你要想法子有个判断trend的标准，up trend，你坚决不short，down trend，你坚决不long。
那，咋判断uptrend 还是 downtrend，介个人有个人不同的方法，一时说不清楚。目前最简单的方法是均线对穿，John Murphy喜欢用EMA13 + EMA34，就是EMA13在EMA34以上，只long，不short，EMA13在EMA34以下，只short不long。均线对穿的问题是lag 的很厉害，遇到上下震荡的市场，你就玩完了。俺的方法是俺的ST Model，你看俺啥时候ST Model只short不long的时候，最好你也只short，不long。你看俺的ST Model最近有short过吗？没有吧？那就是follow trend。你觉得俺的ST Model不可信，靠人不如靠几哈，那就要找自己简单的模式哈。介里面话就太多了，你必须在灵敏性和可靠性之间做出平衡。EMA13 + EMA34，比如说，很可靠，但是不灵敏，往往可能大盘都跌了很多了，他还是uptrend。但是太灵敏了呢，你会发现，你经常是against trend。总之，一句话，不要试图跑在别人的前头，所以不要相信那些momentum indicator。Momentum indicator的正确用法是，uptrend，你只看oversold，然后buy dip。Downtrend，你只看overbought，然后sell bounce。
Tuesday, December 29, 2009
Saturday, December 5, 2009
Livemore的精华 教育交易的越久越能理解它的意义
1、市场是有规律的，市场的规律性缘因于不变的人性！
我很早就学到的一个教训，就是华尔街没有新事物。华尔街不可能有新事物，因为投机就像山岳那么古老。股市今天发生的事情以前发生过，以后会再度发生。我从来没有忘记这一点。我想我真正没法记住的就是何时和如何发生，我用这种方式记住的事实，就是我利用经验的方法。华尔街从来不会改变，钱袋却会改变，股票却会改变；但华尔街从来不会改变，因为人的本性是从来不会改变的。
我认为，控制不住自己的情绪是投机者真正的死敌，希望、恐惧和贪婪总是存在的，他们就藏在我们的心里，它们在市场外面等着，等着跳进市场来表现，等着机会大赚一把；无论是在什么时候，从根本上说，由于贪婪、恐惧、无知和希望。人们总是按照相同的方法重复自己的行为－－这就是为什么那些数字构成的图形和趋势总是一成不变地重复出现的原因。
2、耐心等待市场真正完美的趋势，不要做预测性介入 ； “时机就是一切”，在恰当的时候买进，在恰当的时候卖出。
交易不是每天要做的事情，那种认为随时都要交易的人，忽略了一个条件，就是，交易是需要理由的，而且是客观的，适当的理由。除了设法决定如何赚钱之外，交易者必须也设法避免亏钱。知道什么应该做，跟知道什么不应该做几乎一样重要。
事实上，如果我在开始交易前，肯定自己正确无误，我总是会赚钱。打败我的，是没有足够的头脑，坚持我擅长的游戏——也就是说，只有在前兆对我的操作有利，让我满意时才进场。做所有的事情都要讲时机，但是我不知道这一点。在华尔街，有这么多人根本不能算是大傻瓜，却遭到失败，原因正是这一点。傻瓜当中，有一种十足的傻瓜，他们在任何地方、任何时候，都会做错事，但是有一种是股市傻瓜，这种人认为他们随时都要交易。没有人能够一直拥有适当的理由，每天都买卖股票——也没有人拥有足够的知识，能够每次都高明地操作。
股票作手必须对抗内心中很多代价高昂的敌人。赚大钱要靠“等待”，而不是靠想。一定要等到所有因素都对你有利的时机。预测市场之所以如此困难，就是因为人的本性，驾驭和征服人的本性是最困难的任务。仔细地选择时机是非常重要的......操之过急，是要付出代价的。我的损失完全是由于缺乏耐心造成的，没有耐心地等待恰当的时机来支持事先已经形成的看法和计划。不懂得15年后，有些事情让我能够等待长长的两星期，看着我十分看好的股票上涨30点，才觉得买进很安全.这要有耐心，等着恰当的关键点出现，等着恰当的交易时机。耐心、、、、、、耐心、、、、、、耐心－－这就是他把握时机，获得成功的诀窍。他常常说：“赚钱的不是想法，而是静等”。一个人需要做的只是观察市场正在告诉他什么，并对此做出反应。答案就在市场本身，挑战来自对呈现出来的事实做出正确的解释。
“时机就是一切”，在进入交易之前，最重要的是确定最小阻力线是否和你的交易方向一致。我的经验是，如果我不是在接近某个趋势的开始点才进入市场，我就绝对不会从这个趋势中获取多少利润。原因是，我错失了利润储备，而这种储备对于一个人的勇气和耐心是非常必要的，有了这种勇气和耐心，他就可以静观市场变化，就可以在这次行情结束前必定不断出现的小的回落或回升面前持股不动。市场会即时向你发出什么时候进入市场的信号，同样肯定的是，市场也会及时向你发出退场的信号－－如果你耐心等待的话。 “罗马不是一天建成的”，真正重大的趋势不会在一天或一个星期就结束。它走完自己的逻辑过程是需要时间的。
在很多时候，利弗摩尔是持币观望，直到合适地行情出现。他的很多成功就在于他能够持币观望，耐心等待，直到“恰当的行情出现在他的面前”。当行情出现，有很多对他有利的机会出现时，在这个时候，也只有在这个时候，他才像眼镜蛇一样，“噌”地一声窜出去。“我后来的交易理论的一个关键是：只在关键点上进行交易。只要我有耐心，在关键点上进行交易，我就总能赚到钱。我还认为，一只股票的行情的最大部分往往发生在这一次行情的最后两个星期或更长一段时间。同样的道理也可以用于商品期货。所以，我再强调一遍，投机者必须有耐心，要蓄势待发，要等待”。关键点的定义是：进行交易的最恰当的心理时刻。利弗摩尔从来不在最低的价格时买进，也从不在最高的价格时卖出.他要在恰当的时候买进，在恰当的时候卖出。“但要记住，在使用关键点预测行情的时候，如果这只股票在越过关键点之后，没有像它应该表现，那就是一个需要立即引起注意的重要的危险信号。只要我失去耐心，没有等到关键点的出现，而是像轻而易举地赚到钱，我就肯定赔钱。另外需要注意的是：在一次行情快结束的时候，成交量大幅度增加往往是一次真正的分配，因为股票从强手转给了弱手，从专业操盘手转到了普通股民。一般股民认为成交量大幅增加是正常调整之后－－不是向最高价格调整就是向最低价格调整－－而出现的活跃和健康市场的一个信号，但是这种看法是没有依据的。
我要向愿意把投机看成一种严肃生意的那些人说清楚，而且我希望郑重重申的是，一厢情愿的想法必须清除；指望每天或每星期都投机的人，不会获得成功；你允许你自己进入交易的次数，一年只能有几次，可能只有四五次。在交易之前，要等待，要耐心地等待，直到尽可能多的因素都对你有利的时候，再进行交易。耐心可以使你赚到钱。在市场呈现胶着状态的时候，股票的价格实际上就停滞的，不要预测或估计市场将在什么时候朝找什么方向发展，这是很危险的。你必须等待市场或股票出现突破。不要估计！等着市场来证实！不要跟报价单争论。现金过去是，现在是，将来也永远是国王。事实上，“往往是那些持币观望，等到恰当时机进行交易的人才能赚到大钱。耐心，耐心，再耐心－－不是速度－－才是成功的关键。如果一个精明的投机者把握好这一点的话，时间就是他最好的朋友。掌握恰当的时机进入市场，时间不是金钱，因为有时候，尽管你早早进入了市场，却不能赚到钱－－时间就是时间，而资金就是资金，更经常的请开始，资金再等到恰当的时候进入市场才能赚到钱－－耐心，耐心，再耐心，是成功的关键，千万不要着急。
