中上涨。同时reserval必须 底部放巨量，说明有买盘进入，否则就是单纯的short cover。逢高short
另外一个判断翻转的方法是看能否突破上面重要阻力，如果2-3天时间轻松突破则翻转成立，否则还是反弹。
同时可以从反弹的pattern来判断。put/call ratio很地的情况下，有两种常见的revseral pattern。
A：阻力线上强力拉升，然后迅速回侧然后上升. 这种情况往往发生在剧烈下跌后。如果大盘要翻转，如果缓慢上涨的话上面套牢盘会有强大的卖压，因此在拉升前，要让套牢盘割肉，也就是经过大幅下跌，让大盘恐慌，才有可能翻转。因此都是V型翻转。
B：形成下降三角型，但由于put、call ratio太低也没法跌下去。引诱short，利用short cover 来破除上面阻力。
下跌过程中，如果经过一个shor squeez后，大盘恢复下跌。因为没有short的存在，则下跌的幅度会非常猛烈。因此下跌过程中无量squeeze，果断加short仓。
应用isee put/call:
当isee<90时，大盘极度bearish，但并不意味short squeeze，马上开始。因为大盘现在缺乏买盘，short squeeze只能是shorter的盈利盘引起的。因为往往大盘要有一轮大的下跌，shorter的获利因为short squeeze。此时由于大量shorter在，会有比较猛烈的short squeeze，这就形成第一种反弹。B翻转比较少见，一般是大盘已经没有人卖的情况的，也就是反复下探而跌不下去，同时前一段时间的shorter已经获利，为了protect 利润，而cover，引起short squeeze，这种情况比较少见。
Remember the top is easy to catch (stalling at key resistance, with negative divergence), But the Bottom WON'T stay there for hours telling everyone in the world, this is bottom. All bottoms are just in a few minutes. That means IF you see SPX stalling at a lower level more than 15 minutes, this is not a bottom!!!
put/call ratio like RSI, down trend, see overbought, up trend see oversell:
I mean when SMA20 of SPY is moving up (uptrend), ISEE over 150 means nothing,
but when SMA20 of SPY is moving down, it generally leads to a sell off the next day.
Thursday, November 6, 2008
判断大盘真正rally的方法
One of the reliable ways to see if the market rally has legs is to look for the strength and breadth of the leading groups.
I find it amusing that nearly almost all market direction predictors look at only the big board index. There have basically no analysis of the underlying sectors.
The stark contrast between March 2008 rally and the current rally lies in the groups which lead the market higher. In march 2008, tons of oil and commodities breakout into new highs, which makes it a remarkable tradable bear market rally. What do we have now? We have nothing except a few medical stocks, and many of them are thinly traded. It is basically a waste land.
Although I continue to believe this rally should last longer than couple of days, but the quality of the rally should warn you to exercise the maximum caution when chasing longs
I find it amusing that nearly almost all market direction predictors look at only the big board index. There have basically no analysis of the underlying sectors.
The stark contrast between March 2008 rally and the current rally lies in the groups which lead the market higher. In march 2008, tons of oil and commodities breakout into new highs, which makes it a remarkable tradable bear market rally. What do we have now? We have nothing except a few medical stocks, and many of them are thinly traded. It is basically a waste land.
Although I continue to believe this rally should last longer than couple of days, but the quality of the rally should warn you to exercise the maximum caution when chasing longs
Wednesday, November 5, 2008
3X ETF
3X ETF
3x Bullish:
- Large Cap Bull 3x - BGU - Russell 1000
- Small Cap Bull 3x - TNA - Russell 2000
- Energy Bull 3x - ERX - Russell 1000 Energy
- Financial Bull 3x - FAS - Russell 1000 Financials
3x Bearish:
- Large Cap Bear 3x - BGZ - Russell 1000
- Small Cap Bear 3x - TZA - Russell 2000
- Energy Bear 3x - ERY - Russell 1000 Energy
- Financial Bear 3x - FAZ - Russell 1000 Financials
Tuesday, November 4, 2008
Sunday, October 26, 2008
GAP up/down
大盘GAP up或GAP down后的走势：
下降趋势：
如果大盘以大的gap down，则会引起很多short cover。所以一般会fill the gap。
但如果是在连续上涨后的gap down，也就是大的gap down破掉上升趋势的情况，因为这时候没有shorter，并且上面套牢大量long 买盘。因此第一个gap，很难被fill。如果这个gap不能被当天fill掉，则成为run away gap，说明大的资金已经出逃。一般是预示短期顶部。但如果下降过程中，大盘非常bearish(put call MA5)，则很难再跌下去，往往再次上涨squeeze shorter out 参考：10.22 gap down。如果下跌后大盘仍很bullish，则会下跌很久,参考11.6 gap down。
大跌后的任何消息引起的gap up一般都会马上fill，一方面上面套牢盘的卖压，还有gap up缺少购买力。所以很难支撑住。但是fill 后的走势就不一定了。可上可下。看买盘的力量。
从上面可以看出，熊市中的翻转从来都不是从gap up开始。因此如果short可以放心过夜。
下降趋势：
如果大盘以大的gap down，则会引起很多short cover。所以一般会fill the gap。
但如果是在连续上涨后的gap down，也就是大的gap down破掉上升趋势的情况，因为这时候没有shorter，并且上面套牢大量long 买盘。因此第一个gap，很难被fill。如果这个gap不能被当天fill掉，则成为run away gap，说明大的资金已经出逃。一般是预示短期顶部。但如果下降过程中，大盘非常bearish(put call MA5)，则很难再跌下去，往往再次上涨squeeze shorter out 参考：10.22 gap down。如果下跌后大盘仍很bullish，则会下跌很久,参考11.6 gap down。
大跌后的任何消息引起的gap up一般都会马上fill，一方面上面套牢盘的卖压，还有gap up缺少购买力。所以很难支撑住。但是fill 后的走势就不一定了。可上可下。看买盘的力量。
从上面可以看出，熊市中的翻转从来都不是从gap up开始。因此如果short可以放心过夜。
Saturday, October 25, 2008
bmw_levelI
level I是 trend follow trade,
是最容易掌握的, 熟练以后也是很profitable的intraday or short-term swing trade.
Based on my experience, 非常适合ｍａｊｏｒ ｉｎｄｅｘ
key points
1, 观察的15min SMA20的trend,
trending higher, look for buy opportunity, trending lower, look for short opportunity, no trend, no trade.
2, aggressive/conservative entry and exit point
two consecutive candle close up/below SMA20.
look for failed backtest of SMA20
3, leading indicator
StochRSI25 cross over/below 50
4, confirmation indicator
RSI cross over/below 50.
Again, this should be very profitable trades in a trending day.
This is notes of the level 1 of quick swing trade lessons. 
qqq's advisor or trading technique
(1) Market View: stand on the right side of the game
First, I do not need to point out now we are in down trend (everyone knows) unless we see significant signals for a trend change. The safe trades are the ones that follow the trend. Counter trend trades do profitable sometimes, but the increasing risks and required skills that make this not suitable for everyone. Use 秋之皓月 for example (sorry), he is a master of doing counter trend trades and even with those trades, he uses to quick in and out, plus he always has other trend trades/options to hedge. He uses stops, trailing stops, conditional stops, etc to protect his trades. Unfortunately I have never saw him to care about spend sometime to discuss these rather than joking around here. My advices to people here who do not think they have秋之皓月’s trading skills, do not try to enter a counter trend trade without protection (I will discuss that in (3)).
Second: I think I also do not have to point out (since everyone knows) this is trader’s mkt not an investors’ mkt. But why so many people think about long/short and hold?
(2) Find a trading system that fits you personality and style of thinking (if you can not change your brain after 7 years old, from old Chinese myth) you need find a way that you can trade to fit your brain
First: Figure out who you are and how you can trade is important. If you can not take such pressure on trading, if you can not watch mkt tick by tick, if you can not bear the loss, or if you are just lazy and think trade mkt is a easy way to make money, if you are just a long term investor that is long for buy and hold for next 5 years. You have to take different strategies before you think about to start a trade.
Second: Trading systems, there are many trading systems and trends, triggers that traders use for the trade. For these days, as it is just a traders mkt, I only use weekly, daily, and 60min every night to view the trend and do day trades use short term charts (1, 5, 15 mins charts). I have 2 simple trading systems, (1) use BB and 50ema (5min chart) (2) use ema (or sma) 7 and 21 crossing to decide enter and exit points during the day. If the signals do not trigger a trade, I will just wait. That means if I do not see an edge to enter and do not see where I can exit, I do not do a trade.
(3) Figure out your exit point before enter a position. This is most important, I saw almost ALL posts here talk about how to enter positions (enter the mkt) and never saw a post that tells how to exit the position. Actually a good trader spends more time to figure out where and how to exit before they enter a position. The exit strategy includes how much loss you can bear on this trade. Where to take the profit and where to exit if the position starts to against you. Set those are a must before enter a trade and if you do see profit that reaches your target (congrats you are right) you should use trailing stops to protect your trades and never loss money on a winning trade. If the trade starts to against you, do execute your planed exit plan to exit your position, no questions, no exceptions. A very simple logic: you have to have less or smaller losses than your winners and profitable trades to make money.
(4) Control emotion and greedy kills: I noticed many people loss money is not because they do not have an exit plan, they do, but they (1) excuses themselves again and again to against their original plan and think the thing will go what they think it should go (2) Do NOT want to admit their mistakes. Their emotional an greedy part of brain KILL the trades and mone
Friday, October 24, 2008
大的底部形成过程
一个真正的底部要经过几次不断的测试：
一轮大跌也就是3（3）后，一般当日内会测试低点，参考抄底的操作。然后7-10天上升过程，到达上面套牢的阻力区后，开始迅速的下跌过程，也就是3（5）波，这轮下跌有一周左右。然后开始一个缓慢稳定的上涨周期20-30天左右。然后5浪的再次测试底部。
由上面可见，大跌后最安全的操作是逢高即空，而不是抄底。而且空时可以大胆的average up。甚至可以全仓而入。有很多的机会可以解套。上涨越迅速，根基更不稳。下跌也越快，越要大胆的short。只有沿着速度线缓慢上涨的慢牛，才可能突破上面的阻力。
如果抄底，则非常危险，一般不要average down，如果底部判断错误要迅速的止损。一个假的底部后还会跌很久，而且很久才会解套。如果非要抄底，买剧烈上升后第一个回调比较安全。
在一个大的底部，经过一轮猛烈的short cover后会有一个60%的大回弹，再缓慢上涨。
Thursday, October 23, 2008
option trade idea-1 老吴头
Option Lesson 1.
The key for option trade is 1) to find the biggist move in the shortest time. 2) to find move direction. 3) to find the best buy point and price.
How? When?
Now, I introduce one of the conditions, very simple, you can make many folds in short time, but you can not be rich.
After the earning of the shares higher than $100 with huge volume of the option, if the price of the share moves more than 10%, buy the contrary direction options chain at the lowest prices.
For example,
Last July, goog opened the earning, price down from 540 to 500 after earning, before mt opened, All the Aug , Sep option chains from 550 to 780 were set up to buy at 0.05. At 9:30am, I bought Aug 660, 690, 710-----780. In five minutes, 4000 profit.I sold Call 660 at 1,..........