我们每个人都受到一个共同弱点的诱惑：每次出牌都想赢，我们当然愿意每一手牌都赢。这正是我们大家都有的人类的弱点，在某种程度上，他是投资者和投机者最大的敌人，如果不加防范，它将最终导致投机的溃败！有的时候，人们应该投机；同样肯定的是，有的时候，人们不应该投机。优秀的投机家们总是在等待，总是有耐心，等待着市场证实他们的判断。没有市场的证实，不要预测，也不要采取行动。有很多次，我和其他许多投机者一样，没有耐心等待肯定要发生的事情。我想每时每刻都能赚到利润。我是人，也屈从于人的弱点。和所有的投机者一样，我也没有了耐心，失去了正确的判断。颠倒了它们的位置－－在该感到害怕的时候却充满希望，在该充满希望的时候却感到恐惧。
让我重复一遍，在一个趋势真的出现时，肯定会同期出现一些时机，而且我坚信，任何具有投机天赋且具有耐性的人，都能够设计出一种特殊的方法当作自己的原则，这种原则可以让他在最初入市时做出正确的判断。真正的趋势不会在它们开始那天就结束，完成一次真正的趋势是需要时间的。请记住，股票永远不会太高，高到让你不能开始买进，也不会低到不能开始卖出。但是在第一笔交易后，除非第一笔出现利润，否则别做第二笔。要等待和观察。这就是你解盘能力发挥作用的时候，让你能够判定开始的正确时机。很多事情成功与否，要看是否在完全正确的时机开始。我花了很多年才了解这一点的重要性。这一点也花了我好几十万美元。
3、正确就是正确，错误就是错误，只做正确的事情，不要错上加错！
一位极具天才的投机家曾经告诉过我：“当我看见一个危险信号的时候，我不跟它争执。我躲开！几天以后，如果一切看起来还不错，我就再回来。我是这么想的，如果我正沿着铁轨往前走，看见一辆火车以每小时60英里的速度向我冲来，我会跳下铁轨让火车开过去，而不会愚蠢地站在那里不动。它开过去之后，只要我愿意，我总能再回到铁轨上来。”这番话非常形象地表现了一种投机智慧，令我始终不忘。
奇怪的是，大多数投机者遇到的麻烦是，他们自己内心中的一些东西使他们没有足够的勇气在他们应该平仓的时候平仓。他们犹豫不决，他们在犹豫当中眼睁睁地看着市场朝着对自己不利的方向变动了很多个点。
显然，应该要做的事是在多头市场看多，在空头市场中看空。听起来很好笑，对不对？但是我必须深深了解这个一般原则，才能够看出要把这个原则付诸实施。我花了很长的时间，才学会根据这些原则交易。解盘在这种游戏中是重要的一部分，在正确的时候开始也很重要，坚持自己的部位也一样重要。但是我最大的发现是一个人必须研究和评估整体状况，以便预测为了的可能性。我不再盲目地赌博，不再关心如何精通操作技巧，而是关心靠着努力研究和清楚的思考，赢得自己的成功。我也发现没有一个人能够免于犯下愚蠢操作的危险。一个人操作愚蠢，就要为愚蠢付出代价。
4、市场包容和消化一切，它永远都是正确的，顺应市场是最明智的！
我的理论是：“在这些重大的趋势背后，总有一股不可抗拒的力量。” 知道这一点就足够了，对价格运动背后的所有原因过于好奇，不是什么好事。只要认识到趋势在什么地方出现，顺着潮流驾驭你的投机之舟，就能从中得到好处，不要跟市场争论，最重要的是，不要跟市场争个高低。大众应该始终记住股票交易的要素。一支股票上涨时，不需要花精神去解释它为什么会上涨。持续的买进会让股价继续上涨。只要股价持续上涨，偶尔出现自然的小幅回档，跟着涨势走，大致都是相当安全的办法。但是，如果股价经过长期的稳定上升后，后来转为逐渐开始下跌，只偶尔反弹，显然阻力最小的路线已经从向上变成向下。情形就是这样，为什么要寻找解释呢？股价下跌很可能有很好的理由，但是，这些理由只有少数人知道，他们不是把理由秘而不宣，就是反而告诉大众说这支股票很便宜。这个游戏的本质就是这样，大众应该了解，少数知道内情的人不会说出真相。
简单的事实是，行情总是先发生变化，然后才有经济新闻，市场不会对经济新闻作出反应。市场是活的，它反映的是将来。因此，企图根据当前的经济新闻和当前的事件预测股市的走势是非常愚蠢的。贪婪和恐惧一样，都会扭曲理性。股市只讲事实，只讲现实，只讲理性，股市永远不会错，错的是交易者。
5、亏损是交易的成本，失败并不可怕，可怕的是没有从失败中得到足够的教训！
不管交易者多么有经验，他犯错做出亏损交易的可能性总是存在。因为投机不可能百分之百安全。所谓经验就是教训比较多，比较深刻，让人心痛，让人尴尬；不痛，记不住，不痛，不会反思。事情就是这样。一个人犯错很正常，但是如果他不能从错误中吸取教训，那就真冤了。
世界上没有什么东西，比亏光一切更能教会你不该做什么。等你知道不该做什么才能不亏钱时，你开始学习该做什么才能赢钱。要是有人告诉我，说我的方法行不通，我反正也会彻底试一试，好让自己确定这一点。因为我错误的时候，只有一件事情——就是亏钱——能够让我相信我错了。我知道总有一天我会找到错误的地方，会不再犯错。只有赚钱的时候，我才算是正确，这就是投机。
一个人要花很长的时间，才能从他所有错误中学到所有的教训。有人说凡事都有两面，但是股市只有一面，不是多头的一面或空头的一面，而是正确的一面。让这条通则深深印在我的脑海里，所花费的时间，远远超过股票投机游戏中大多数比较技术层次的东西。
亏钱是最不会让我困扰的事情。我认亏之后，亏损从来不会困扰我。隔天我就忘掉了。但是错误——没有认亏——却是伤害口袋和心灵的东西。要是一个人不犯错的话，他会在一个月之内拥有全世界。但是如果他不能从错误中得到好处，他绝对不能拥有什么好东西。
6、交易就是理性与情感的对抗！交易需要理性的计划。
我很早以前就认识到，股市从来都不是平淡无奇的。它是为愚弄大多数人、大多数时间而设计的。股市上的两种主要的情绪，希望和恐惧－－希望往往是因为贪婪而产生的。而恐惧往往是因为无知而产生的。我认为，控制不住自己的情绪是投机者真正的死敌，希望、恐惧和贪婪总是存在的，他们就藏在我们的心里，它们在市场外面等着，等着跳进市场来表现，等着机会大赚一把。希望对于人类的生存是至关重要的。但希望与股市上的表亲－－－无知、贪婪、恐惧和扭曲的理智是一样的。希望掩盖了事实，而股市只认事实。结果是客观的，是最终的，就像自然一样，是不会改变的。另外，还要永远记住，你能赢一场赛马，但你不能赢所有的赛马。你能在一只股票上赚钱，但你不会在任何时候都能从华尔街上赚到钱－－任何人都不能。
贪婪、恐惧、缺乏耐心、无知和希望，所有这些都会使投机者精疲力竭。经过几次失败和灾难之后，投资者也许变得士气低落、沮丧、消沉，放弃了市场，放弃了市场所提供的赚钱的机会。投机者必须控制的最大问题就是他的情绪。记住，驱动股市的不是理智、逻辑活纯经济因素，驱动股市的是从来不会改变的人的本性。它不会改变，因为它是我们的本性。
投机客的主要敌人总是从内心出现。人性跟希望和恐惧无法分开。在投机时，如果市场背离你，你希望每天都是最后一天——而且你要是不遵从希望，你会损失的比应有程度还多——强烈到可以媲美大大小小的开过功臣和开疆拓土的豪杰。市场照你的意思走时，你害怕明天会把你所有的利润拿走，因此你退出——退得太快了。害怕使你赚不到应赚的那么多钱。成功的交易者必须克服这两个根深蒂固的本能。他必须改变你可以称之为天性冲动的东西。他抱着希望时，其实应该要害怕，在害怕时，他应该要抱着希望。他必须害怕他的亏损可能变成更大的亏损，希望他的利润可能变成更大的利润。照一般人那样在股票上赌博，绝对是错误的。
记住，如果一个投资者没有自律，没有一种明确的策略，没有一个简单易行的计划，他就会陷入情绪的陷阱。因为没有一个计划的投机者就像是一个没有战略，因为也就没有可行的作战方案的将军。没有一个明确计划的投机者只能是投机，投机，再投机，终归有一天不幸“中箭落马”，在股市上遭到彻底的失败。实际上，在所有生意人的一天中，都没有处理最重要的事情的计划。这就像战场上的一个将军，他的士兵的性命取决于他那周密的计划，取决于对这个计划的执行，在股市上，没有错误和漫不经心的余地。
7、控制你的交易，管理你的资金
除非你知道你要进行的交易在财务上是安全的，否则，绝不要进行任何交易。“没有经验的投机者面临的困境往往是为每一笔头寸付出的太多。为什么呢？因为每个人都想交易。为每笔交易付出太多，是不符合人性的。人们都想在最低价时买进，在最高价时卖出。心态要平和，不要与事实争辩，不要在没有希望的时候保有希望，不要与报价机争辩，因为报价机总是正确的－－在投机中没有希望的位置，没有猜测的位置，没有恐惧的位置，没有贪婪的位置、、、、、、没有情绪的位置。”
“最后，投机者在买股票的时候应该分几次买，而且每次只买一定的比例。”如果我在某种情况下买进一只我看好的股票，但它没有按照我所希望的那样表现，对我来说，这就是卖掉这只股票的足够证据，如果这只股票后来涨了，我也不责备自己，也不会有什么痛苦的想法。我后来在实际操作中提出了自己的理论，这一理论强调资金占有时间在股市交易中的重要作用。在投机者管理自己的资金时，这种“总想赢”的愿望是他最大的敌人，它最终将带来灾难。在股市上，时间不是金钱，时间就是时间，而金钱就是金钱。
我提出了我的10％规则－－如果我在一笔交易中的损失超过10％，我就马上抛出。我从来不问原因，股票的价格跌了，这就是我退出来的原因。我是凭本能抛出，实际上，这不是本能，这是多年来在股市上拼杀积累起来的潜意识。你必须服从你自己定的规则......不能欺骗你自己，不要拖延，不要等待！我的基本原则是，绝不让亏损超过资本的10％。
8、投资者最大的敌人不是市场，不是别的其他，而是投资者自己，大波动才能让你挣大钱！
这里让我说一件事情：在华尔街经历了这么多年，赚了几百万美元，又亏了几百万美元之后，我想告诉你这一点：我的想法从来都没有替我赚过大钱，总是我坚持不动替我赚大钱，懂了吗？是我坚持不动！对市场判断正确丝毫不足为奇。你在多头市场里总会找到很多一开始就作多的人，在空头市场里也会找到很多一开始就作空的人。我认识很多在适当时间里判断正确的人，他们开始买进或卖出时，价格正是在应该出现最大利润的价位上。他们的经验全都跟我的一样——也就是说，他们没有从中赚到真正的钱。能够同时判断正确又坚持不动的人很罕见，我发现这时最难学习的一件事。但是股票作手只有确实了解这一点之后，他才能够赚大钱。这一点千真万确，作手知道如何操作之后，要赚几百万美元，比他在一无所知时想赚几百美元还容易。
原因在于一个人可能看得清楚而明确，却在市场从容不迫，准备照他认为一定会走的方向走时，他变得不耐烦或怀疑起来。华尔街有这么多根本不属于傻瓜阶级的人，甚至不属于第三级傻瓜的人，却都会亏钱，道理就在这里。市场并没有打败他们。他们打败了自己，因为他们虽然有头脑，却无法坚持不动。我开始了解要赚大钱一定要在大波动中赚。不管推动大波动起步的因素可能是什么，事实俱在，大波动能够持续下去，不是内线集团炒作或金融家的技巧造成的结果，而是依靠基本形势。不管谁反对，大波动一定会照着背后的推动力量，尽其所能地快速推动到尽头。
不理会大波动，设法抢进抢出，对我来说是致命大患。没有一个人能够抓住所有的起伏，在多头市场里，你的做法就是买进和紧抱，一直到你相信多头市场即将结束时为止。要这样做，你必须研究整个大势，而不是研究明牌或影响个股的特殊因素，然后你要忘掉你所有的股票，永远忘掉！一直到你看到——或者你喜欢说，一直到你认为你看到——市场反转、整个大势开始反转时为止。要这样做，你必须用自己的头脑和眼光，否则我的建议会告诉你低买高卖一样白痴。任何人所能学到一个最有帮助的事情，就是放弃尝试抓住最后一档——或第一档。这两档是世界上最昂贵的东西。总计起来，这两档让股友耗费了千百万美元，多到足以建筑一条横贯美洲大陆的水泥公路。
一个人对自己的判断没有信心，在这种游戏中走不了多远。这些大概是我学到的一切——研究整体状况，承接部位，并且坚持下去。我可以没有半点不耐烦地等待，可以看出会下挫，却毫不动摇，知道这只是暂时的现象。我曾经放空10万股，看出大反弹即将来临。我认定——正确地认定——这种反弹在我看来是无可避免，甚至是健全地，在我的账面利润上，会造成100万美元的差别。我还是稳如泰山，看着一半的账面利润被洗掉，丝毫不考虑先回补、反弹时再放空的作法。我知道如果我这样做，我可能失去我的部位，从而失去确定赚大钱的机会，大波动才能替你赚大钱。
9、投机是一场游戏，更是你自己的事业，需要持续的努力、付出和总结
我是在寻找比消遣和社会交往更大的游戏。我要通过自己的努力成为股市上最优秀的人－－这给我带来了真正的愉快和满足。炒股实际上就是玩游戏，一定要在这场游戏中获胜。好的股票交易者不能不像训练有素的职业运动员一样，他们必须养成良好的生活习惯，保持充沛的体力，如果他想使自己的精力总是处在巅峰状态的话。体力与精力必须保持一致，因为没有比股市更紧张，更令人兴奋的战场了。
驱动我的也绝不是金钱，它是一场游戏，是一场解开谜团的游戏，是一场把人类历史上最伟大的头脑搞乱搞复杂的游戏。对我来说，激情、挑战、兴奋，都在打赢这场游戏之中了，这场游戏是一个充满活力的谜语，是一个有着双关语谜底的谜语，而这个谜底就是要由我来告诉在华尔街投机的所有男男女女的。在游戏中，你的神经被推倒了极限，但奖赏也是非常高的。我的事业是交易——也就是遵循眼前的事实，而不是遵循我认为别人应当会做的事情。
让我给你提个醒：你的成功将与你在自己的努力中所表现出来的真心和忠诚成正比，这种努力包括坚持自己做行情记录，自己进行思考并得出自己的结论。一个人要是想靠这个游戏（投机）过活，必须相信自己和自己的判断。没有人能靠别人告诉他要怎么做赚大钱。股市是人类发明的最大的和最复杂的谜团，解开这个谜团的人是应该得头奖的。一个人要花很长的时间，才能从他所有错误中学到所有的教训。有人说凡事都有两面，但是股市只有一面，不是多头的一面或空头的一面，而是正确的一面。让这条通则深深印在我的脑海里，所花费的时间，远远超过股票投机游戏中大多数比较技术层次的东西。在投机上只有一条取得成功的道路，这就是努力，努力，再努力。
我很早就学到的一个教训，就是华尔街没有新事物。华尔街不可能有新事物，因为投机就像山岳那么古老。股市今天发生的事情以前发生过，以后会再度发生。我从来没有忘记这一点。我想我真正没法记住的就是何时和如何发生，我用这种方式记住的事实，就是我利用经验的方法。华尔街从来不会改变，钱袋却会改变，股票却会改变；但华尔街从来不会改变，因为人的本性是从来不会改变的。