股市Ｋ线图分析:对称三角形整理型态分析
1．型态分析
所谓整理是指股价经过一段时间的快速变动后，即不再前进而在一定区域内上下窄幅变动，等时机成熟后再继续以往的走势。这种显示以往走势的型态称之为整理型态。
对称三角形由一系列的价格变动所组成，其变动幅度逐渐缩小，亦就是说每次变动的最高价，低于前次的水准，而最低价比前次水准为高，呈一压缩图形，如从横 的方向看股价变动领域，其上限为向下斜线，下限为向上倾线，把短期高点和低点，分别以直线连接起来，就可以形成一相当对称的三角形。对称三角形成交量，因 愈来愈小幅度的股价变动而递减，然后当股价突然跳出三角形时，成交量随之变大。
2．市场含义
对称三角形是因为买 卖双方的力量在该段价格区域内势均力敌，暂时达到平衡状态所形成。股价从第一个短期性高点回落，但很快地便被买方所消化，推动价格回升；但购买的力量对后 市没有太大的信心，又或是对前景感到有点犹疑，因此股价未能回升至上次高点已告掉头，再一次下跌。在下跌的阶段中，那些沽售的投资者不愿意太低价贱售或对 前景仍存有希望，所以回落的压力不强，股价未低跌到上次的低点便已告回升，买卖双方的观望性争持使股价的上下小波动日渐缩窄，形成了此一型态。
成交量在对称三角形成的过程中不断减少，正反映出好淡力量对后市犹疑不决的观望态度，使得市场暂时沉寂。
一般情形之下，对称三角形是属于整理型态，即股价会继续原来的趋势移动。只有在股价朝期中一方明显突破后，才可以采取相应的买卖行动。如果股价往上冲破 阻力(必须得到大成交量的配合)，就是一个短期买入讯号；反之若是往下跌破(在低成交量之下跌破)，便是一个短期沽出讯号。
对称三角 型的最少升幅量度方法是当股价往上突破时，从型态的第一个上升高点开始画一条和底部平等的直线，我们可以预期股价至少会上升到这条线才会遇上阻力。至于股 价上升的速度，将会以型态开始之前同样的角度上升。因此我们从这量度方法估计到该股最少升幅的价格水平和所需要的完成时间。
型态的最少跌幅，量度方法也是一样。
3．要点提示
(１)一个对称三角形的形成，必须要有明显的二个短期高点和短期低点出现。
(２)对称三角形的股价变动愈接近其顶点而未能突破界线时，其力量愈小，若太接近顶点的突破即失效。通常在距三角形底边一半或四分之三处突破时会产生最准确的移动。
(３)向上突破需要大成交量伴随，向下突破则不必。
有一点必须注意，假如对称三角形向下跌破时有极大的成交量，可能是一个错误的跌破讯号，股价于跌破后并不会如理论般回落。倘若股价在三角形的尖端跌破，且有高成交的伴随，情形尤为准确；股价仅下跌一，二个交易日后便迅回升，开始一次真正的升市。
有假突破时，应随时重划界限形成新的三角形。
(４)虽然对称三角形大部分是属于整理型态，不过亦有可能在升市的顶部或跌市的底部中出现。根据统计，对称三角形中大约四分之三属整理型态，而余下的四分之一则属转势型态。
(５)对称三角形突破后，可能会出现短暂的反方向移动(反抽)，上升的后抽止于高点相连而成的型态线，下跌的后抽则受阻于低点相连的型态线之下，倘若股价的后抽大于上述所说的位置，型态的突破的可能有误。
所谓整理是指股价经过一段时间的快速变动后，即不再前进而在一定区域内上下窄幅变动，等时机成熟后再继续以往的走势。这种显示以往走势的型态称之为整理型态。
对称三角形由一系列的价格变动所组成，其变动幅度逐渐缩小，亦就是说每次变动的最高价，低于前次的水准，而最低价比前次水准为高，呈一压缩图形，如从横 的方向看股价变动领域，其上限为向下斜线，下限为向上倾线，把短期高点和低点，分别以直线连接起来，就可以形成一相当对称的三角形。对称三角形成交量，因 愈来愈小幅度的股价变动而递减，然后当股价突然跳出三角形时，成交量随之变大。
2．市场含义
对称三角形是因为买 卖双方的力量在该段价格区域内势均力敌，暂时达到平衡状态所形成。股价从第一个短期性高点回落，但很快地便被买方所消化，推动价格回升；但购买的力量对后 市没有太大的信心，又或是对前景感到有点犹疑，因此股价未能回升至上次高点已告掉头，再一次下跌。在下跌的阶段中，那些沽售的投资者不愿意太低价贱售或对 前景仍存有希望，所以回落的压力不强，股价未低跌到上次的低点便已告回升，买卖双方的观望性争持使股价的上下小波动日渐缩窄，形成了此一型态。
成交量在对称三角形成的过程中不断减少，正反映出好淡力量对后市犹疑不决的观望态度，使得市场暂时沉寂。
一般情形之下，对称三角形是属于整理型态，即股价会继续原来的趋势移动。只有在股价朝期中一方明显突破后，才可以采取相应的买卖行动。如果股价往上冲破 阻力(必须得到大成交量的配合)，就是一个短期买入讯号；反之若是往下跌破(在低成交量之下跌破)，便是一个短期沽出讯号。
对称三角 型的最少升幅量度方法是当股价往上突破时，从型态的第一个上升高点开始画一条和底部平等的直线，我们可以预期股价至少会上升到这条线才会遇上阻力。至于股 价上升的速度，将会以型态开始之前同样的角度上升。因此我们从这量度方法估计到该股最少升幅的价格水平和所需要的完成时间。
型态的最少跌幅，量度方法也是一样。
3．要点提示
(１)一个对称三角形的形成，必须要有明显的二个短期高点和短期低点出现。
(２)对称三角形的股价变动愈接近其顶点而未能突破界线时，其力量愈小，若太接近顶点的突破即失效。通常在距三角形底边一半或四分之三处突破时会产生最准确的移动。
(３)向上突破需要大成交量伴随，向下突破则不必。
有一点必须注意，假如对称三角形向下跌破时有极大的成交量，可能是一个错误的跌破讯号，股价于跌破后并不会如理论般回落。倘若股价在三角形的尖端跌破，且有高成交的伴随，情形尤为准确；股价仅下跌一，二个交易日后便迅回升，开始一次真正的升市。
有假突破时，应随时重划界限形成新的三角形。
(４)虽然对称三角形大部分是属于整理型态，不过亦有可能在升市的顶部或跌市的底部中出现。根据统计，对称三角形中大约四分之三属整理型态，而余下的四分之一则属转势型态。
(５)对称三角形突破后，可能会出现短暂的反方向移动(反抽)，上升的后抽止于高点相连而成的型态线，下跌的后抽则受阻于低点相连的型态线之下，倘若股价的后抽大于上述所说的位置，型态的突破的可能有误。
一种摆脱daytrading限制的方法
如是今天加了SHORT后，大盘狂跌，ISEE一直徘徊在80以下，说明一个强烈的上升就要开始。如果由于day trading的限制，不易现在cover，一个好的方法是买相关的大盘，如UYG， QLD等。第二天一早卖出。
同理如果ISEE一直处于80以下，大盘也就很难再跌下去，会有一个短暂的反弹。
同理如果ISEE一直处于80以下，大盘也就很难再跌下去，会有一个短暂的反弹。
Wednesday, October 22, 2008
major distribution day trading rule
Based on post major distribution day trading rule, SPY is going to at least cover a range of +.20 to -.60 from yesterday's close price. SPY closed at 90.02. That means it safe to trade between 90.22 to 89.42. Since there is a gap up, you should short now and cover @89.42. I just shorted SPY @92.65 in ext. AM and expect a $3 profit
Sunday, October 19, 2008
reversal day-几个中期底部的对比
前 面跌跌不休，then big gap down at open next day, retest the open low or make new low between 12-3 pm, then rally with huge volume -------》 reversal day. 10/10/08, 1/23/08, 3/17/08, 8/16/07 all look like that. 9/18/08 alos looked like a reversal day but 9/19 quickly filled the up gap which was not a good sign. Because after a reversal day, the next day should hold up very nicely. See the hourly charts.
其他的图，只看出如果均线flat, 就no trend,带量突破consolidation, 就可吃点鱼中段， 鱼尾。下降均线，双头。上升均线，双底。加一些breakdown / breakup confirm, 似乎可以 short/long。
1/22/1008
08/16/2007
03/17/2008
10/10/2008
其他的图，只看出如果均线flat, 就no trend,带量突破consolidation, 就可吃点鱼中段， 鱼尾。下降均线，双头。上升均线，双底。加一些breakdown / breakup confirm, 似乎可以 short/long。
1/22/1008
08/16/2007
03/17/2008
10/10/2008
Saturday, October 18, 2008
makert 解读10.16.2008
这次上升不同于以前的底部包括2000-2003年的底部，缺乏一个缓慢有力的上升期。上升过程震荡剧烈说明没有大的资金入场。现在是一个明显的三角型整理过程。但是明显的量价分离（即升量减，跌量涨），因此向下突破的可能比较大些。
操作上，因为现在处在上升三角型的下部，不易short。下周一会沿盘末的趋势续跌，跌后回升后可以开始short仓。
如果周一一直跌下去，则等三天后，开始建long仓，不易再追。因为根据以前的pattern，大盘在经历7-10的上升期后，会有3-4天的大幅回弹。再进入上升通道。
操作上，因为现在处在上升三角型的下部，不易short。下周一会沿盘末的趋势续跌，跌后回升后可以开始short仓。
如果周一一直跌下去，则等三天后，开始建long仓，不易再追。因为根据以前的pattern，大盘在经历7-10的上升期后，会有3-4天的大幅回弹。再进入上升通道。
Wednesday, October 15, 2008
pinball 的操作
1. buy 45% of your account at spx 900
2. 到了1000点sell一半，另一半自便
3.如果step 2没能触发，等待market到750，买另外45% of your account。
*如果step 3也没能触发，市场在751-900之间振荡，睡觉；
4.step 3后，如果弹到900，锁定一半利润，另一半自便。
5.如果继续跌到600，用那剩下的10%买成较远期的call，比如半年期的，那个leverage差不多5倍，等待弹到750出货；到这步为止，成本均价略低于750。
6.以上步骤如果work，买香槟，回家一口闷。
7.如果期间市场始终没有150点以上的反弹，买敌敌畏，到NYSE门前一口闷。
8.执行step 7的时候，记得不要提胡同，也不要提pinball......
Tuesday, October 14, 2008
如何判断主力 出货与震仓
1.盘口方面:
庄家出货时在卖盘上是不挂大卖单的，下方买单反而大，显示委比较大。造成买盘多的假象，(或下方也无大买单)但上方某价位却有”吃”不完的货，或成交明细中常有大卖单卖出而买单却很弱，导致价位下沉无法上行。
庄家震仓时在卖盘上挂有大卖单，造成卖盘多的假象。若庄家对倒下挫时是分不清是震仓还是出货的，但在关键价位，卖盘很大而买盘虽不多却买入(成交)速度很快，笔数很多，股价却不再下挫，多为震仓。
2.K线形态方面：从日K线形态上分析庄家是出货还是震仓更为关键。
庄 家震仓其仅想甩掉不坚定的跟风盘，并不是要吓跑所有的人，(否则庄就要去买更多的筹码了。)其必须让一部分坚定者仍然看好此股，仍然跟随它，帮它锁定筹 码。所以其在震仓时，某些关键价是不会跌穿的，这些价位往往是上次震仓的起始位置，这是由于上次己洗过盘的价位不需再洗，也即不让上次被震出去的人有空头 回补的价差。这就使K线形态有十分明显的分层现象。
而庄家出货则以力图卖出手中大量的股票为第一目的，所以关键位是不会守护的。导致K线价位失控，毫无层次可言，一味下跌。
3.重心方面：重心是否下移是判别震仓与出货的显著标志。
庄家的震仓是把图形做的难看，但并不想让其他人买到便宜货，所以日K线无论收乌云线，大阴线，长上影，十字星等，或连续4，5根阴线甚至更多，但重心始终不下移，即价位始终保持。
而庄家的出货虽有时把图做得好看些，收许多阳，但重心却一直下移。
庄家出货时在卖盘上是不挂大卖单的，下方买单反而大，显示委比较大。造成买盘多的假象，(或下方也无大买单)但上方某价位却有”吃”不完的货，或成交明细中常有大卖单卖出而买单却很弱，导致价位下沉无法上行。
庄家震仓时在卖盘上挂有大卖单，造成卖盘多的假象。若庄家对倒下挫时是分不清是震仓还是出货的，但在关键价位，卖盘很大而买盘虽不多却买入(成交)速度很快，笔数很多，股价却不再下挫，多为震仓。
2.K线形态方面：从日K线形态上分析庄家是出货还是震仓更为关键。
庄 家震仓其仅想甩掉不坚定的跟风盘，并不是要吓跑所有的人，(否则庄就要去买更多的筹码了。)其必须让一部分坚定者仍然看好此股，仍然跟随它，帮它锁定筹 码。所以其在震仓时，某些关键价是不会跌穿的，这些价位往往是上次震仓的起始位置，这是由于上次己洗过盘的价位不需再洗，也即不让上次被震出去的人有空头 回补的价差。这就使K线形态有十分明显的分层现象。
而庄家出货则以力图卖出手中大量的股票为第一目的，所以关键位是不会守护的。导致K线价位失控，毫无层次可言，一味下跌。
3.重心方面：重心是否下移是判别震仓与出货的显著标志。
庄家的震仓是把图形做的难看，但并不想让其他人买到便宜货，所以日K线无论收乌云线，大阴线，长上影，十字星等，或连续4，5根阴线甚至更多，但重心始终不下移，即价位始终保持。
而庄家的出货虽有时把图做得好看些，收许多阳，但重心却一直下移。
Monday, October 13, 2008
盘口实战指南：盯盘的基本技巧 空间、时间、动量
盘口实战指南：盯盘的基本技巧 空间、时间、动量
看盘时，要掌握空间、时间、动量三要素。
(一)阻力与支撑——空间的两种表现形式。
指数走势图是多空双方力量对比的明证，当多方力量强时，向上走， 当空头力量强时，向下降，就这样简单。好比一个人爬山与滑雪。爬 山时会遇到障碍，影响向上的力度，滑雪时也会遇到阻力以至于滑不 下去，股市中便演化为阻力和支撑。
阻力:空头力量盛、多头力量弱的地方自然形成阻力，实践中，因大 众预期的一致性，下列区域常会成为明显的阻力：
1.前收盘若当日指数开盘低于前收盘，那么，在向上爬的过程中会在 此遇到阻力。这是因为经过一夜思考之后，多空双方对前收盘达成了 共识，当日开盘时会有大量股民以前收盘价位参与竞价交易，若指数 低开，表明卖意甚浓。在指数反弹过程中，一方面会随时遭到新抛盘 的打击，另一方面在接近前收盘时，早晨积累的卖盘会发生作用，使 得多头轻易越不过此道关。
2.今开盘若当日开盘后走低，因竞价时积累在开盘价处大量卖盘，因 而将来在反弹回此处时，会遇到明显阻力。
3.均线位置短线运行中的5日线、10日线被技术派格外看重，一旦指 数爬升至此处，会有信奉技术的短线客果断抛售，故而阻力形成便十 分自然。
4.前次高点盘中前次之所以创下高点，是因为此处有明显的卖盘积压， 当指数在此遇阻回落又再次回升时，一旦接近前次高点，会有新的作 空力量介入，同时多头也会变得小心谨慎。因此，在走势图上便形成 了明显的M头形态，而且多数时间右边的高点会低于左边的高点。
5.前次低点前次低点的形成缘于多空双方的均衡，表明买方力量强劲， 而当指数在此低点渐渐失去支撑时，会有相当多的作空人加入抛售行 列，从而导致大盘急泻，状如跳水，因“跳水”时间过于短促，会在 此处沉淀下未成交的卖盘，故当指数反弹至此时会遇到阻力。
6.整数关口由于人们的心理作用，一些整数位置常会成为上升时的重 要阻力，如660、680、700、800、1000点等，在个股价位上，像9.8 元、10元、20元大关等等。特别是一些个股的整数关口常会积累大量 卖单。
当然，还有其它的阻力区，但主要是这6种。
判明阻力区的目的是为了卖在最高点或次高点，一般可以在判明的阻 力区之前卖出。如短线高手一般不会在10.00元卖出，而宁可在9.99 或9.98元报卖，以增加成交机会。或者，当指数从高处滑落后，在第 二次接近此高点时报卖。
支撑:跌不下去的地方即为支撑，常见支撑区有以下几类：
1.今日开盘若开盘后走高，则在回落至开盘价处时，因买盘沉淀较多， 支撑便较强。道理与阻力区相似。
2.前收盘若指数(或股价)从高处回落，在前收盘处的支撑也较强。
3.均线位置主要是5日线、10日线等。
4.前次低点上次形成的低点区一般会成为人们的心理支撑，其道理也 与阻力区相同。
5.前次高点前次高点阻力较大,一旦有效越过,因积淀下的买盘较多， 因此当再次回落时，一般会得到支撑。
6.整数关口如指数从700点跌至600点时，自然引起人们惜售，破600 点也不易，股价从高处跌到10元处也会得到支撑。
判明支撑是为了争取在低位区买进。
由上述分析可以看出，支撑与阻力是一对可以互相转化的矛盾，原先 的阻力突破后反过来可以成为支撑，原有的支撑突破后反过来也可以 成为阻力。
对支撑与阻力的把握也有助于对大市的研判。如当冲过阻力区时，表 示市道甚强，可买进或卖出；当跌破支撑区时，表示市道很弱，可以 卖出或不买进。
看盘时，要掌握空间、时间、动量三要素。
(一)阻力与支撑——空间的两种表现形式。
指数走势图是多空双方力量对比的明证，当多方力量强时，向上走， 当空头力量强时，向下降，就这样简单。好比一个人爬山与滑雪。爬 山时会遇到障碍，影响向上的力度，滑雪时也会遇到阻力以至于滑不 下去，股市中便演化为阻力和支撑。
阻力:空头力量盛、多头力量弱的地方自然形成阻力，实践中，因大 众预期的一致性，下列区域常会成为明显的阻力：
1.前收盘若当日指数开盘低于前收盘，那么，在向上爬的过程中会在 此遇到阻力。这是因为经过一夜思考之后，多空双方对前收盘达成了 共识，当日开盘时会有大量股民以前收盘价位参与竞价交易，若指数 低开，表明卖意甚浓。在指数反弹过程中，一方面会随时遭到新抛盘 的打击，另一方面在接近前收盘时，早晨积累的卖盘会发生作用，使 得多头轻易越不过此道关。
2.今开盘若当日开盘后走低，因竞价时积累在开盘价处大量卖盘，因 而将来在反弹回此处时，会遇到明显阻力。
3.均线位置短线运行中的5日线、10日线被技术派格外看重，一旦指 数爬升至此处，会有信奉技术的短线客果断抛售，故而阻力形成便十 分自然。
4.前次高点盘中前次之所以创下高点，是因为此处有明显的卖盘积压， 当指数在此遇阻回落又再次回升时，一旦接近前次高点，会有新的作 空力量介入，同时多头也会变得小心谨慎。因此，在走势图上便形成 了明显的M头形态，而且多数时间右边的高点会低于左边的高点。
5.前次低点前次低点的形成缘于多空双方的均衡，表明买方力量强劲， 而当指数在此低点渐渐失去支撑时，会有相当多的作空人加入抛售行 列，从而导致大盘急泻，状如跳水，因“跳水”时间过于短促，会在 此处沉淀下未成交的卖盘，故当指数反弹至此时会遇到阻力。
6.整数关口由于人们的心理作用，一些整数位置常会成为上升时的重 要阻力，如660、680、700、800、1000点等，在个股价位上，像9.8 元、10元、20元大关等等。特别是一些个股的整数关口常会积累大量 卖单。
当然，还有其它的阻力区，但主要是这6种。
判明阻力区的目的是为了卖在最高点或次高点，一般可以在判明的阻 力区之前卖出。如短线高手一般不会在10.00元卖出，而宁可在9.99 或9.98元报卖，以增加成交机会。或者，当指数从高处滑落后，在第 二次接近此高点时报卖。
支撑:跌不下去的地方即为支撑，常见支撑区有以下几类：
1.今日开盘若开盘后走高，则在回落至开盘价处时，因买盘沉淀较多， 支撑便较强。道理与阻力区相似。
2.前收盘若指数(或股价)从高处回落，在前收盘处的支撑也较强。
3.均线位置主要是5日线、10日线等。
4.前次低点上次形成的低点区一般会成为人们的心理支撑，其道理也 与阻力区相同。
5.前次高点前次高点阻力较大,一旦有效越过,因积淀下的买盘较多， 因此当再次回落时，一般会得到支撑。
6.整数关口如指数从700点跌至600点时，自然引起人们惜售，破600 点也不易，股价从高处跌到10元处也会得到支撑。
判明支撑是为了争取在低位区买进。
由上述分析可以看出，支撑与阻力是一对可以互相转化的矛盾，原先 的阻力突破后反过来可以成为支撑，原有的支撑突破后反过来也可以 成为阻力。
对支撑与阻力的把握也有助于对大市的研判。如当冲过阻力区时，表 示市道甚强，可买进或卖出；当跌破支撑区时，表示市道很弱，可以 卖出或不买进。
Saturday, October 11, 2008
GOOD BOOKS
ROBERT PRECHTER (ELLIOTT WAVE PRINCIPAL的作者)的“CONQUER THE CRASH”。他在2005年即预测了我们今天正在发生的这一切。关于黄金他也有预测。 原来不太信服，尤其是他对黄金，商品，美元的看法。现在都一幕幕成真了。不得 不服。。。 艰难时刻还在前头。
Reminiscence of a Stock Operator
Trade chart Patterns like the pro's
Technical Analysis of the Financial Markets.
Disciplined Trader: 关于资金管理的书
"Crash Profit" by Martin D. Weiss. published in 2003.
john carter book "Mastering the trade " is a must read for new frog.
Reminiscence of a Stock Operator
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Technical Analysis of the Financial Markets.
Disciplined Trader: 关于资金管理的书
"Crash Profit" by Martin D. Weiss. published in 2003.
john carter book "Mastering the trade " is a must read for new frog.
Thursday, October 9, 2008
10月份抄底的教训
一切以时间为准。一个5-7天的下跌周期后抄底，如果不能马上反弹，说明下面的5-7周期也是下跌的，立马止损。同时参考20天的周期，长周期更可信。
一般大的crash发生的10月，是因为10月是mutal fund的fisical year end。因此容易引起fund redemption。
从历史数据上看，在经历了 -30% crash 后，应该有 15%-18% 的急剧反弹。周五报的天量也说明这一过程接近完结，但是还没有完。真正的confirmation 是要等市场再次探底，甚至创新低但是只有比上周五少的多 的量，才是等待中的耗尽性完结，Run out of seller.
对比历史的崩盘：
DOW in 1929: The first bounce (close prices) from the bottom is (273 -230)/230 = 18.7%, 2 days
DOW in 1987: The first bounce (close prices) from the bottom is (2028 -1738)/1738 = 16.7%, 2 days
一般大的crash发生的10月，是因为10月是mutal fund的fisical year end。因此容易引起fund redemption。
从历史数据上看，在经历了 -30% crash 后，应该有 15%-18% 的急剧反弹。周五报的天量也说明这一过程接近完结，但是还没有完。真正的confirmation 是要等市场再次探底，甚至创新低但是只有比上周五少的多 的量，才是等待中的耗尽性完结，Run out of seller.
对比历史的崩盘：
DOW in 1929: The first bounce (close prices) from the bottom is (273 -230)/230 = 18.7%, 2 days
DOW in 1987: The first bounce (close prices) from the bottom is (2028 -1738)/1738 = 16.7%, 2 days
Monday, October 6, 2008
wave的周期
波浪的循环分成几个阶段：
1. 1-2浪：由于1-2浪是在怀疑中上涨下跌的，它们的幅度都不会太剧烈，一般是按照正常速度线。所以没有太明显的波浪。时间上也一般长于3-4-5浪，1-2时间也相当。一般在2浪末期不会直接下跌会形成一个原顶。回弹速度线。时间分配如图所示x=15-25天。对同一浪内的X是相当固定的。
2. 3-4浪：3浪是猛烈下跌的浪。一般这个过程浪比较清晰。第一轮下跌后3（1）经过一个短暂修正3（2）。总时间为X=15-20天。3（3）是最为猛烈的下跌，然后强烈反弹（4）形成第二个X周期。然后会有一个短暂小3（5）回探低点。一般形成双底。然后进入4量的修正过程。由于3浪过程中形成大量的套牢盘。4量上探不久，就会形成猛烈而短暂的5浪，再次回弹3（3）形成的低点。然后进入大的调整周期。
3. 4 , 5 浪持续的时间基本相同。
支撑线
下降的市场有无数的局部低，但毫无疑问只有一个是真的底。逆势抄底，概率上就先输了。
除非不摸，比如差个10点8点的，然后翻转，那很强，踏空的，来不及卡窝的多如牛毛。
但是，很多人，包括我自己，多次死在那个10点8点上，踏空一段行情。
趋势明显的时候逆势操作，买在支撑点，不如买在支撑上一点点，然后在支撑点下破止损。
Sunday, October 5, 2008
失败的操作-1
阻力线附近操作
swc:在重要阻力7.5附近加仓，take lost at 6。
如果一个股价经过快速上涨，在重要阻力线附近平盘一段时间，这个时候不能突破阻力如swc。只有底部放巨量，而不是上升过程放量，才会可能向上突破。无论那种情况都是猛烈的，因此如果非要bet one side。都要设置tight stop。
一般股票要突破大的阻力正常情况如abk，缓慢的有升有降的向上突破。
swc:在重要阻力7.5附近加仓，take lost at 6。
如果一个股价经过快速上涨，在重要阻力线附近平盘一段时间，这个时候不能突破阻力如swc。只有底部放巨量，而不是上升过程放量，才会可能向上突破。无论那种情况都是猛烈的，因此如果非要bet one side。都要设置tight stop。
一般股票要突破大的阻力正常情况如abk，缓慢的有升有降的向上突破。
Thursday, October 2, 2008
wave的小周期
股票6-10天周期的应用(Short 为例)：
注意具体的下跌时间要结合put call ratio，也就是人们的恐慌程度.同时在上涨周期是涨慢跌块。而在下跌周期，跌块，涨慢
1. 股票下跌3-4天时，要以下跌的channel，设置tight stop。此时不能再加仓。如果出现暴跌的情况，要全部cover，然后观察反弹的走势。
2. 如果股票反弹出下跌通道，说明这个周期是V型。股票会延续原来的跌势。等3-4天后准备再次short
3. 如果股票轻微反弹后再次下跌，或者有序的下跌，仍在下跌通道内。则说明这个周期会是下跌周期。这个时候如果已经cover，不易再追。
等3-4天准备抢反弹。如果仍有short仓位，则大跌时cover short仓位。如果不暴跌则设置tight stop。随时退出。
4. 连续下跌一周后，可能的下一个周期情况：
A 一个猛烈反弹形成V型周期然后继续下跌
B 连续上涨5天左右修正超卖指标。
C 连续5天的consolidation。说明下跌还要继续，等5天左右，再次short。如果已经抢底，则在3-4天时的高点退出。
D 持续一周的强烈反弹。如果反弹创新高。很有可能已经转势。如果抢底了，则在上涨5天左右退出，并准备short。此时short是比较安全的操
作。因为上面巨大阻力。经过一个7天上涨周期后，会有3-4天的猛烈回调。
判断以上情况出现的方法：
D 只出现现在一个长时间的下跌后，通过长周期来判断。
对于ABC的操作，如果连续下跌后，第一天的反弹非常弱，说明B的可能型比较高。待3-4天，反弹到达一定高度是再short。如果是一个强烈的
反弹，则可能是A C的情况，在强烈反弹第二天short。
该规律也适合，较长的20天时间周期：
1. 如果经过20左右连续下跌，下一个周期，如果是反弹或整理，则也要20天左右。
2. 如果一个20左右的下跌比较剧烈，下一个周期也很有可能继续下跌，然后再有一个25-27天左右的整理/反弹。
出现1或2的情况要分析wave的结构，看处在wave的位置。
注意具体的下跌时间要结合put call ratio，也就是人们的恐慌程度.同时在上涨周期是涨慢跌块。而在下跌周期，跌块，涨慢
1. 股票下跌3-4天时，要以下跌的channel，设置tight stop。此时不能再加仓。如果出现暴跌的情况，要全部cover，然后观察反弹的走势。
2. 如果股票反弹出下跌通道，说明这个周期是V型。股票会延续原来的跌势。等3-4天后准备再次short
3. 如果股票轻微反弹后再次下跌，或者有序的下跌，仍在下跌通道内。则说明这个周期会是下跌周期。这个时候如果已经cover，不易再追。
等3-4天准备抢反弹。如果仍有short仓位，则大跌时cover short仓位。如果不暴跌则设置tight stop。随时退出。
4. 连续下跌一周后，可能的下一个周期情况：
A 一个猛烈反弹形成V型周期然后继续下跌
B 连续上涨5天左右修正超卖指标。
C 连续5天的consolidation。说明下跌还要继续，等5天左右，再次short。如果已经抢底，则在3-4天时的高点退出。
D 持续一周的强烈反弹。如果反弹创新高。很有可能已经转势。如果抢底了，则在上涨5天左右退出，并准备short。此时short是比较安全的操
作。因为上面巨大阻力。经过一个7天上涨周期后，会有3-4天的猛烈回调。
判断以上情况出现的方法：
D 只出现现在一个长时间的下跌后，通过长周期来判断。
对于ABC的操作，如果连续下跌后，第一天的反弹非常弱，说明B的可能型比较高。待3-4天，反弹到达一定高度是再short。如果是一个强烈的
反弹，则可能是A C的情况，在强烈反弹第二天short。
该规律也适合，较长的20天时间周期：
1. 如果经过20左右连续下跌，下一个周期，如果是反弹或整理，则也要20天左右。
2. 如果一个20左右的下跌比较剧烈，下一个周期也很有可能继续下跌，然后再有一个25-27天左右的整理/反弹。
出现1或2的情况要分析wave的结构，看处在wave的位置。
short ban 对市场的影响
when there are short sellers, bulls know if they keep pushing, at some point shorty have to cover, then they can sell to them to make money.
but right now, this benefit is gone, who want to be the pusher?
and as market make lower high and lower low, bulls getting weaker and weaker, before in this situation we have shorty who made lots of money and they could reverse the course, but now we don't have those money.
short sellers are the major buyers in the first wave of a up trend, because at that time, longs have run out of money to buy.