我认为，控制不住自己的情绪是投机者真正的死敌，希望、恐惧和贪婪总是存在的，他们就藏在我们的心里，它们在市场外面等着，等着跳进市场来表现，等着机会大赚一把；无论是在什么时候，从根本上说，由于贪婪、恐惧、无知和希望。人们总是按照相同的方法重复自己的行为－－这就是为什么那些数字构成的图形和趋势总是一成不变地重复出现的原因。
2、耐心等待市场真正完美的趋势，不要做预测性介入 ； “时机就是一切”，在恰当的时候买进，在恰当的时候卖出。
交易不是每天要做的事情，那种认为随时都要交易的人，忽略了一个条件，就是，交易是需要理由的，而且是客观的，适当的理由。除了设法决定如何赚钱之外，交易者必须也设法避免亏钱。知道什么应该做，跟知道什么不应该做几乎一样重要。
事实上，如果我在开始交易前，肯定自己正确无误，我总是会赚钱。打败我的，是没有足够的头脑，坚持我擅长的游戏——也就是说，只有在前兆对我的操作有利，让我满意时才进场。做所有的事情都要讲时机，但是我不知道这一点。在华尔街，有这么多人根本不能算是大傻瓜，却遭到失败，原因正是这一点。傻瓜当中，有一种十足的傻瓜，他们在任何地方、任何时候，都会做错事，但是有一种是股市傻瓜，这种人认为他们随时都要交易。没有人能够一直拥有适当的理由，每天都买卖股票——也没有人拥有足够的知识，能够每次都高明地操作。
股票作手必须对抗内心中很多代价高昂的敌人。赚大钱要靠“等待”，而不是靠想。一定要等到所有因素都对你有利的时机。预测市场之所以如此困难，就是因为人的本性，驾驭和征服人的本性是最困难的任务。仔细地选择时机是非常重要的......操之过急，是要付出代价的。我的损失完全是由于缺乏耐心造成的，没有耐心地等待恰当的时机来支持事先已经形成的看法和计划。不懂得15年后，有些事情让我能够等待长长的两星期，看着我十分看好的股票上涨30点，才觉得买进很安全.这要有耐心，等着恰当的关键点出现，等着恰当的交易时机。耐心、、、、、、耐心、、、、、、耐心－－这就是他把握时机，获得成功的诀窍。他常常说：“赚钱的不是想法，而是静等”。一个人需要做的只是观察市场正在告诉他什么，并对此做出反应。答案就在市场本身，挑战来自对呈现出来的事实做出正确的解释。
“时机就是一切”，在进入交易之前，最重要的是确定最小阻力线是否和你的交易方向一致。我的经验是，如果我不是在接近某个趋势的开始点才进入市场，我就绝对不会从这个趋势中获取多少利润。原因是，我错失了利润储备，而这种储备对于一个人的勇气和耐心是非常必要的，有了这种勇气和耐心，他就可以静观市场变化，就可以在这次行情结束前必定不断出现的小的回落或回升面前持股不动。市场会即时向你发出什么时候进入市场的信号，同样肯定的是，市场也会及时向你发出退场的信号－－如果你耐心等待的话。 “罗马不是一天建成的”，真正重大的趋势不会在一天或一个星期就结束。它走完自己的逻辑过程是需要时间的。
在很多时候，利弗摩尔是持币观望，直到合适地行情出现。他的很多成功就在于他能够持币观望，耐心等待，直到“恰当的行情出现在他的面前”。当行情出现，有很多对他有利的机会出现时，在这个时候，也只有在这个时候，他才像眼镜蛇一样，“噌”地一声窜出去。“我后来的交易理论的一个关键是：只在关键点上进行交易。只要我有耐心，在关键点上进行交易，我就总能赚到钱。我还认为，一只股票的行情的最大部分往往发生在这一次行情的最后两个星期或更长一段时间。同样的道理也可以用于商品期货。所以，我再强调一遍，投机者必须有耐心，要蓄势待发，要等待”。关键点的定义是：进行交易的最恰当的心理时刻。利弗摩尔从来不在最低的价格时买进，也从不在最高的价格时卖出.他要在恰当的时候买进，在恰当的时候卖出。“但要记住，在使用关键点预测行情的时候，如果这只股票在越过关键点之后，没有像它应该表现，那就是一个需要立即引起注意的重要的危险信号。只要我失去耐心，没有等到关键点的出现，而是像轻而易举地赚到钱，我就肯定赔钱。另外需要注意的是：在一次行情快结束的时候，成交量大幅度增加往往是一次真正的分配，因为股票从强手转给了弱手，从专业操盘手转到了普通股民。一般股民认为成交量大幅增加是正常调整之后－－不是向最高价格调整就是向最低价格调整－－而出现的活跃和健康市场的一个信号，但是这种看法是没有依据的。
我要向愿意把投机看成一种严肃生意的那些人说清楚，而且我希望郑重重申的是，一厢情愿的想法必须清除；指望每天或每星期都投机的人，不会获得成功；你允许你自己进入交易的次数，一年只能有几次，可能只有四五次。在交易之前，要等待，要耐心地等待，直到尽可能多的因素都对你有利的时候，再进行交易。耐心可以使你赚到钱。在市场呈现胶着状态的时候，股票的价格实际上就停滞的，不要预测或估计市场将在什么时候朝找什么方向发展，这是很危险的。你必须等待市场或股票出现突破。不要估计！等着市场来证实！不要跟报价单争论。现金过去是，现在是，将来也永远是国王。事实上，“往往是那些持币观望，等到恰当时机进行交易的人才能赚到大钱。耐心，耐心，再耐心－－不是速度－－才是成功的关键。如果一个精明的投机者把握好这一点的话，时间就是他最好的朋友。掌握恰当的时机进入市场，时间不是金钱，因为有时候，尽管你早早进入了市场，却不能赚到钱－－时间就是时间，而资金就是资金，更经常的请开始，资金再等到恰当的时候进入市场才能赚到钱－－耐心，耐心，再耐心，是成功的关键，千万不要着急。
我们每个人都受到一个共同弱点的诱惑：每次出牌都想赢，我们当然愿意每一手牌都赢。这正是我们大家都有的人类的弱点，在某种程度上，他是投资者和投机者最大的敌人，如果不加防范，它将最终导致投机的溃败！有的时候，人们应该投机；同样肯定的是，有的时候，人们不应该投机。优秀的投机家们总是在等待，总是有耐心，等待着市场证实他们的判断。没有市场的证实，不要预测，也不要采取行动。有很多次，我和其他许多投机者一样，没有耐心等待肯定要发生的事情。我想每时每刻都能赚到利润。我是人，也屈从于人的弱点。和所有的投机者一样，我也没有了耐心，失去了正确的判断。颠倒了它们的位置－－在该感到害怕的时候却充满希望，在该充满希望的时候却感到恐惧。
让我重复一遍，在一个趋势真的出现时，肯定会同期出现一些时机，而且我坚信，任何具有投机天赋且具有耐性的人，都能够设计出一种特殊的方法当作自己的原则，这种原则可以让他在最初入市时做出正确的判断。真正的趋势不会在它们开始那天就结束，完成一次真正的趋势是需要时间的。请记住，股票永远不会太高，高到让你不能开始买进，也不会低到不能开始卖出。但是在第一笔交易后，除非第一笔出现利润，否则别做第二笔。要等待和观察。这就是你解盘能力发挥作用的时候，让你能够判定开始的正确时机。很多事情成功与否，要看是否在完全正确的时机开始。我花了很多年才了解这一点的重要性。这一点也花了我好几十万美元。
3、正确就是正确，错误就是错误，只做正确的事情，不要错上加错！