对vix的影响：
由于不能short很多基金不等不买put来hedge，导致put 量大增因此使得vix比平时偏高。
but right now, this benefit is gone, who want to be the pusher?
and as market make lower high and lower low, bulls getting weaker and weaker, before in this situation we have shorty who made lots of money and they could reverse the course, but now we don't have those money.
short sellers are the major buyers in the first wave of a up trend, because at that time, longs have run out of money to buy.
对vix的影响：
由于不能short很多基金不等不买put来hedge，导致put 量大增因此使得vix比平时偏高。
Wednesday, September 24, 2008
liuyifei 选股的方法
Long:
1. 股票在前几天放巨量上涨，说明最近股票活跃。并开始形成上升势头
2.经过两天的pull back（CIT，LEN），或平盘的consolidation（FMCN).如果是pull back，必须停留在一个明显的支持线上，买后stop就在支持线以下。如果平盘整理，必须破前两天的高点。stop在高点以下。
3.stop的设定，初始设定如2.如果上涨一段，在pull back时，stop在支持和高点的中心。pull back完成后继续上涨，就在pull back完成
处设stop
CIT ：buy at 9.28 stop 9.18（9：30）
10:17 stop out
FMCN ：buy at 31 stop 30.7（ 9:54 ）
10:12 move stop to 31.7
LEN 540
10:10 at 132. stop 12.8
10:45 move stop to 13.56
11:00 move stop to 14.1
sold at 14.28
SHort：的原则经过几天上涨后，开始放量下跌。并有明显的上面阻力如GG
GG ：short 9:44 at 36
15：47 Covered 120 shares GG at 36.7,
1. 股票在前几天放巨量上涨，说明最近股票活跃。并开始形成上升势头
2.经过两天的pull back（CIT，LEN），或平盘的consolidation（FMCN).如果是pull back，必须停留在一个明显的支持线上，买后stop就在支持线以下。如果平盘整理，必须破前两天的高点。stop在高点以下。
3.stop的设定，初始设定如2.如果上涨一段，在pull back时，stop在支持和高点的中心。pull back完成后继续上涨，就在pull back完成
处设stopCIT ：buy at 9.28 stop 9.18（9：30）
10:17 stop out
FMCN ：buy at 31 stop 30.7（ 9:54 ）
10:12 move stop to 31.7
LEN 540
10:10 at 132. stop 12.810:45 move stop to 13.56
11:00 move stop to 14.1
sold at 14.28
SHort：的原则经过几天上涨后，开始放量下跌。并有明显的上面阻力如GG
GG ：short 9:44 at 36
15：47 Covered 120 shares GG at 36.7,
Friday, September 19, 2008
几条铁律
1. 不要在11点前加仓，或买股票
2. 不要在同一天average up or down
3. 不要在put call ratio很高时short。尤其OE周，太多的put会让MM破产的，它一定会想办法把它弄回来. 同理 永不在ISEE<100加新short。如果已经有仓位，在isee<90设置非常tight的stop。如果aggresive的话，可以建long仓。
4. 不要设止损，只用Alert防止emotion 或止损引起的spike触发。只有不能看盘，或者非常大cap的股票，或指数。
5. 在任何时间不能一批买进，一定要分批。特别是买反弹
6.一定要设一个买或cover的单子，在目标区域，防止gap up、down而错过了最好的时间。
7. 设第二单后，必须设置一个强制的止损。止损以不损失为原则。入场时间以回测时，再次下跌入场，止损以回测的高点略高为准
2. 不要在同一天average up or down
3. 不要在put call ratio很高时short。尤其OE周，太多的put会让MM破产的，它一定会想办法把它弄回来. 同理 永不在ISEE<100加新short。如果已经有仓位，在isee<90设置非常tight的stop。如果aggresive的话，可以建long仓。
4. 不要设止损，只用Alert防止emotion 或止损引起的spike触发。只有不能看盘，或者非常大cap的股票，或指数。
5. 在任何时间不能一批买进，一定要分批。特别是买反弹
6.一定要设一个买或cover的单子，在目标区域，防止gap up、down而错过了最好的时间。
7. 设第二单后，必须设置一个强制的止损。止损以不损失为原则。入场时间以回测时，再次下跌入场，止损以回测的高点略高为准
Thursday, September 18, 2008
cobra 判断底的标准
说说除了indicator外，俺判断底的标准：
1. 多半要连跌3天。而且不能天天开低走高，因为这样没人会割肉，大家都忙着抄底，开低，好啊，送钱来了！正相反，一定是天天盘中反弹都失利，给人的感觉，反 弹就是逃跑的机会，每次都后悔，咋上次反弹的时候没有跑呢？看现在都跌成啥样了。好了，终于有反弹了，俺俺俺，跑！大家应该还记得吧？俺正是凭这一条对昨 天是否是底提出质疑的。
2. 一般情况，到底的当天都是盘中reversal，最后收绿。早晨大低开后就头也不回的一路跌，仿佛今天又要重复昨天的惨跌。中午的时候开始反弹，这时候的 拉升绝对不是像今天下午那样突然的大棒棒，而是不紧不慢像波浪一样，涨两下，退一下。理论是快速的拉升不利于低价吸筹，因此快速拉升多半是为了出货，而只 有波浪式的拉升才能吸到筹码。
Wednesday, September 17, 2008
advance decline线的应用
一个真正tradable的中期反弹必须是跌无可跌。大部分股票在重要的支撑线上，即使恐惧也无法跌破。
下跌的最后阶段就是未跌的股票补跌的过程。因此从ad线来看必须没有新低。因为大部分在支撑线上，reversal day的时候，大部分都涨，因此在reveral day时，ad值必须很大才是一个真实的上涨。这个指标是同vix， 量同样重要的一个指标
一月的底是金融，和矿产先跌到底，最后阶段才是tech。而这次矿产和科技先跌，金融仍然很强，在金融跌到底之前，就不是大底。因此真正的底要等到所有板块同步为止。
下跌的最后阶段就是未跌的股票补跌的过程。因此从ad线来看必须没有新低。因为大部分在支撑线上，reversal day的时候，大部分都涨，因此在reveral day时，ad值必须很大才是一个真实的上涨。这个指标是同vix， 量同样重要的一个指标
一月的底是金融，和矿产先跌到底，最后阶段才是tech。而这次矿产和科技先跌，金融仍然很强，在金融跌到底之前，就不是大底。因此真正的底要等到所有板块同步为止。
Tuesday, September 9, 2008
放量的下跌破趋势线往往是下跌趋势的开始
放量的下跌破趋势线往往是下跌趋势的开始。
1。放量的下跌破趋势，上面会有大量的套牢盘，因为破了趋势线并且价格在高位，除非有大的消息改变或者购买盘非常强如前一断时间的商品，很难吸引到大的买盘，所以很难突破上面套牢盘的压力。
2。如果反弹不能突破上面高点，则更吓退投资者，所以引起higher low，lower low，于是下跌趋势正式开始。
3。这个趋势必须下跌到一个价格出现大的购买盘为止，也就是开始放巨量为止。所以下跌的开始可以没有量。有时候庄家出货，会在高位放量几天。但下跌过程一般开始量小，慢慢放量。
如果下跌过程量越来越小则说明这个下跌时由profit taking引起的。大的资金仍在里面。下跌会比较短暂，经过一段consolidation会再涨上去。
1。放量的下跌破趋势，上面会有大量的套牢盘，因为破了趋势线并且价格在高位，除非有大的消息改变或者购买盘非常强如前一断时间的商品，很难吸引到大的买盘，所以很难突破上面套牢盘的压力。
2。如果反弹不能突破上面高点，则更吓退投资者，所以引起higher low，lower low，于是下跌趋势正式开始。
3。这个趋势必须下跌到一个价格出现大的购买盘为止，也就是开始放巨量为止。所以下跌的开始可以没有量。有时候庄家出货，会在高位放量几天。但下跌过程一般开始量小，慢慢放量。
如果下跌过程量越来越小则说明这个下跌时由profit taking引起的。大的资金仍在里面。下跌会比较短暂，经过一段consolidation会再涨上去。
Monday, September 8, 2008
熊市中下跌初期的判断
股市top后形成lower low, higher high, 并由一轮大跌改变市场气氛，再正式下跌前一般回有反抽。判断这个剧烈上升是转势 or relief rally. 可以从板块表现看出来。
熊市中大的反弹都是由弱的板块的short cover 引起的。 也就是弱板块不再弱。
如果在下跌过程中的反弹，尤其在下跌中间过程，反弹时弱板块仍然很弱。也就是市场缺乏购买力来解救上面套牢的人。仍是牛板块领头。这个就说明是一个短暂的反弹。
如今天9/8/2008，尽管股市大张但弱板块qqqq and commodities 却大跌上涨的是这论下跌的强板块金融。所以这个上涨是短暂的relief rally.
熊市中大的反弹都是由弱的板块的short cover 引起的。 也就是弱板块不再弱。
如果在下跌过程中的反弹，尤其在下跌中间过程，反弹时弱板块仍然很弱。也就是市场缺乏购买力来解救上面套牢的人。仍是牛板块领头。这个就说明是一个短暂的反弹。
如今天9/8/2008，尽管股市大张但弱板块qqqq and commodities 却大跌上涨的是这论下跌的强板块金融。所以这个上涨是短暂的relief rally.
Saturday, September 6, 2008
板块轮回/sector rotation
下跌时期：
在下跌的初期弱势板块领跌，先快速的连跌3天以上，并附和一些坏的新闻，制作出恐慌的气氛，使牛市开始向熊市转换。（可参见VIX破channel）。但是不会快速一根针下去，因为这样既不能套牢一些牛牛，太块的下跌会使山面的套牢盘割肉，也不能吸引散户熊帮助下跌，类似了快速的上涨不能破阻力。这样的下跌也不能破大的支撑。因为要回测上面支撑。这个过程反复形成一个均匀的下跌过程。
在下跌的第一阶段，强势板块下跌很小甚至反弹到前一高点。因为很多人认为这个下跌是短暂的。但大盘在弱势板块的引导下连破重要阻力，则到达下跌的第二阶段，所有板块一起下跌，而且以前的强势板块补跌。因为这个阶段下跌是猛烈的。
一般第一阶段持续两周，二阶段也是两周左右共50-60天。一但下跌的趋势开始由于上面大量套牢盘，因此这个趋势就很难逆转
大盘到低的标志是所有的板块都在下跌，并下跌到同步。在市场极度恐慌的情况下大熊开始cover（具体见判断底部的指标）。因此第一阶段的反弹是由弱势板块的short cover引起的。因为里面由大量的shorter。此时由于强势板块下跌过于猛烈，没有很多的shorter，但由大量的套牢盘，因为很少反弹。第一阶段的反弹是猛烈的，以碰到MA50线作为结束。这一轮上涨引起市场的转牛。因为开始了第二阶段的上涨。此时由于弱势板块的基本面，已经大量套牢盘。开始进入震荡阶段，一般难以破前一高点如XLF在7月，1月的底部。
而一段的强势股由于跌的太迅速，有大量的套牢盘因此形成一个U型底如QQQQ在7月。
在第二阶段是个股横飞，即基本面比较好的公司开始剧烈上升的阶段。
在每一论的下跌，强势板块和弱势板块是轮回的，如XLF在熊市初期是弱板块，在这一轮下跌中变成强板块，而商品和科技变成了弱势板块。
在下跌的初期弱势板块领跌，先快速的连跌3天以上，并附和一些坏的新闻，制作出恐慌的气氛，使牛市开始向熊市转换。（可参见VIX破channel）。但是不会快速一根针下去，因为这样既不能套牢一些牛牛，太块的下跌会使山面的套牢盘割肉，也不能吸引散户熊帮助下跌，类似了快速的上涨不能破阻力。这样的下跌也不能破大的支撑。因为要回测上面支撑。这个过程反复形成一个均匀的下跌过程。
在下跌的第一阶段，强势板块下跌很小甚至反弹到前一高点。因为很多人认为这个下跌是短暂的。但大盘在弱势板块的引导下连破重要阻力，则到达下跌的第二阶段，所有板块一起下跌，而且以前的强势板块补跌。因为这个阶段下跌是猛烈的。
一般第一阶段持续两周，二阶段也是两周左右共50-60天。一但下跌的趋势开始由于上面大量套牢盘，因此这个趋势就很难逆转
大盘到低的标志是所有的板块都在下跌，并下跌到同步。在市场极度恐慌的情况下大熊开始cover（具体见判断底部的指标）。因此第一阶段的反弹是由弱势板块的short cover引起的。因为里面由大量的shorter。此时由于强势板块下跌过于猛烈，没有很多的shorter，但由大量的套牢盘，因为很少反弹。第一阶段的反弹是猛烈的，以碰到MA50线作为结束。这一轮上涨引起市场的转牛。因为开始了第二阶段的上涨。此时由于弱势板块的基本面，已经大量套牢盘。开始进入震荡阶段，一般难以破前一高点如XLF在7月，1月的底部。
而一段的强势股由于跌的太迅速，有大量的套牢盘因此形成一个U型底如QQQQ在7月。
在第二阶段是个股横飞，即基本面比较好的公司开始剧烈上升的阶段。
在每一论的下跌，强势板块和弱势板块是轮回的，如XLF在熊市初期是弱板块，在这一轮下跌中变成强板块，而商品和科技变成了弱势板块。
Thursday, September 4, 2008
熊市中证明有效的几个指标
1. 熊市中真正的大底从来不是V形底，至少是W或WV形底，即连续几次突破未能成功，则为真正的底。
2.熊市中每次反弹都要到底MA50线，到达后可上可下，参考其他指标
3.速度线，如果速度线被跌破，即当天或第二天不能迅速拉回速度先内，则是转向的标志。此时为黄色警报，即不能加新long仓，伺机出掉long。开始加short仓。因为一般大盘会回测速度线。此时也不是short的好时机，回测后再加short位。同样真正的底部必须是大盘站稳在下跌速度线上，即第二天不跌回速度线。同样上涨后第一个回调也必须站稳在速度线之上，否则，这个底是不真实的。
4.Maccellan 线，在高位并且cross或非常接近，因为大盘经常回测，以及大盘顶部是园的。所以经常出现whipspaw。只要第一次cross，则是黄色警报。直到cross回来，并且回到速度线以内。
根据历史如果经过大跌后这这个指标不能随着变熊的话，在此继续做熊SHORT的盈利空间可能已经不太大了
5. Vix put/call 在底位并突破下降通道。是转势的标志。
参考顺序：
Mccellian 和速度线是比较准确的两个指标，如果破了速度线并且maccelian开始转向。则是一级警报。如果只是一个的话，可以认为是whipspan
另外两个非常有用的中期indicator可以帮助消除以上indicator的whipspan
1. BPSPX,最好参考其他几个指数的Bearish percentage $BPCOMPQ 和$NASI
2. spy weekly的STO非常准确的中期指数。
3. $NYLOW NYSE new low >600可以看低部的一个指标。
对于短期指标，可以决定入场机会
1.put/call ratio是最好的指标。但如果指标在中间MA10线作用，则没有任何意义。可上可下。
2.熊市中每次反弹都要到底MA50线，到达后可上可下，参考其他指标
3.速度线，如果速度线被跌破，即当天或第二天不能迅速拉回速度先内，则是转向的标志。此时为黄色警报，即不能加新long仓，伺机出掉long。开始加short仓。因为一般大盘会回测速度线。此时也不是short的好时机，回测后再加short位。同样真正的底部必须是大盘站稳在下跌速度线上，即第二天不跌回速度线。同样上涨后第一个回调也必须站稳在速度线之上，否则，这个底是不真实的。
4.Maccellan 线，在高位并且cross或非常接近，因为大盘经常回测，以及大盘顶部是园的。所以经常出现whipspaw。只要第一次cross，则是黄色警报。直到cross回来，并且回到速度线以内。
根据历史如果经过大跌后这这个指标不能随着变熊的话，在此继续做熊SHORT的盈利空间可能已经不太大了
5. Vix put/call 在底位并突破下降通道。是转势的标志。
参考顺序：
Mccellian 和速度线是比较准确的两个指标，如果破了速度线并且maccelian开始转向。则是一级警报。如果只是一个的话，可以认为是whipspan
另外两个非常有用的中期indicator可以帮助消除以上indicator的whipspan
1. BPSPX,最好参考其他几个指数的Bearish percentage $BPCOMPQ 和$NASI
2. spy weekly的STO非常准确的中期指数。
3. $NYLOW NYSE new low >600可以看低部的一个指标。
对于短期指标，可以决定入场机会
1.put/call ratio是最好的指标。但如果指标在中间MA10线作用，则没有任何意义。可上可下。
Wednesday, September 3, 2008
成交量指标分析
股价技术分析——成交量指标分析（重温基本功）
成交量是股市涨跌的动力，也是股价的先行指标。分析成交量的变化，可以预测股价的动向。成交量和股价常常存在着如下关系：
(一)股价上涨：要有成交量的支持，也就是说，没有成交量的支持，股价很难持续上涨，这就好比一个人推一辆手推车上坡，他要用劲，如果不使劲，车是不会向上走的。
(二)股价下跌：可以有成交量，也可以没有成交量，有成交量的配合，股价会快速下跌，如没有成交量的配合，股价也会自然滑落。这就好比在山顶上，一个人推一辆手推车向下坡走，如果他使劲向下一推，车会很快向下滑落，如果他不使劲，仅是一撒手，车也会自然向下滑落。
(三) 地量地价：所谓"地量"即在某一个阶段，某一个时间单位的成交量(比如：日，周)是最低的成交量。所谓"地价"即在某一个阶段、某一个时间单位的价格(比如：日、周)是最低的价格。许多教科书上介绍，先见地量，后见地价，但我们在实践中发现，先见地量，后见地价的情况经常发生，但又有很多的时候，是地量和地价同时出现，?