一位极具天才的投机家曾经告诉过我：“当我看见一个危险信号的时候，我不跟它争执。我躲开！几天以后，如果一切看起来还不错，我就再回来。我是这么想的，如果我正沿着铁轨往前走，看见一辆火车以每小时60英里的速度向我冲来，我会跳下铁轨让火车开过去，而不会愚蠢地站在那里不动。它开过去之后，只要我愿意，我总能再回到铁轨上来。”这番话非常形象地表现了一种投机智慧，令我始终不忘。
奇怪的是，大多数投机者遇到的麻烦是，他们自己内心中的一些东西使他们没有足够的勇气在他们应该平仓的时候平仓。他们犹豫不决，他们在犹豫当中眼睁睁地看着市场朝着对自己不利的方向变动了很多个点。
显然，应该要做的事是在多头市场看多，在空头市场中看空。听起来很好笑，对不对？但是我必须深深了解这个一般原则，才能够看出要把这个原则付诸实施。我花了很长的时间，才学会根据这些原则交易。解盘在这种游戏中是重要的一部分，在正确的时候开始也很重要，坚持自己的部位也一样重要。但是我最大的发现是一个人必须研究和评估整体状况，以便预测为了的可能性。我不再盲目地赌博，不再关心如何精通操作技巧，而是关心靠着努力研究和清楚的思考，赢得自己的成功。我也发现没有一个人能够免于犯下愚蠢操作的危险。一个人操作愚蠢，就要为愚蠢付出代价。
4、市场包容和消化一切，它永远都是正确的，顺应市场是最明智的！
我的理论是：“在这些重大的趋势背后，总有一股不可抗拒的力量。” 知道这一点就足够了，对价格运动背后的所有原因过于好奇，不是什么好事。只要认识到趋势在什么地方出现，顺着潮流驾驭你的投机之舟，就能从中得到好处，不要跟市场争论，最重要的是，不要跟市场争个高低。大众应该始终记住股票交易的要素。一支股票上涨时，不需要花精神去解释它为什么会上涨。持续的买进会让股价继续上涨。只要股价持续上涨，偶尔出现自然的小幅回档，跟着涨势走，大致都是相当安全的办法。但是，如果股价经过长期的稳定上升后，后来转为逐渐开始下跌，只偶尔反弹，显然阻力最小的路线已经从向上变成向下。情形就是这样，为什么要寻找解释呢？股价下跌很可能有很好的理由，但是，这些理由只有少数人知道，他们不是把理由秘而不宣，就是反而告诉大众说这支股票很便宜。这个游戏的本质就是这样，大众应该了解，少数知道内情的人不会说出真相。
简单的事实是，行情总是先发生变化，然后才有经济新闻，市场不会对经济新闻作出反应。市场是活的，它反映的是将来。因此，企图根据当前的经济新闻和当前的事件预测股市的走势是非常愚蠢的。贪婪和恐惧一样，都会扭曲理性。股市只讲事实，只讲现实，只讲理性，股市永远不会错，错的是交易者。
5、亏损是交易的成本，失败并不可怕，可怕的是没有从失败中得到足够的教训！
不管交易者多么有经验，他犯错做出亏损交易的可能性总是存在。因为投机不可能百分之百安全。所谓经验就是教训比较多，比较深刻，让人心痛，让人尴尬；不痛，记不住，不痛，不会反思。事情就是这样。一个人犯错很正常，但是如果他不能从错误中吸取教训，那就真冤了。
世界上没有什么东西，比亏光一切更能教会你不该做什么。等你知道不该做什么才能不亏钱时，你开始学习该做什么才能赢钱。要是有人告诉我，说我的方法行不通，我反正也会彻底试一试，好让自己确定这一点。因为我错误的时候，只有一件事情——就是亏钱——能够让我相信我错了。我知道总有一天我会找到错误的地方，会不再犯错。只有赚钱的时候，我才算是正确，这就是投机。
一个人要花很长的时间，才能从他所有错误中学到所有的教训。有人说凡事都有两面，但是股市只有一面，不是多头的一面或空头的一面，而是正确的一面。让这条通则深深印在我的脑海里，所花费的时间，远远超过股票投机游戏中大多数比较技术层次的东西。
亏钱是最不会让我困扰的事情。我认亏之后，亏损从来不会困扰我。隔天我就忘掉了。但是错误——没有认亏——却是伤害口袋和心灵的东西。要是一个人不犯错的话，他会在一个月之内拥有全世界。但是如果他不能从错误中得到好处，他绝对不能拥有什么好东西。
6、交易就是理性与情感的对抗！交易需要理性的计划。
我很早以前就认识到，股市从来都不是平淡无奇的。它是为愚弄大多数人、大多数时间而设计的。股市上的两种主要的情绪，希望和恐惧－－希望往往是因为贪婪而产生的。而恐惧往往是因为无知而产生的。我认为，控制不住自己的情绪是投机者真正的死敌，希望、恐惧和贪婪总是存在的，他们就藏在我们的心里，它们在市场外面等着，等着跳进市场来表现，等着机会大赚一把。希望对于人类的生存是至关重要的。但希望与股市上的表亲－－－无知、贪婪、恐惧和扭曲的理智是一样的。希望掩盖了事实，而股市只认事实。结果是客观的，是最终的，就像自然一样，是不会改变的。另外，还要永远记住，你能赢一场赛马，但你不能赢所有的赛马。你能在一只股票上赚钱，但你不会在任何时候都能从华尔街上赚到钱－－任何人都不能。
贪婪、恐惧、缺乏耐心、无知和希望，所有这些都会使投机者精疲力竭。经过几次失败和灾难之后，投资者也许变得士气低落、沮丧、消沉，放弃了市场，放弃了市场所提供的赚钱的机会。投机者必须控制的最大问题就是他的情绪。记住，驱动股市的不是理智、逻辑活纯经济因素，驱动股市的是从来不会改变的人的本性。它不会改变，因为它是我们的本性。
投机客的主要敌人总是从内心出现。人性跟希望和恐惧无法分开。在投机时，如果市场背离你，你希望每天都是最后一天——而且你要是不遵从希望，你会损失的比应有程度还多——强烈到可以媲美大大小小的开过功臣和开疆拓土的豪杰。市场照你的意思走时，你害怕明天会把你所有的利润拿走，因此你退出——退得太快了。害怕使你赚不到应赚的那么多钱。成功的交易者必须克服这两个根深蒂固的本能。他必须改变你可以称之为天性冲动的东西。他抱着希望时，其实应该要害怕，在害怕时，他应该要抱着希望。他必须害怕他的亏损可能变成更大的亏损，希望他的利润可能变成更大的利润。照一般人那样在股票上赌博，绝对是错误的。
记住，如果一个投资者没有自律，没有一种明确的策略，没有一个简单易行的计划，他就会陷入情绪的陷阱。因为没有一个计划的投机者就像是一个没有战略，因为也就没有可行的作战方案的将军。没有一个明确计划的投机者只能是投机，投机，再投机，终归有一天不幸“中箭落马”，在股市上遭到彻底的失败。实际上，在所有生意人的一天中，都没有处理最重要的事情的计划。这就像战场上的一个将军，他的士兵的性命取决于他那周密的计划，取决于对这个计划的执行，在股市上，没有错误和漫不经心的余地。
7、控制你的交易，管理你的资金
除非你知道你要进行的交易在财务上是安全的，否则，绝不要进行任何交易。“没有经验的投机者面临的困境往往是为每一笔头寸付出的太多。为什么呢？因为每个人都想交易。为每笔交易付出太多，是不符合人性的。人们都想在最低价时买进，在最高价时卖出。心态要平和，不要与事实争辩，不要在没有希望的时候保有希望，不要与报价机争辩，因为报价机总是正确的－－在投机中没有希望的位置，没有猜测的位置，没有恐惧的位置，没有贪婪的位置、、、、、、没有情绪的位置。”
“最后，投机者在买股票的时候应该分几次买，而且每次只买一定的比例。”如果我在某种情况下买进一只我看好的股票，但它没有按照我所希望的那样表现，对我来说，这就是卖掉这只股票的足够证据，如果这只股票后来涨了，我也不责备自己，也不会有什么痛苦的想法。我后来在实际操作中提出了自己的理论，这一理论强调资金占有时间在股市交易中的重要作用。在投机者管理自己的资金时，这种“总想赢”的愿望是他最大的敌人，它最终将带来灾难。在股市上，时间不是金钱，时间就是时间，而金钱就是金钱。