(四)天量天价：所谓天量即在某一个阶段，某一个时间单位的成交量比如：日、周是最高的成交量。在附近时间没有更高的成交量。所谓天价即在某一个阶段，某一个时间单位的价格比如：日、周是最高的价格。成交量法则中有先见天量后见天价的说法。
(五)低位温和放量是较佳买入时机：当股价已下跌较长时间，并经过一段时间横盘整理，成交量出现地量之后，一旦发现该股小幅温和放量，就是较佳买入时机。
(六)缩量整理：当股价已经过一轮涨升时，如要继续上升，需先经过一段时间的蓄势调整，此时成交量的特征是：成交量逐步萎缩，并经常呈递减态势，当成交量萎缩到一个较低的位置时，股价也小幅下跌至一个相对低点。随后，成交量重新开始放大，股价展开又一浪升势。
(七)高位放巨量收长阴，常是庄家出货：当股份已向上运行较长时间时，股价已有较大涨幅。此时，如成交量忽然放巨量，而当日K线为长阴线时，通常表示庄家已完成拉高出货。庄家拉高出货，随后，股价一路走低。
(八)低位放巨量，常是庄家快速建仓：当股价经过大幅下跌后，又进行了较长时间的横盘整理，如股价上涨，低位连续放出大成交量，常是庄家快速建仓。此类庄家，通常是很有实力的。他们不在乎建仓成本。
(九)无量空跌：此种情况通常在熊市或极弱的市场中出现。最明显的特征是：股价小幅盘跌，成交量非常稀少，并持续很长时间，股价呈下跌单边势。这种无量盘跌，显现出典型的熊股特征。
成交量是股市涨跌的动力，也是股价的先行指标。分析成交量的变化，可以预测股价的动向。成交量和股价常常存在着如下关系：
(一)股价上涨：要有成交量的支持，也就是说，没有成交量的支持，股价很难持续上涨，这就好比一个人推一辆手推车上坡，他要用劲，如果不使劲，车是不会向上走的。
(二)股价下跌：可以有成交量，也可以没有成交量，有成交量的配合，股价会快速下跌，如没有成交量的配合，股价也会自然滑落。这就好比在山顶上，一个人推一辆手推车向下坡走，如果他使劲向下一推，车会很快向下滑落，如果他不使劲，仅是一撒手，车也会自然向下滑落。
(三) 地量地价：所谓"地量"即在某一个阶段，某一个时间单位的成交量(比如：日，周)是最低的成交量。所谓"地价"即在某一个阶段、某一个时间单位的价格(比如：日、周)是最低的价格。许多教科书上介绍，先见地量，后见地价，但我们在实践中发现，先见地量，后见地价的情况经常发生，但又有很多的时候，是地量和地价同时出现，?
(四)天量天价：所谓天量即在某一个阶段，某一个时间单位的成交量比如：日、周是最高的成交量。在附近时间没有更高的成交量。所谓天价即在某一个阶段，某一个时间单位的价格比如：日、周是最高的价格。成交量法则中有先见天量后见天价的说法。
(五)低位温和放量是较佳买入时机：当股价已下跌较长时间，并经过一段时间横盘整理，成交量出现地量之后，一旦发现该股小幅温和放量，就是较佳买入时机。
(六)缩量整理：当股价已经过一轮涨升时，如要继续上升，需先经过一段时间的蓄势调整，此时成交量的特征是：成交量逐步萎缩，并经常呈递减态势，当成交量萎缩到一个较低的位置时，股价也小幅下跌至一个相对低点。随后，成交量重新开始放大，股价展开又一浪升势。
(七)高位放巨量收长阴，常是庄家出货：当股份已向上运行较长时间时，股价已有较大涨幅。此时，如成交量忽然放巨量，而当日K线为长阴线时，通常表示庄家已完成拉高出货。庄家拉高出货，随后，股价一路走低。
(八)低位放巨量，常是庄家快速建仓：当股价经过大幅下跌后，又进行了较长时间的横盘整理，如股价上涨，低位连续放出大成交量，常是庄家快速建仓。此类庄家，通常是很有实力的。他们不在乎建仓成本。
(九)无量空跌：此种情况通常在熊市或极弱的市场中出现。最明显的特征是：股价小幅盘跌，成交量非常稀少，并持续很长时间，股价呈下跌单边势。这种无量盘跌，显现出典型的熊股特征。
Monday, September 1, 2008
ma50线的应用。
MA50一般情况下与重力线重合(MA72+Ma30)/2,因此用MA50可以很好的替代重力线。对ETF或大盘，也就是在一个没有庄家的市场里，如果脱离MA50太远（如大跌后），一定会回测MA50。如XLF等。因为可以以MA50作为出场点，如最近的UYG，GLD等。
该定律其实反映了波浪理论，只所以MA50是因为它正好是两个月周期。
但是如果到了MA50后，如果向上则探大的下降线。或者重新开始新的下跌趋势。几率是相同的。
当市场下跌到MA50*0.9时，即重力线下沿时也是要反弹的标志。当然要结合其他指标来看。
该定律其实反映了波浪理论，只所以MA50是因为它正好是两个月周期。
但是如果到了MA50后，如果向上则探大的下降线。或者重新开始新的下跌趋势。几率是相同的。
当市场下跌到MA50*0.9时，即重力线下沿时也是要反弹的标志。当然要结合其他指标来看。
Friday, August 29, 2008
上升旗形型态特色
1、上升旗形大多出现在多头走势的整理阶段，未来走势将会上涨。
2、在指数整理期间，当出现指数高档愈来愈低，而低点也愈来愈低，但成交量却呈现背离时，上升旗形的型态更容易完成。
3、指数突破下降趋势线压力时，必须要成交量的配合。突破后有时也会有回测的可能，若回测不跌破原下降趋势线反压时型态更可确立。
上升旗形行情研判
1、向上突破确立后(3%)，可采买进策略。
2、回测趋势线不破时，可采取加码买进策略。
3、预估指数未来最小涨幅为旗形的垂直距离。
2、在指数整理期间，当出现指数高档愈来愈低，而低点也愈来愈低，但成交量却呈现背离时，上升旗形的型态更容易完成。
3、指数突破下降趋势线压力时，必须要成交量的配合。突破后有时也会有回测的可能，若回测不跌破原下降趋势线反压时型态更可确立。
上升旗形行情研判
1、向上突破确立后(3%)，可采买进策略。
2、回测趋势线不破时，可采取加码买进策略。
3、预估指数未来最小涨幅为旗形的垂直距离。
Thursday, August 28, 2008
趋势线上的判断
at support，when sellers don't sell, you buy
at resistance, when buyer are not buying, you sell.
在支撑线上，如果碰到支撑线区域上沿，快速被弹回，说明no seller sell。很有可能趋势转向。同样，如果价格穿过区域线很大区域并且反弹很弱。说明卖压很强。
在阻力线上，如果价格快速穿越后弹回，并且横盘时量很小，说明卖压很底。如果在上演被快速弹回。
Wednesday, August 27, 2008
量是决定价格运动的决定因素-5
看股票量时，小时图的量是不准确，尤其在一天中间时，因为一般量发生在开盘和尾盘。开盘量来自dt，2-3点左右时funding 进场。
股票从低点反弹时，到一定阻力横盘时量都是缩小的。但时并不一定会下跌。向上和向下都是可能的。一般向上时很少会回调，或回调很小。但无论向上或向下都是非常强烈的。比较好的操作设置一个比较tight 的stop。冲高后加仓。
但是如果经过一段上涨后，横盘量缩，一般回调的可能性比较大，而且回调会比较大，在底的地方寻找新的买盘。
通常上升三角形在形成过程中成交量会不断减少.上升阶段成交量较大,而下跌时成交量较小.上升三角形是多空双方实力较量的结果,它反映出多方力量在这场争 斗中略占上风.因此,如不出意外,上升三角形到最后都会选择向上的突破.但是必须指出的是,上升三角形向上突破时,一般都配有较大的成交量,无量往上突破 可能是假突破,投资者不可贸然加入.另外,要注意的是,上升三角形越早向上突破,则后劲越足,那些迟迟不能突破的上升三角形很可能是庄家悄悄出货而故意为 中小散户设置的多头陷阱
股票从低点反弹时，到一定阻力横盘时量都是缩小的。但时并不一定会下跌。向上和向下都是可能的。一般向上时很少会回调，或回调很小。但无论向上或向下都是非常强烈的。比较好的操作设置一个比较tight 的stop。冲高后加仓。
但是如果经过一段上涨后，横盘量缩，一般回调的可能性比较大，而且回调会比较大，在底的地方寻找新的买盘。
通常上升三角形在形成过程中成交量会不断减少.上升阶段成交量较大,而下跌时成交量较小.上升三角形是多空双方实力较量的结果,它反映出多方力量在这场争 斗中略占上风.因此,如不出意外,上升三角形到最后都会选择向上的突破.但是必须指出的是,上升三角形向上突破时,一般都配有较大的成交量,无量往上突破 可能是假突破,投资者不可贸然加入.另外,要注意的是,上升三角形越早向上突破,则后劲越足,那些迟迟不能突破的上升三角形很可能是庄家悄悄出货而故意为 中小散户设置的多头陷阱
Thursday, August 21, 2008
Trading diary
08/21/08
Today USO (100) and GLD(84) all reach strong resistance erea. A pull back is due。 commodities is strong。 However，today's volumn is thin. Be cautious.
08/22/08
回弹没有突破前一高点，因此仍认为kiss goodby。尤其量上已经价跌量跌，而且价涨量小。形成lower low。下跌的可能比较大一些。
08/28/08
前一段的下跌趋势，一直量很小说明大庄没有出货，直接下跌的可能很小。另外舆论上前几天由于2F引起的过渡悲观，不是庄出货的时机。说明下跌时机还没有形成。而这几天由于GDP的positive市场气氛热烈，说明到顶的时机接近了。
如果大盘继续向上，新闻需要充满质疑的声音，让大家不感轻易入场。
09/02/2008
Lesson again, never buy before 11:00 no matter how high it goes. Wait for the trend show up.
09/09/2008
ABK, MBI 大幅度下跌但没有放量，并且上升趋势没有被破坏。但RDN, FMD已经破坏上升趋势。
CORS仍保持上升趋势。但大盘总体下跌因此也不易long.如果破趋势并放量则伺机short
HL，AUY开始放巨量，接近底部，密切观察等到出现reversal day，即针形candle时，杀入。
而同时SWC，GLD形成双底。
09/26/2008
今天市场忽略一切坏消息bad rimm er， wm倒闭，已经昨天的坏失业率而上升，典型的底部初期的表现。
09/30/2008
今天是昨天具跌的修正。也就是杀put。弱股仍然很弱，说明不是一个转势过程。一个真正的反转需要，弱股变强
10/20/08
117附近聚结了前期已经7月低的巨量买盘，因此形成了一个非常强大的阻力，因此要有放巨量的caplication的过程才会到低，而且时间上要很久才能释放这部分。因此真正的大地还有很远，时间周期上估计11月12号
Today USO (100) and GLD(84) all reach strong resistance erea. A pull back is due。 commodities is strong。 However，today's volumn is thin. Be cautious.