我提出了我的10％规则－－如果我在一笔交易中的损失超过10％，我就马上抛出。我从来不问原因，股票的价格跌了，这就是我退出来的原因。我是凭本能抛出，实际上，这不是本能，这是多年来在股市上拼杀积累起来的潜意识。你必须服从你自己定的规则......不能欺骗你自己，不要拖延，不要等待！我的基本原则是，绝不让亏损超过资本的10％。
8、投资者最大的敌人不是市场，不是别的其他，而是投资者自己，大波动才能让你挣大钱！
这里让我说一件事情：在华尔街经历了这么多年，赚了几百万美元，又亏了几百万美元之后，我想告诉你这一点：我的想法从来都没有替我赚过大钱，总是我坚持不动替我赚大钱，懂了吗？是我坚持不动！对市场判断正确丝毫不足为奇。你在多头市场里总会找到很多一开始就作多的人，在空头市场里也会找到很多一开始就作空的人。我认识很多在适当时间里判断正确的人，他们开始买进或卖出时，价格正是在应该出现最大利润的价位上。他们的经验全都跟我的一样——也就是说，他们没有从中赚到真正的钱。能够同时判断正确又坚持不动的人很罕见，我发现这时最难学习的一件事。但是股票作手只有确实了解这一点之后，他才能够赚大钱。这一点千真万确，作手知道如何操作之后，要赚几百万美元，比他在一无所知时想赚几百美元还容易。
原因在于一个人可能看得清楚而明确，却在市场从容不迫，准备照他认为一定会走的方向走时，他变得不耐烦或怀疑起来。华尔街有这么多根本不属于傻瓜阶级的人，甚至不属于第三级傻瓜的人，却都会亏钱，道理就在这里。市场并没有打败他们。他们打败了自己，因为他们虽然有头脑，却无法坚持不动。我开始了解要赚大钱一定要在大波动中赚。不管推动大波动起步的因素可能是什么，事实俱在，大波动能够持续下去，不是内线集团炒作或金融家的技巧造成的结果，而是依靠基本形势。不管谁反对，大波动一定会照着背后的推动力量，尽其所能地快速推动到尽头。
不理会大波动，设法抢进抢出，对我来说是致命大患。没有一个人能够抓住所有的起伏，在多头市场里，你的做法就是买进和紧抱，一直到你相信多头市场即将结束时为止。要这样做，你必须研究整个大势，而不是研究明牌或影响个股的特殊因素，然后你要忘掉你所有的股票，永远忘掉！一直到你看到——或者你喜欢说，一直到你认为你看到——市场反转、整个大势开始反转时为止。要这样做，你必须用自己的头脑和眼光，否则我的建议会告诉你低买高卖一样白痴。任何人所能学到一个最有帮助的事情，就是放弃尝试抓住最后一档——或第一档。这两档是世界上最昂贵的东西。总计起来，这两档让股友耗费了千百万美元，多到足以建筑一条横贯美洲大陆的水泥公路。
一个人对自己的判断没有信心，在这种游戏中走不了多远。这些大概是我学到的一切——研究整体状况，承接部位，并且坚持下去。我可以没有半点不耐烦地等待，可以看出会下挫，却毫不动摇，知道这只是暂时的现象。我曾经放空10万股，看出大反弹即将来临。我认定——正确地认定——这种反弹在我看来是无可避免，甚至是健全地，在我的账面利润上，会造成100万美元的差别。我还是稳如泰山，看着一半的账面利润被洗掉，丝毫不考虑先回补、反弹时再放空的作法。我知道如果我这样做，我可能失去我的部位，从而失去确定赚大钱的机会，大波动才能替你赚大钱。
9、投机是一场游戏，更是你自己的事业，需要持续的努力、付出和总结
我是在寻找比消遣和社会交往更大的游戏。我要通过自己的努力成为股市上最优秀的人－－这给我带来了真正的愉快和满足。炒股实际上就是玩游戏，一定要在这场游戏中获胜。好的股票交易者不能不像训练有素的职业运动员一样，他们必须养成良好的生活习惯，保持充沛的体力，如果他想使自己的精力总是处在巅峰状态的话。体力与精力必须保持一致，因为没有比股市更紧张，更令人兴奋的战场了。
驱动我的也绝不是金钱，它是一场游戏，是一场解开谜团的游戏，是一场把人类历史上最伟大的头脑搞乱搞复杂的游戏。对我来说，激情、挑战、兴奋，都在打赢这场游戏之中了，这场游戏是一个充满活力的谜语，是一个有着双关语谜底的谜语，而这个谜底就是要由我来告诉在华尔街投机的所有男男女女的。在游戏中，你的神经被推倒了极限，但奖赏也是非常高的。我的事业是交易——也就是遵循眼前的事实，而不是遵循我认为别人应当会做的事情。
让我给你提个醒：你的成功将与你在自己的努力中所表现出来的真心和忠诚成正比，这种努力包括坚持自己做行情记录，自己进行思考并得出自己的结论。一个人要是想靠这个游戏（投机）过活，必须相信自己和自己的判断。没有人能靠别人告诉他要怎么做赚大钱。股市是人类发明的最大的和最复杂的谜团，解开这个谜团的人是应该得头奖的。一个人要花很长的时间，才能从他所有错误中学到所有的教训。有人说凡事都有两面，但是股市只有一面，不是多头的一面或空头的一面，而是正确的一面。让这条通则深深印在我的脑海里，所花费的时间，远远超过股票投机游戏中大多数比较技术层次的东西。在投机上只有一条取得成功的道路，这就是努力，努力，再努力。
Saturday, November 21, 2009
EVEREADY 总结
说心得不敢当，这里的高手太多，那里轮到我。但我的方法大致主要是做 daily 的counter trend play. 一半开盘一小时等着。结合开盘后的15~30分钟内的sentiment指标TRIN/VIX/ADDN等，先判断是trend day 还是pig day，再捞底，逃顶。一般entry比较好，但是exit总是出早Crying or Very sad。
我的理想系统是争取在trend 出来之前埋伏进去就更好了。开盘和收盘搞trend play. 所以现在也就是理想系统的30%。
NYSE Advance / Decline ratio. TD Ameritrade 的symbol是ADDN. 如果上升#/下降# = 1.0左右, 估计是pig day。如果<0.5 多半trend down. 如果>2或3以上，上升势头强，最好buy dip. short 比较吃力。
今天TRIN~2, ADDN~0.2左右，VIX也大涨。都是非常bearish. 可是我看的时候已经下降太多了spx~ -1.8%左右。因为mid-term还是上升趋势，就随便买了点，其实应该sell rallly的(起码在上午). buy dip 一天都比较吃力。不过没时间订盘，盘未看没 sell off,就又买了点。
很多时候如果是pig day头一个小时高底点都已经出来了,一般是一天的高低点，一般一小时内的低点long,再低2~3点可以作为stop 点。当然如果特别bearish的sentiment（比如今天)不应该当pig day处理。一般低点在中午左右。或者如果没把握有没有反弹就等到收盘前再看看或者不做了。
。根据前一天高/低/收盘，当天开盘，前15~30分钟sentiment,以往相同形式的统计概率，最后再加上我的以往经验 - 拍脑袋出来的Laughing。
Genesis wrote:
谢谢兔子，有些日子你的高低点误差只有1-2点，用的什么方法，微积分还是量子力学？
一般低点会反复探试几次。你在第二个探试低点的时候看到没有break down就可以try try.
其实更可靠的是第二次探底后等反谈一两点后再买。
这有一个例子。
dhh wrote:
我有个问题问兔股神。低点只有在反弹之后才知道，怎么买这个低点？
当然前提是当天的sentiment 指标不能太差。比方说TRIN起码1.2以下，vix比前一天多不要超过2，ADDN在1~1.5只见等等。综合判断啦。像今天这样早上捞dip比较危险。
有时虽然前半小时或一小时ES时下降趋势，但是sentiment不bearish (如TRIN < 0.7)， 这时就要大胆老底，经常会反弹很高。
归根到底是经验。
我用VIX当天的值和前一天的相对值来比较。高>2 bearish. 低<2 bullish.
因为股市defualt是上升的。波动型小(VIX小)说明大家不expect有大变动，都期望缓慢上升，如果波动期望变大(VIX升高)说明大家开始紧张，经常是股市下跌的表现。
我的理想系统是争取在trend 出来之前埋伏进去就更好了。开盘和收盘搞trend play. 所以现在也就是理想系统的30%。
NYSE Advance / Decline ratio. TD Ameritrade 的symbol是ADDN. 如果上升#/下降# = 1.0左右, 估计是pig day。如果<0.5 多半trend down. 如果>2或3以上，上升势头强，最好buy dip. short 比较吃力。
今天TRIN~2, ADDN~0.2左右，VIX也大涨。都是非常bearish. 可是我看的时候已经下降太多了spx~ -1.8%左右。因为mid-term还是上升趋势，就随便买了点，其实应该sell rallly的(起码在上午). buy dip 一天都比较吃力。不过没时间订盘，盘未看没 sell off,就又买了点。
很多时候如果是pig day头一个小时高底点都已经出来了,一般是一天的高低点，一般一小时内的低点long,再低2~3点可以作为stop 点。当然如果特别bearish的sentiment（比如今天)不应该当pig day处理。一般低点在中午左右。或者如果没把握有没有反弹就等到收盘前再看看或者不做了。
。根据前一天高/低/收盘，当天开盘，前15~30分钟sentiment,以往相同形式的统计概率，最后再加上我的以往经验 - 拍脑袋出来的Laughing。
Genesis wrote:
谢谢兔子，有些日子你的高低点误差只有1-2点，用的什么方法，微积分还是量子力学？
一般低点会反复探试几次。你在第二个探试低点的时候看到没有break down就可以try try.
其实更可靠的是第二次探底后等反谈一两点后再买。
这有一个例子。
dhh wrote:
我有个问题问兔股神。低点只有在反弹之后才知道，怎么买这个低点？
当然前提是当天的sentiment 指标不能太差。比方说TRIN起码1.2以下，vix比前一天多不要超过2，ADDN在1~1.5只见等等。综合判断啦。像今天这样早上捞dip比较危险。
有时虽然前半小时或一小时ES时下降趋势，但是sentiment不bearish (如TRIN < 0.7)， 这时就要大胆老底，经常会反弹很高。
归根到底是经验。
我用VIX当天的值和前一天的相对值来比较。高>2 bearish. 低<2 bullish.
因为股市defualt是上升的。波动型小(VIX小)说明大家不expect有大变动，都期望缓慢上升，如果波动期望变大(VIX升高)说明大家开始紧张，经常是股市下跌的表现。
Thursday, October 8, 2009
老姜分析一下最近股市大户动向
先来谈谈老姜多年的炒股经验。 以前提到过，9-10月是牛牛们最头痛的时间。在BULL
MARKET，一般会在7-8月开始横盘再下跌，在9-10月一般就是低点。如果是牛市的
话，股市在10月10日+/- 5天前会见底，然后会涨到年底。如果是熊市的话，10月10日
后会继续跌。 如果在应该大跌的时候不大跌，这就说明BUY DIP的非常多。因为
9-10月主要是ST HEDGE FUND 在卖出，如果不大跌就说明了HEDGE FUND卖出的力度
不及LT FA 大户的买入力度。。 今年9月份该跌不跌，调整幅度不及6-7月的调整幅
度(9%)，这说明了大户卖压不大，LT 的FA 大户逢底买入了。
下面的形势会对牛有利。还有几天就是TRADITIONAL 的BOTTOM DATES了。大跌(-15%)几乎
是不可能的了。10月中旬后，在SIDE LINE的CASH没有其它选择，只有跟近了。
想一想如果你是FUND MANAGER，手上有很多CASH，PERFORMANCE LAGGED SPX， 你能
不买入吗。如果SHARE HOLDERS 看了ANNUAL STATEMENT，看到了PERFORMANCE不及SPX，
而且又有很多Cash，不fire 你这个manager才怪了。这就是现在的情况。
market 是不是ahead of 经济，可以说非常可能，TA 也比较OVER BOUGHT, 但是这都不重要。 重要的是至少
在这段时间，在money manager们 头上的beat/match spx performance的压力使疯涨持续下去的可能最大。
MARKET，一般会在7-8月开始横盘再下跌，在9-10月一般就是低点。如果是牛市的
话，股市在10月10日+/- 5天前会见底，然后会涨到年底。如果是熊市的话，10月10日
后会继续跌。 如果在应该大跌的时候不大跌，这就说明BUY DIP的非常多。因为
9-10月主要是ST HEDGE FUND 在卖出，如果不大跌就说明了HEDGE FUND卖出的力度
不及LT FA 大户的买入力度。。 今年9月份该跌不跌，调整幅度不及6-7月的调整幅
度(9%)，这说明了大户卖压不大，LT 的FA 大户逢底买入了。
下面的形势会对牛有利。还有几天就是TRADITIONAL 的BOTTOM DATES了。大跌(-15%)几乎
是不可能的了。10月中旬后，在SIDE LINE的CASH没有其它选择，只有跟近了。
想一想如果你是FUND MANAGER，手上有很多CASH，PERFORMANCE LAGGED SPX， 你能
不买入吗。如果SHARE HOLDERS 看了ANNUAL STATEMENT，看到了PERFORMANCE不及SPX，
而且又有很多Cash，不fire 你这个manager才怪了。这就是现在的情况。
market 是不是ahead of 经济，可以说非常可能，TA 也比较OVER BOUGHT, 但是这都不重要。 重要的是至少
在这段时间，在money manager们 头上的beat/match spx performance的压力使疯涨持续下去的可能最大。
Thursday, September 17, 2009
buy and sell based on average lines (best post even seen)
不做预测，跟随市场亦步亦趋
只要能跟随市场亦步亦趋，就不用做预测。
使用7、21、56日均线。
买入点：
上穿21MA买1/3，上穿56MA满仓。
7-21MA金叉买1/3，聚团向上满仓。
调整浪N形态结束买1/3。
卖出点：
下穿21MA卖1/3，下穿56空仓。
7-21MA死叉卖1/3，聚团向下空仓。
推动浪两个N形态结束卖1/3。
只要能跟随市场亦步亦趋，就不用做预测。
使用7、21、56日均线。
买入点：
上穿21MA买1/3，上穿56MA满仓。
7-21MA金叉买1/3，聚团向上满仓。
调整浪N形态结束买1/3。
卖出点：
下穿21MA卖1/3，下穿56空仓。
7-21MA死叉卖1/3，聚团向下空仓。
推动浪两个N形态结束卖1/3。
Wednesday, July 22, 2009
squawk box audio
free squawk box audio and 如何使用
本帖最后由 biorjin 于 2009-7-22 12:03 编辑
got a lot of questions about how to use squawk box
the training video is here
http://www.youtube.com/tradersaudio