08/22/08
回弹没有突破前一高点，因此仍认为kiss goodby。尤其量上已经价跌量跌，而且价涨量小。形成lower low。下跌的可能比较大一些。
08/28/08
前一段的下跌趋势，一直量很小说明大庄没有出货，直接下跌的可能很小。另外舆论上前几天由于2F引起的过渡悲观，不是庄出货的时机。说明下跌时机还没有形成。而这几天由于GDP的positive市场气氛热烈，说明到顶的时机接近了。
如果大盘继续向上，新闻需要充满质疑的声音，让大家不感轻易入场。
09/02/2008
Lesson again, never buy before 11:00 no matter how high it goes. Wait for the trend show up.
09/09/2008
ABK, MBI 大幅度下跌但没有放量，并且上升趋势没有被破坏。但RDN, FMD已经破坏上升趋势。
CORS仍保持上升趋势。但大盘总体下跌因此也不易long.如果破趋势并放量则伺机short
HL，AUY开始放巨量，接近底部，密切观察等到出现reversal day，即针形candle时，杀入。
而同时SWC，GLD形成双底。
09/26/2008
今天市场忽略一切坏消息bad rimm er， wm倒闭，已经昨天的坏失业率而上升，典型的底部初期的表现。
09/30/2008
今天是昨天具跌的修正。也就是杀put。弱股仍然很弱，说明不是一个转势过程。一个真正的反转需要，弱股变强
10/20/08
117附近聚结了前期已经7月低的巨量买盘，因此形成了一个非常强大的阻力，因此要有放巨量的caplication的过程才会到低，而且时间上要很久才能释放这部分。因此真正的大地还有很远，时间周期上估计11月12号
TK 方法/炒垃圾股的要点：
1。一定要顺应大盘趋势. 除了少数sector外其他都follow大盘，而commodities follow GLD and USO。找出最近比较强势的sector。在此sector中选择。must follow the strongest one, even if is very high already, it can be higher. The weak one, looks attractive, however, if strong one begin to drop, they will follow too.
可以参考：
http://www.nasdaq.com/briefing/sector_ratingsnew.stm
The top-performing and worst-performing S&P 500 industry groups
如果大盘趋势向下时，最好用一般short来hedge，因为在大盘下跌的后期，几乎所有的股票都会跌。
如果大盘中性震荡。则同时short 和long，待趋势明确后在转换。
2。在重要支持线上买。上面重要阻力线也比较远。如果股价快速上涨到达一个重要阻力线上平盘几天，往往是不能突破的，不易加long如swc在9月低的。一个真正能突破的情况，是缓慢上涨到阻力线。因此到这个时候最后出掉，等突破后再加。
3。形成higher high。lower high，但是要比较紧凑的小棒棒。大副起落的higher high，失败的机率比较高。从pattern上，园底，或双底的成功几率比较搞
4。量上必须配合，价涨量涨，如果背离，说明是一个短时间的反弹。不易加仓和长期持有。但是如果前一段时间已经放巨量，上面阻力已经很小了。量小就没有太大关系了。在阻力线附近量缩都是正常的，因为大部分资金在观望。下跌时候同样适用。如果操作ETF，它的量是不准确的。看它的成分股。因为ETF时给散户玩的。
如果量不配合尽量不要加苍。
5. 股票交易量大于10M，价格在5-20之间。如果short价格不能低于7. short太便宜量太小的股票太危险。 short时上面必须有强的阻力，最好形成双顶，或圆顶。
6. 不要碰gap down比较多的股票。说明大资金出逃。太危险
7. 一个失败的形态和一个成功的形态有同样的意义。如果一个向上的形态失败，一般也会导致大的下跌。因此如果形态改变了，立即毫不犹豫的出逃。
当股价跌出上升通道要和看大盘一样，等第二天的follow through确认，如果快速拉回则仍认为在上升通道内。但是如果放巨量下跌，则毫不犹豫的卖掉。
8. 有三个铁律，永远不要在11：00前买股票（可以卖），永远不要在put/call raio很高时short。要等它回落。同样不要很低时long。如果要average up/down,一定不要在同一天。
9.假如大盘出现大的突然的大跌或大涨，不要恐慌，一般来说它还会回测。回测时了结多仓或short仓。譬如在大盘顶部，突然跌出趋势线，等回测趋势时了结long仓位。
建仓方式：
总体原则在形成上升势头的小棒棒时加第一仓。看上升趋势，如果一直缓慢的上升，说明升势是稳健的并很有可能破上面几个阻力。如果有剧烈的上升一般是不能够破阻力。缓慢上升10%后加第二仓。但不能在主要阻力附近加。可以破阻力后加。
出仓原则：
总体原则一个仓位设tight的止损，另一个设loose的止损。
1：如果出了上升趋势线，出第一仓。如果第二天不能拉回趋势线内。则卖掉。卖的方式如果继续下跌豪不犹豫卖掉。如果缓慢回升则设stop在底点。
2：如果一天的涨幅在10%以上，则设比较tight的日内止损。如果收在日内高点。当日卖掉第一仓。设第二仓的止损在涨幅的一半。因为第二天consolidation的可能比较大。一个健康的consolidation不会跌过涨幅的一半，同时量也要底于前一天的一半。
3：在第一次碰到重要阻力线时，全部出掉。待回调结束时买入第一仓。涨过阻力时加第二仓。
4：在大盘不明确时，同时拥有short和long仓。再顶部就是大盘跌到上升速度线以下，但mccellen线还没有交叉。 在底部是NYLOW，Vix， vol等都已经很高，但大盘还没有站稳在速度线上或maccelen线还没有交叉。
可以参考：
http://www.nasdaq.com/briefing/sector_ratingsnew.stm
The top-performing and worst-performing S&P 500 industry groups
如果大盘趋势向下时，最好用一般short来hedge，因为在大盘下跌的后期，几乎所有的股票都会跌。
如果大盘中性震荡。则同时short 和long，待趋势明确后在转换。
2。在重要支持线上买。上面重要阻力线也比较远。如果股价快速上涨到达一个重要阻力线上平盘几天，往往是不能突破的，不易加long如swc在9月低的。一个真正能突破的情况，是缓慢上涨到阻力线。因此到这个时候最后出掉，等突破后再加。
3。形成higher high。lower high，但是要比较紧凑的小棒棒。大副起落的higher high，失败的机率比较高。从pattern上，园底，或双底的成功几率比较搞
4。量上必须配合，价涨量涨，如果背离，说明是一个短时间的反弹。不易加仓和长期持有。但是如果前一段时间已经放巨量，上面阻力已经很小了。量小就没有太大关系了。在阻力线附近量缩都是正常的，因为大部分资金在观望。下跌时候同样适用。如果操作ETF，它的量是不准确的。看它的成分股。因为ETF时给散户玩的。
如果量不配合尽量不要加苍。
5. 股票交易量大于10M，价格在5-20之间。如果short价格不能低于7. short太便宜量太小的股票太危险。 short时上面必须有强的阻力，最好形成双顶，或圆顶。
6. 不要碰gap down比较多的股票。说明大资金出逃。太危险
7. 一个失败的形态和一个成功的形态有同样的意义。如果一个向上的形态失败，一般也会导致大的下跌。因此如果形态改变了，立即毫不犹豫的出逃。
当股价跌出上升通道要和看大盘一样，等第二天的follow through确认，如果快速拉回则仍认为在上升通道内。但是如果放巨量下跌，则毫不犹豫的卖掉。
8. 有三个铁律，永远不要在11：00前买股票（可以卖），永远不要在put/call raio很高时short。要等它回落。同样不要很低时long。如果要average up/down,一定不要在同一天。
9.假如大盘出现大的突然的大跌或大涨，不要恐慌，一般来说它还会回测。回测时了结多仓或short仓。譬如在大盘顶部，突然跌出趋势线，等回测趋势时了结long仓位。
建仓方式：
总体原则在形成上升势头的小棒棒时加第一仓。看上升趋势，如果一直缓慢的上升，说明升势是稳健的并很有可能破上面几个阻力。如果有剧烈的上升一般是不能够破阻力。缓慢上升10%后加第二仓。但不能在主要阻力附近加。可以破阻力后加。
出仓原则：
总体原则一个仓位设tight的止损，另一个设loose的止损。
1：如果出了上升趋势线，出第一仓。如果第二天不能拉回趋势线内。则卖掉。卖的方式如果继续下跌豪不犹豫卖掉。如果缓慢回升则设stop在底点。
2：如果一天的涨幅在10%以上，则设比较tight的日内止损。如果收在日内高点。当日卖掉第一仓。设第二仓的止损在涨幅的一半。因为第二天consolidation的可能比较大。一个健康的consolidation不会跌过涨幅的一半，同时量也要底于前一天的一半。
3：在第一次碰到重要阻力线时，全部出掉。待回调结束时买入第一仓。涨过阻力时加第二仓。
4：在大盘不明确时，同时拥有short和long仓。再顶部就是大盘跌到上升速度线以下，但mccellen线还没有交叉。 在底部是NYLOW，Vix， vol等都已经很高，但大盘还没有站稳在速度线上或maccelen线还没有交叉。
Friday, August 15, 2008
指标适用范围
RSI，STO等震荡指标，有一定的适用范围。只有在平衡市有用。在强烈的上升下降势中，看相反的走向。如上升势中，可以超买很久。超卖指标才有效，出现超卖则是回调结束的标志，当然要结合量及阻力的判断。
RSI6 指标唯一意义用来判断转折点，可以用divergence判断转折点。
RSI6 指标唯一意义用来判断转折点，可以用divergence判断转折点。
Thursday, August 7, 2008
Turtle rule-money managment and stop setup
资金管理：turtle rule 要求交易分配进行。每一步交易最大损失不能超过总资金的2%。turtle rule以N=ATR20为价格单位。但是在股票中最好是以阻力线间隔为单位。因为以阻力线中间为止损是不明智的。每单交易数目为UNIT。止损为2N，但对股票来讲可以1-1.5N.
UNIT*1-1.5N=2%*Money
.以UYG为例ATR29=1.9，如UYG从小时图看每间隔2 就是一个重要阻力(重要阻力16，20.6和24.5)，因此设定N=2.
加仓原则是每升N/2加1unit。同时stop line 相应上移
止损：
有两种止损。一种如上面所示。另一种是whipspaw止损法。即设定非常小的止损线。如果stop out 后价格回到止损之上可以再买回。这种方法好处是对小资金可以UNIT可以比较大一些。
对我们情况可以结合两种方式。
如果上面有重要阻力，也就是抄底的情况。turtle rule要适当修正。因为碰到重要阻力一般都要回调。操作如图：(see UYG 08/07/2008)
1.在重要阻力线上设置比较tight的stop。
2. 在阻力线附近如20， 和24以下不加仓。
3. 阻力线，趋势线以XLF为准。
Thursday, July 24, 2008
量是价格运动的决定因素-3
缩量上涨比较bearish。因为，当股价上涨的时候，人都有take profit的冲动，所以取利的人会增加，做空的人也会增加。这时候，如果股价要持续上涨，就要克服相应的卖压。一般来说，在阻力位，或者套牢盘比较多的地方，卖压会很重。所以，真正的上涨需要放量，也就是要把在阻力位做空的，和套牢的解决掉。
也许你会问，那为什么会有缩量上涨突破阻力位的情况出现呢？我觉得，一是在阻力位没有足够的空方，原因可能很多。二是套牢盘比较少，或者可能很多套牢盘已经在前期割肉。
下跌的时候，正常人的本能是继续死捂，尤其在缓跌的时候。所以缩量是正常的。不能说明bearish或者bullish。
股票大的的反弹量具有非常大的迷惑性如UYG所示。由上图所示在反弹初期量并不关键，关键底部要放巨量。说明大资金入场。一个真正的反弹是要第二天放量确认。这些基金不盈利不会轻易出场。但一定回刺穿第一个大阻力。刺穿后走多远看量减小的程度。过阻力线前量减小说明long的还在观望，short还没有到止损。这时候大基金一定要拉过阻力再调整，防止市场氛围变坏。同时提高跟风盘的价格。刚过阻力是量变大主要是触发short cover，过了阻力后量是逐渐减小的，因大部分资金不敢追高
过了阻力线后，因各种参数超买，需要一个回调，让跟风的获利回吐，并吸引一些资金入场。回调时量一定很小，否则就是一个伪突破，因为大资金还在场内。然后再次上涨则量涨到一定程度量跌然后到顶，这个顶一般高过前一个，如果long的话最好到达前一高点就出手。因为后面的下跌是猛烈的，至少要设好tight stop。
股票下跌不需要量但要突破支持线则需要放量，因此上升过程中量减回调是bullish，continuation的标志（高位不出量，后市还要上）。
因为这次上升的购物力主要是short cover因此一般是前一段时间下跌很久的股票容易爆涨。等到市场氛围变好后再绵延到其他强势股票。
In summary：
in uptrend, depengs on how MM's control over the stock for volume to
be able to drive the price. When it is the public interest of buy, it does need big volume to initiate
an upward trend.也就是一个真正的uptrend要前几天放量引发，中间的量的变化就不太关键了。只要不是发生放量下跌。这个uptrend不会停止。但要指出放量下跌并不意味马上uptrend就结束，有时会上冲一段时间。
但是：In the middle and late stage of down trend, down with low volumes often
signify a beaish sentiment..
如上图所示放量下跌的地方形成有效支撑（红圈所示），显示有大量买盘。价格会上涨一段。上升多久区决于量的大小。
在大的reveral，量必须巨大。并且第二天放量follow。如蓝圈所示。上涨过程中量会缩小，但涨势不会停止。一般会突破上一阻力。在pull back时量很小说明上涨继续（绿圈所示）。如紫圈所示，开始放量下跌的时候说明主力出场。uptrend结束，或接近结束。
也许你会问，那为什么会有缩量上涨突破阻力位的情况出现呢？我觉得，一是在阻力位没有足够的空方，原因可能很多。二是套牢盘比较少，或者可能很多套牢盘已经在前期割肉。
下跌的时候，正常人的本能是继续死捂，尤其在缓跌的时候。所以缩量是正常的。不能说明bearish或者bullish。
股票大的的反弹量具有非常大的迷惑性如UYG所示。由上图所示在反弹初期量并不关键，关键底部要放巨量。说明大资金入场。一个真正的反弹是要第二天放量确认。这些基金不盈利不会轻易出场。但一定回刺穿第一个大阻力。刺穿后走多远看量减小的程度。过阻力线前量减小说明long的还在观望，short还没有到止损。这时候大基金一定要拉过阻力再调整，防止市场氛围变坏。同时提高跟风盘的价格。刚过阻力是量变大主要是触发short cover，过了阻力后量是逐渐减小的，因大部分资金不敢追高
过了阻力线后，因各种参数超买，需要一个回调，让跟风的获利回吐，并吸引一些资金入场。回调时量一定很小，否则就是一个伪突破，因为大资金还在场内。然后再次上涨则量涨到一定程度量跌然后到顶，这个顶一般高过前一个，如果long的话最好到达前一高点就出手。因为后面的下跌是猛烈的，至少要设好tight stop。
股票下跌不需要量但要突破支持线则需要放量，因此上升过程中量减回调是bullish，continuation的标志（高位不出量，后市还要上）。
因为这次上升的购物力主要是short cover因此一般是前一段时间下跌很久的股票容易爆涨。等到市场氛围变好后再绵延到其他强势股票。
In summary：
in uptrend, depengs on how MM's control over the stock for volume to
be able to drive the price. When it is the public interest of buy, it does need big volume to initiate
an upward trend.也就是一个真正的uptrend要前几天放量引发，中间的量的变化就不太关键了。只要不是发生放量下跌。这个uptrend不会停止。但要指出放量下跌并不意味马上uptrend就结束，有时会上冲一段时间。
但是：In the middle and late stage of down trend, down with low volumes often
signify a beaish sentiment..
如上图所示放量下跌的地方形成有效支撑（红圈所示），显示有大量买盘。价格会上涨一段。上升多久区决于量的大小。在大的reveral，量必须巨大。并且第二天放量follow。如蓝圈所示。上涨过程中量会缩小，但涨势不会停止。一般会突破上一阻力。在pull back时量很小说明上涨继续（绿圈所示）。如紫圈所示，开始放量下跌的时候说明主力出场。uptrend结束，或接近结束。
Monday, July 21, 2008
量是决定股票价格运动的决定性因素-2
量是决定股票价格运动的决定性因素 中我们讨论了上升过程中，量的意义。但下跌过程中，量是相反的。如果跌量跌是非常bearish的。看价格是否能够停留在重要阻力线上，主要看是否放量。如果放量说明激发了大量买盘，这个阻力线就是真实的。否则不能hold住，不是一个真正的阻力。
Saturday, July 19, 2008
channel解释股票的转折
在顶部，股票下跌通道是从做顶的最后一个高点开始的。因此在做顶的consolidation过程中趋势不明，待趋势明确加仓，并设置止损在通道上。
在底部，判断是一个短期反弹还是一个较为长期的上涨通道根据一下原则。如图所示，第一阶段是由于大量资金进场（底部放巨量），并且short cover引起的因此channel非常陡峭，而且量急剧减小2，3阶段是1引起的reaction swing，黑线是正常上涨速度。如果3阶段末期高过前一高点，则非常bullish，反之则是剧烈下跌的症状。注意这个时候量并不关键，两种情况都很小。因为很多资金在sideline。更重要的是如果再回测，低点没有低于前一底点，则确立上涨势。对两种情况，新的channel起点用圆圈所示。因此在刚入场时stop 可以设立在前一底点，不要average down非常危险，待上升势确立再加仓。
在底部，判断是一个短期反弹还是一个较为长期的上涨通道根据一下原则。如图所示，第一阶段是由于大量资金进场（底部放巨量），并且short cover引起的因此channel非常陡峭，而且量急剧减小2，3阶段是1引起的reaction swing，黑线是正常上涨速度。如果3阶段末期高过前一高点，则非常bullish，反之则是剧烈下跌的症状。注意这个时候量并不关键，两种情况都很小。因为很多资金在sideline。更重要的是如果再回测，低点没有低于前一底点，则确立上涨势。对两种情况，新的channel起点用圆圈所示。因此在刚入场时stop 可以设立在前一底点，不要average down非常危险，待上升势确立再加仓。
channel理论中阻力线的选择
channel是一个长期的阻力线。近期阻力线，是股票consolidate的地方。consolidate时间越久，阻力越强，量越大，时间越近阻力也越强。因此寻找阻力线时可以找最近放量的地方。如近期的几个大底部。非常明显的是这几个大阻力线成fabinicca ratio，因此可以用来预测，spy最终目标价格。
看价格能否穿过阻力线的依据，量是决定因素：
1.当价格上升时，如果量减小到远底于平均量的程度，则价格会止步于比较明显的阻力区。如绿圆圈所示
2. 当价格下跌时。如果在阻力区放量说明是有大量买盘是价格转势的标志。但是如果改阻力区被测试了两次以上，则该阻力区变为弱阻力很容易被击穿。除非出现及其大盘的买盘。图中蓝圈所示。跟原则同样适用于上升股票。如果阻力线被多次测试，则不需要很大的量就可以被击穿。
注意对一些小的指数如XLF等，如果跌幅过大，因为价格变化不再是线性的拉，所以channel不再是一个直线一个复杂线形的channel。但阻力线仍然适合
channel 的现象-1
股票中channel的存在说明股票是以一定的速度均匀上升和下跌的。如图所示所有牛市熊市的速度都是一样的。相同级别的起伏周期具有相同的速度。小级别的速度快于高以级别的，因为就产生了reaction swing的现象。也就是wave theory的基础。但它是比wave theory更普世的现象。如
1. 如果小级别的速度和高级别的速度相同，则没有wave出现如June 2008 spy的走势。
2. 相邻两个wave中，b c correation wave经常与下一个wave周期的1，2重合，因此channel方法更容易分析。
3.用channel分析加上阻力线等可以非常准确的预测股市。这个时候可以不在乎波数。股票在上下两个channel之间波动。只有上升周和下降周期。
Thursday, July 17, 2008
some useful links/有用的链接
pivat point 计算
http://www.livecharts.co.uk/pivot_points/pivot_points.php?symbol=^GSPC
check short percent
http://www.shortsqueeze.com/
institution hold(GS)
http://www.mffais.com/institutions/125469/
ER
http://www.earningswhispers.com/calendar.asp
http://biz.yahoo.com/research/earncal/today.html
maxpain
Current Pain is an improved estimation, compared to Option Pain, of the stock price manipulator's target. While Option Pain is calculated based on all outstanding options in the market, Current Pain is derived only from options sold since last option expiration. Options sold several months ago are less relevant to the current market condition. Therefore, Option Pain may be misleading. Current Pain is derived only from options sold since the last option expiration date. It is more relevant to the current market condition and could be a more accurate proxy for the stock manipulator's price target.
http://www.iqauto.com/cgi-bin/pain.pl
http://www.optionpain.com/MaxPain/Max-Pain.php
etf list：
http://etf.stock-encyclopedia.com/
How to backup blog:
http://diguastock.blogspot.com/search?max-results=1000
free LEVELII
http://datasvr.tradearca.com/arcadataserver/JArcaBook.php?Symbol=CHB&x=17&y=5
option download
1. Yahoo
2.CBOE:http://www.cboe.com/delayedquote/QuoteTableDownload.aspx
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Wednesday, July 16, 2008
07/14/2008-07/16/2008大市转折的认识过程 by 豺狼 at DQ
07/15/2008星期二，开盘后指数在金融板的带领下疯狂下跌，SPX一度跌至1200整数位和Naz打穿2200整数位探测2155年低。金融板由 C/JPM/BAC领头，非常迅速地下跌。然而，回拉速度也很快。开盘后90分钟就完成了长长的下影线（SPX 28点下影线）。金融板是在连续数日无条件下跌后当日跳空低开低走，制造了最后的恐慌。这种情况下TA上的意义是专业方在持续买进，吃掉止损盘并吸引做空 盘。同时，科技股和半导体类股如（MSFT）则开始表现不同寻常的强势。
由此可以判断出07/15/2008星期二是趋势转折点，并且要对目前的上涨趋势目标位高看一眼。原因在于金融板过去的几天诱空战线拉得很长。基本上都连 创了新年低。而且日内波动振幅很大。比如C/JPM都在20%左右。FRE更达到50%+。消息面呈篇累牍，惨不忍睹。然而，它们霎那间都涨起来了。（这 些抄底类的操作是不能设止损点的。只能是多次分批买入）
科技类股一直是缓慢下跌，07/14/2008星期一GOOG/CSCO破位，而一旦开始往上拉，非常迅速。MSFT 07/15/2008星期二的那种 反转涨法非常罕见。由于金融板回转的力度和科技股几只大股的强度使得这个向上的趋势可以多一些期待。这都说明，这是一个较长时间内的大底。
07/15/2008星期二全天GOOG/MSFT/JPM/GE/INTC/XOM/C/GS和指数Naz/SPX/DJI在盘中虽然跟前一天的收盘相 比，貌似涨得不多。但都有着一根长长的下影线！而且早盘被快速打低破位！日内走势都是突破，窄幅横盘，再突破，再窄幅横盘的循环模式。
07/16/2008星期三开盘短暂横盘后，半小时内即确认上攻升势，金融板一骑绝尘。GS还呈短线吸货状态；GS连跌后在155主要支撑线放量十字星小 阳线止跌。星期三高开高走，全天直线拉升，虽然当日涨幅很大还是属于涨势才开始。金融板个股以及MSFT/GOOG交替突破创日内新高，而且都是在突破点 上窄幅横盘，然后一下子突破，再窄幅横盘，步子扎实稳健。这种走法是最强势的上攻形态。
等回调的，就失去机会了。从本质上说，交易是心理的游戏。07/15-16两天从底部上来，非常迅速。07/15金融板新年低带领指数徘徊在年低附近，肯 定上载了不少空单。这些空单从小赢变为小亏，但还不到止损点，所以想搏一把。想加空仓的，会继续中计。想平空仓的琢磨一个低一点好位置，主力不会给机会 了。
所以，07/16的尾市一反07/14-15两天的尾市猛跌形态，不跌了，反而惨烈逼空。所有的领头羊都是窄幅横盘突破接窄幅横盘突破，指数节节稳健狂升。金融板创了历史单日涨幅。
新的多头，除了追高，别无他法。
由此可以判断出07/15/2008星期二是趋势转折点，并且要对目前的上涨趋势目标位高看一眼。原因在于金融板过去的几天诱空战线拉得很长。基本上都连 创了新年低。而且日内波动振幅很大。比如C/JPM都在20%左右。FRE更达到50%+。消息面呈篇累牍，惨不忍睹。然而，它们霎那间都涨起来了。（这 些抄底类的操作是不能设止损点的。只能是多次分批买入）
科技类股一直是缓慢下跌，07/14/2008星期一GOOG/CSCO破位，而一旦开始往上拉，非常迅速。MSFT 07/15/2008星期二的那种 反转涨法非常罕见。由于金融板回转的力度和科技股几只大股的强度使得这个向上的趋势可以多一些期待。这都说明，这是一个较长时间内的大底。
07/15/2008星期二全天GOOG/MSFT/JPM/GE/INTC/XOM/C/GS和指数Naz/SPX/DJI在盘中虽然跟前一天的收盘相 比，貌似涨得不多。但都有着一根长长的下影线！而且早盘被快速打低破位！日内走势都是突破，窄幅横盘，再突破，再窄幅横盘的循环模式。
07/16/2008星期三开盘短暂横盘后，半小时内即确认上攻升势，金融板一骑绝尘。GS还呈短线吸货状态；GS连跌后在155主要支撑线放量十字星小 阳线止跌。星期三高开高走，全天直线拉升，虽然当日涨幅很大还是属于涨势才开始。金融板个股以及MSFT/GOOG交替突破创日内新高，而且都是在突破点 上窄幅横盘，然后一下子突破，再窄幅横盘，步子扎实稳健。这种走法是最强势的上攻形态。
等回调的，就失去机会了。从本质上说，交易是心理的游戏。07/15-16两天从底部上来，非常迅速。07/15金融板新年低带领指数徘徊在年低附近，肯 定上载了不少空单。这些空单从小赢变为小亏，但还不到止损点，所以想搏一把。想加空仓的，会继续中计。想平空仓的琢磨一个低一点好位置，主力不会给机会 了。
所以，07/16的尾市一反07/14-15两天的尾市猛跌形态，不跌了，反而惨烈逼空。所有的领头羊都是窄幅横盘突破接窄幅横盘突破，指数节节稳健狂升。金融板创了历史单日涨幅。
新的多头，除了追高，别无他法。
Monday, July 14, 2008
Sunday, July 13, 2008
10-year weekly US Advisors Sentiment report
这个是除VIX, put/call ratio 外另外一个比较有效的反指工具。但是这个只是每周报告。时候长期趋势
Saturday, July 12, 2008
2001 下跌的总结 by natural law
2000年3月24日：All Time High 1553
2002年10月10日：Significant Low 769
共计下跌2年零6.5个月。
这其中共经历了8次主要的下跌：
1：3/24/2000 - 4/14/2000：跌21天，214点
2：9/01/2000 -10/18/2000：跌47天，225点
3：6/11/2000-12/21/2000：跌45天，184点
4：1/31/2001 - 3/22/2001：跌50天，302点
5：5/22/2001 - 9/21/2001： 跌122天(4个月)，371点
6：1/4/2002 - 2/20/2002： 跌47天，102点
7：3/19/2002-7/24/2002：跌126天(4个月)，398点
8：8/22/2002-10/10/2002： 跌49天，197点
(3)规律：
1) 除第一次下跌只有21天以外，其余7次下跌有5次时间是47，45，50，47，49天；两次时间是122，126天。
规律：或者下跌6~7周；或者下跌17~18周(4个月左右)
2)在总共8次下跌过程中，除第六次点数明显较小只有102点外，其中有4次点数较为接近，分别是214，225，184，197；另有三次点数较大，为302，371，398。
规律：A)如果跌6~7周，可能下跌184~225点；
B)如果跌4个月，可能下跌370~400点。
3)第一次4个月的下跌是距离最高点1年2个月之后开始的；第二次4个月的下跌是距离最高点2年时开始的。
规律：熊市越到后来下跌时间越长，跌幅越大。大的下跌更大的可能是发生在“下半场”。
(二)相似性研究
(1)相对应时间对比：
1)1/31/2001-3/22/2001：跌50天，302点；2/1/2008-3/17/2008：跌45天，137点
2)3/22/2001-5/22/2001：涨61天，235点；3/17/2008-5/22/2008：涨63天，183点
3)5/22/2001-9/21/2001：跌122天，371点；5/22/2008-？？？？？？(未知)
Thursday, July 10, 2008
BB 线在wave理论中的应用
etf的价格一般在BB线内波动。因此一个小波一般在MA20和上下沿间运动。一个大波在上下沿间运动。而中间线也就是MA20是重要阻力线。一般在abc浪中。b收在MA20左右。
因此可以用BB来判断价位设置入点和止赢点。
BB 类似于wave中的channel
因此可以用BB来判断价位设置入点和止赢点。
BB 类似于wave中的channel
Wednesday, July 9, 2008
抄底的操作
大盘到底的时候价格波动是剧烈的(see average true range ATR)，never use margin to bottom fishing. Only when the first batch is profitting, use margin to chase high.
1. 在一天早上大盘free fall的剧烈下跌，同时伴随着巨量。这可能就是一个capitulation 日。因此一般这种下跌是margin call引起的。机构的下跌一般是下午2-3点，并且是有秩序的跌。
2.下跌后猛烈弹起，一般至少要弹到free fall前的高度，或60%以上。说明有大量的买盘。如果不能快速弹起，说明买盘薄弱。
3.这时候要查看isee<80。说明超低的人很少，人们极度恐慌 style="color: rgb(0, 0, 0);">5.第二天到12点前如果有强劲的上涨，也就是稳步的很少波动的上涨。则如第二仓
6.反弹不会一天结束一般持续7-10天左右。上涨3-4天时，有一个大的回测 是profit taking。因此天从第二天就开始设置比较tight的stop。准备卖出。因为如果没能上涨三天，说明大环境仍然很恐慌，很难制作出牛市气氛。大盘会再次探前一低点，或更低。
7.如果抄底判断失误，要以前段底部位坚决止损，因为超底的量巨大，一旦底部形成失败，则成为一个巨大的阻力位。一般要再跌同样的距离，时间上三天以上以超低的人全部割肉为止。
上图代表了两种反弹情况，特点无论那种一般有一个7-10天的强劲反弹，这个反弹以到达第二个大阻力为止。前两天的反弹都会刺穿第一个大阻力。第一，第二大阻力带都是前期抄底形成的。因此在抄底过程中，一定要死两批直到没人敢再抄底时，才会真正到低。如果第一波反弹太快，由于买盘不够，一定会再次探底部。因为上面阻力巨大，如果涨太快就会有猛烈的回弹。
如果上升是沿速度线缓慢上升，则回弹也会比较弱。
无论那种情况都以速度线为标准。同时因为底部放量，上升过程中不需要量。
1. 在一天早上大盘free fall的剧烈下跌，同时伴随着巨量。这可能就是一个capitulation 日。因此一般这种下跌是margin call引起的。机构的下跌一般是下午2-3点，并且是有秩序的跌。
2.下跌后猛烈弹起，一般至少要弹到free fall前的高度，或60%以上。说明有大量的买盘。如果不能快速弹起，说明买盘薄弱。
3.这时候要查看isee<80。说明超低的人很少，人们极度恐慌 style="color: rgb(0, 0, 0);">5.第二天到12点前如果有强劲的上涨，也就是稳步的很少波动的上涨。则如第二仓
6.反弹不会一天结束一般持续7-10天左右。上涨3-4天时，有一个大的回测 是profit taking。因此天从第二天就开始设置比较tight的stop。准备卖出。因为如果没能上涨三天，说明大环境仍然很恐慌，很难制作出牛市气氛。大盘会再次探前一低点，或更低。
7.如果抄底判断失误，要以前段底部位坚决止损，因为超底的量巨大，一旦底部形成失败，则成为一个巨大的阻力位。一般要再跌同样的距离，时间上三天以上以超低的人全部割肉为止。
上图代表了两种反弹情况，特点无论那种一般有一个7-10天的强劲反弹，这个反弹以到达第二个大阻力为止。前两天的反弹都会刺穿第一个大阻力。第一，第二大阻力带都是前期抄底形成的。因此在抄底过程中，一定要死两批直到没人敢再抄底时，才会真正到低。如果第一波反弹太快，由于买盘不够，一定会再次探底部。因为上面阻力巨大，如果涨太快就会有猛烈的回弹。
如果上升是沿速度线缓慢上升，则回弹也会比较弱。
无论那种情况都以速度线为标准。同时因为底部放量，上升过程中不需要量。
Sunday, June 29, 2008
Tradable Bottom的判断标志也就是capitulation-熊市的特征hb
A typical bear market midterm bottoming and rallying process has the following symptoms:
1. weaker sectors stops sliding.
2. strong sectors starts to follow the slide.
3. extreme bearish sentiment.
4. bottoming process always has up and down shaking. 把熊心振歪， 牛们吓得尿裤．
A typical bear market midterm topping process has the following symptoms:
1. all sectors, regardless strong or weak, keep moving higher and higher every day and disconnected from the FA
2. small and garbage stocks suddenly fly high like the sky has no limit.
3. indices kept penestrating resistances and 熊熊们要尿了． 牛牛们是每天高歌．主要的 ２００ＭＡ ｒｅｓｉｓｔａｎｃｅｓ 就是破不了． ｔｒｅｎｄ ｌｉｎｅ 还是向下的．
1. weaker sectors stops sliding.
2. strong sectors starts to follow the slide.
3. extreme bearish sentiment.
4. bottoming process always has up and down shaking. 把熊心振歪， 牛们吓得尿裤．
A typical bear market midterm topping process has the following symptoms:
1. all sectors, regardless strong or weak, keep moving higher and higher every day and disconnected from the FA
2. small and garbage stocks suddenly fly high like the sky has no limit.
3. indices kept penestrating resistances and 熊熊们要尿了． 牛牛们是每天高歌．主要的 ２００ＭＡ ｒｅｓｉｓｔａｎｃｅｓ 就是破不了． ｔｒｅｎｄ ｌｉｎｅ 还是向下的．
常见的做顶方式
判断大盘做顶的方法 如左图：
加仓方法，突破上一底点不能回测不过上一低点时，加第一仓。止损在前一top。再次跌破低点加第二仓。
量上看：价涨量跌，价跌量涨，量可以看$NYTV.
vix put/call ratio 也很小。
对于一些强势股票入AAPL， DRYS， JRCC，其做顶通常是双顶或者是圆顶。极少是一下就跌下来。真正顶部要反复测试。做顶有两种情况：
1。连创新高的股票。顶部加short仓要小心climate run，climate run：价格急剧上涨但是量却递减。虽然量不大但可以上升很久1-2周之久。如SWC，DRYS（如图）。这个climate run可以发生在做顶之前，一般小股票比较常见SWC， JRCC等。有时候发生在之后入MOS， AAPL等.大股票比较常见。但不管怎样只会发生一次。发生之前的比较好处理，设置比较tight的stop order卖掉就可以了。在第一次gap down不要急于short。等到再次上升量不大时就可以入short仓了。入仓时候要等到价格横盘不动时，也就是几天的小棒棒。小股票可能只是一天的横盘。其他操纵类似抄底的操作。为防止climate run，因此要设置严格止损。如果超过前期高点，并且第二天确认就一定全部cut。
2. 前一段时间下跌后，再涨上去的股票。下图中QQQQ（2nd），因为上面有阻力，不会产生climate run的现象。因此。可以在大的阻力线上横盘而量却变小时就可以加第一仓。因为这个阻力会被反复测试。可以价格突破MA13、MA7线时cover。然后同上面1的操作。以获取最大利润。
但要注意两个原则：
1.所谓的顶部并不一定是真正的大顶。只是近期缺乏购买力。有可能只是近期的小顶部。股票创新高的可能型还是很大的。如DRYS， 和MOS等。下跌到阻力位后一定小心。向上穿过MA13要及时出货。
2. SKF等ultra short etf并不是真正股票，它们的顶部判断要以xlf为准。
一种常见的方式就是wave 3中的wave 2'有时会回测wave 2 的高点。只要这个量不大并且高度没有超过wave 2的最高值，都是健康的. 如果在wave 2,高点价格测试一高点并当天或第二天快速回调（红色圆圈所示），根据2b原则。这个最高值就是顶部，如果大盘再次测试这个高度，并且量不大。在横盘时毫不犹豫short。
Saturday, June 28, 2008
熊市抄底的重要指标
下面说的底·是wave理论的中等底也就是连续下跌50，或122天的底。反弹为2week-4week 左右。（122对应两个er之间的间隔，也就是股市的中级周期）
综合来看一切的ta指标在底部是没有意义的。真正有用的：
I.巨量
II. pattern: free fall 加快速拉起，也就是reversal day
III.没有人敢买底isee<80>
1. 抄底类的操作是不能设止损点的。只能是多次分批买入. 参考：抄底的操作
2. 抢反弹要抢前一段时间缓慢跌了很久的股票，原因以前已经描述。因为反弹时由short cover引起的。因此购买力并不强。只有上面没有卖压才能弹得高。而迅速跌的股票因为没有人来的及卖也没有人来得及short。所以反弹不高，如前一段的tech
3. VIX一定要spike，另外一个重要的指标是ISEE，真正的底部必须是市场恐怖到没有人感买的程度也就是ISEE<90。如果isee>100就说明一种有人超底，就不是真正的底部。 大庄家的工作机制，如果没有大量止损盘，大庄家没办法吸筹码，此外往上拉的时候阻力会很大，每一步都会有卖压，所以一定要制造恐慌洗掉一部分多仓。VIX，isee只是看这种恐慌的一种手段而已。而且经常要spike几次来完成洗盘。
4.底部要放巨量，说明是真正的Capitulation
5.从消息面来讲，底部附近是消极极度悲观，譬如3月底是BS的倒闭。7月底伴随IndyMac，和2F的倒闭。而且政府出手。并且这个消息基本解决。如BS倒闭。2F 政府bail out。
6. $NYLOW NYSE new low >600可以看低部的一个指标。
7. 大资金进场的表现是如一条45度直线一样稳步向上涨。底部candle stick一般是巨跌，加拉升。也就是形成针型candle。巨跌是拉起前的洗盘，并使vix spike。这个下跌必须是Free fall而不是有秩序的下跌。拉升必须是下午3点前，否则就是short cover，不是一个真正大底部。
free fall的原因是margin sqeeze，也就是被破清仓，When a margin squeeze occurs, the market usually rallies from 2:30PM when brokers finish their fire sells
8. A major mkt bottom never comes with a format of a single bottom, V reversal... always had a double or triple bottoms.也就是一个真正的大底必须被反复测试好几次不过才可以。
9.一个真正的中期底部必须是没有原因的上涨。如果是由于消息引起的往往不是真正的底部。如9月底的short ban引起的大涨。这个结合free fall pattern是比任何其他指标都可信的。时间，速度线，mccelen是比较可信的中期指标。
综合来看一切的ta指标在底部是没有意义的。真正有用的：
I.巨量
II. pattern: free fall 加快速拉起，也就是reversal day
III.没有人敢买底isee<80>
1. 抄底类的操作是不能设止损点的。只能是多次分批买入. 参考：抄底的操作
2. 抢反弹要抢前一段时间缓慢跌了很久的股票，原因以前已经描述。因为反弹时由short cover引起的。因此购买力并不强。只有上面没有卖压才能弹得高。而迅速跌的股票因为没有人来的及卖也没有人来得及short。所以反弹不高，如前一段的tech
3. VIX一定要spike，另外一个重要的指标是ISEE，真正的底部必须是市场恐怖到没有人感买的程度也就是ISEE<90。如果isee>100就说明一种有人超底，就不是真正的底部。 大庄家的工作机制，如果没有大量止损盘，大庄家没办法吸筹码，此外往上拉的时候阻力会很大，每一步都会有卖压，所以一定要制造恐慌洗掉一部分多仓。VIX，isee只是看这种恐慌的一种手段而已。而且经常要spike几次来完成洗盘。
4.底部要放巨量，说明是真正的Capitulation
5.从消息面来讲，底部附近是消极极度悲观，譬如3月底是BS的倒闭。7月底伴随IndyMac，和2F的倒闭。而且政府出手。并且这个消息基本解决。如BS倒闭。2F 政府bail out。
6. $NYLOW NYSE new low >600可以看低部的一个指标。
7. 大资金进场的表现是如一条45度直线一样稳步向上涨。底部candle stick一般是巨跌，加拉升。也就是形成针型candle。巨跌是拉起前的洗盘，并使vix spike。这个下跌必须是Free fall而不是有秩序的下跌。拉升必须是下午3点前，否则就是short cover，不是一个真正大底部。
free fall的原因是margin sqeeze，也就是被破清仓，When a margin squeeze occurs, the market usually rallies from 2:30PM when brokers finish their fire sells
8. A major mkt bottom never comes with a format of a single bottom, V reversal... always had a double or triple bottoms.也就是一个真正的大底必须被反复测试好几次不过才可以。
9.一个真正的中期底部必须是没有原因的上涨。如果是由于消息引起的往往不是真正的底部。如9月底的short ban引起的大涨。这个结合free fall pattern是比任何其他指标都可信的。时间，速度线，mccelen是比较可信的中期指标。
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