you can get free squawk box audio here
"ES live trading calls"@ paltalk
if you wanna order your service, their website is www.tradersaudio.com
125 per month
本帖最后由 biorjin 于 2009-7-22 12:03 编辑
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125 per month
Saturday, July 18, 2009
成交量
成交量小时 分步买，
成交量在低位放大时全部买；
成交量在高位放大时全部卖。
回档缩量时买进，往往第二天会高开，或开盘不久会高过前天的收盘价，跳空缺口也可能出现。
回档放量时卖出。一般来说回档量增多是主力在出货，
成交量在低位放大时全部买；
成交量在高位放大时全部卖。
回档缩量时买进，往往第二天会高开，或开盘不久会高过前天的收盘价，跳空缺口也可能出现。
回档放量时卖出。一般来说回档量增多是主力在出货，
Thursday, June 25, 2009
真突破与假突破
市场横盘整理的时间远长于沿趋势运行的时间。大多数对原有交易区域的突破都是假突破。它们在价格返回原有区域之前吸引趋势跟随者。假突破是业余投资者的祸根，但专业玩家却很高兴。
专业玩家大多数时候都希望价格波动不要走得太远。他们一直等待，直到向上突破停止创出新高，或向下突破停止创出新低。然后他们就会涌进市场，对突破进行反向操作，将保护性止损单设在最新高点或低点处。这种止损单设得很窄，他们的风险很低，而一旦价格重返原有区域，则获利空间很大。收益/风险比如此之高，以至于即便只做对了一半，专业玩家也能从中获利。
当周线图表明新一轮上升趋势正在形成时，就是日线图向上突破的最佳买入时机。真突破会被成交量放大所确认，而假突破时成交量往往不大。当技术指标顺趋势方向创出新高或新低时，就可以确认是真突破；当价格与指标出现背离时，往往表明是假突破。
专业玩家大多数时候都希望价格波动不要走得太远。他们一直等待，直到向上突破停止创出新高，或向下突破停止创出新低。然后他们就会涌进市场，对突破进行反向操作，将保护性止损单设在最新高点或低点处。这种止损单设得很窄，他们的风险很低，而一旦价格重返原有区域，则获利空间很大。收益/风险比如此之高，以至于即便只做对了一半，专业玩家也能从中获利。
当周线图表明新一轮上升趋势正在形成时，就是日线图向上突破的最佳买入时机。真突破会被成交量放大所确认，而假突破时成交量往往不大。当技术指标顺趋势方向创出新高或新低时，就可以确认是真突破；当价格与指标出现背离时，往往表明是假突破。
Wednesday, June 17, 2009
混沌操作法
A、一致性获利
混沌操作法的一致性获利计划交易，在交易时候，要有计划，并设定安全气囊（止损）以及五颗子弹。信号判断（五颗子弹）不外乎形态、指标、成交量和波浪
（1）指标背离：根据MFI指标的背离，来判断波浪的属性
（2）波浪的量度幅度
（3）形态：产生分形形态，底部或者顶部形态
（4）在分形形态中，出现“蛰伏”信号，此信号类似于放量滞涨或者放量不跌
（5）动能产生转变，类似于macd信号
由于五颗子弹中，（1）、（4）、（5）都牵涉到MFI指标
MFI（Market Facilitation Index）－市场促进指数：
MFI＝价格区间/交易量＝（最高价－最低价）/交易量
表明价格每跳动一个单位对应的平均变动量，作者的意图是：在实际操作中，就是要找MFI比较大的时段进行交易，这样就是不用多少成交量就导致价格迅速波动
在MFI基础上再加工一致获利法的５／３４／５ＭＡＣＤ，实为DMA。
既取MFI的5期平均和34期平均之差作为震荡指标，再对震荡指标移动平均作为信号线：
写成公式即为：
MFI:=(HIGH-LOW)/VOL;
OSC:=MA(MFI,5)-MA(MFI,34),COLORSTICK;
MACD:MA(OSC,5)
此动能指标有如下功能：
1、协助判断第三波的蜂位；
2、判断第四波的终点；或者第四波最低条件已经满足；
3、判断趋势的结束与第五波的顶部；
4、显示动能方向，表明多空信号
５／３４／５ＭＡＣＤ动能指标在五颗子弹中，第五颗子弹就是它，
而第一颗子弹也是借助于它，判断波浪的特性：
第三波与第五波的之间，OSC会发生背离：如果是下跌五浪中，第五浪价格低于第三浪，而OSC高于第三浪；相反在上升五浪中，第五浪价格高于第三浪，而OSC则低于第三浪。
B、波浪的量度幅度
第二浪往往是第一浪的０．３８倍到０．６２倍之间。
第三浪往往是第一浪的１．００倍到１．６２倍之间，经常大于１．６２倍。
第四浪通常是第三浪的０．３８倍至０．５０倍之间。
第五浪往往是第一波起点至第三波终点的价格差距的０．６２倍至１．００倍。
具体再在小一级浪形里面结合五颗子弹进行判别，比如想知道日线波浪，就要在分时中利用五颗子弹进行判断。
C、分形
分形原理：
分形是利用简单的多空原理而形成。当市场上涨的时候，买方追高价的意愿很高，形成价格不断上升，随者价格不断上升买方意愿也将逐渐减少，最后价格终于回跌。然后市场进入一些新的信息（混沌）影响了交易者的意愿，此时市场处于低价值区，买卖双方都同意目前的价值区，但对于价格却有不同的看法，当买方意愿再度大于卖方意愿时价格就会上涨，如果这个买方的动能足以超越向上分形时，我们将在向上分形上一档积极进场。下跌时原理亦同。
分形结构请参考图
最典型的分形结构如图中之A型态。
它最少由连续5根的线条所组成，中间的高点一定最高（向下分形则中间低点一定最低），中间线的左边有两根较低的高点，右边也有两根较低的高点（向下分形则为左右各有两根较高的低点），你可以现在举起手，观察自己五根手指的结构，就是典型的向上分形。分辨向上分形时我们只在乎高点的位置，观察向下分形时则只在乎低点的位置。在找寻分形时我们必须注意：
1、如果今天的线条高点与前一高点相同时，今天的线条将不列入5根手指头之内（如图中之D型态），此时就需等待第6根线条的确认。
2、向上与向下分形可由一根线条来完成（如图中之C型态），因为它都符合上下分形的结构原理。
混沌操作法的一致性获利计划交易，在交易时候，要有计划，并设定安全气囊（止损）以及五颗子弹。信号判断（五颗子弹）不外乎形态、指标、成交量和波浪
（1）指标背离：根据MFI指标的背离，来判断波浪的属性
（2）波浪的量度幅度
（3）形态：产生分形形态，底部或者顶部形态
（4）在分形形态中，出现“蛰伏”信号，此信号类似于放量滞涨或者放量不跌
（5）动能产生转变，类似于macd信号
由于五颗子弹中，（1）、（4）、（5）都牵涉到MFI指标
MFI（Market Facilitation Index）－市场促进指数：
MFI＝价格区间/交易量＝（最高价－最低价）/交易量
表明价格每跳动一个单位对应的平均变动量，作者的意图是：在实际操作中，就是要找MFI比较大的时段进行交易，这样就是不用多少成交量就导致价格迅速波动
在MFI基础上再加工一致获利法的５／３４／５ＭＡＣＤ，实为DMA。
既取MFI的5期平均和34期平均之差作为震荡指标，再对震荡指标移动平均作为信号线：
写成公式即为：
MFI:=(HIGH-LOW)/VOL;
OSC:=MA(MFI,5)-MA(MFI,34),COLORSTICK;
MACD:MA(OSC,5)
此动能指标有如下功能：
1、协助判断第三波的蜂位；
2、判断第四波的终点；或者第四波最低条件已经满足；
3、判断趋势的结束与第五波的顶部；
4、显示动能方向，表明多空信号
５／３４／５ＭＡＣＤ动能指标在五颗子弹中，第五颗子弹就是它，
而第一颗子弹也是借助于它，判断波浪的特性：
第三波与第五波的之间，OSC会发生背离：如果是下跌五浪中，第五浪价格低于第三浪，而OSC高于第三浪；相反在上升五浪中，第五浪价格高于第三浪，而OSC则低于第三浪。
B、波浪的量度幅度
第二浪往往是第一浪的０．３８倍到０．６２倍之间。
第三浪往往是第一浪的１．００倍到１．６２倍之间，经常大于１．６２倍。
第四浪通常是第三浪的０．３８倍至０．５０倍之间。
第五浪往往是第一波起点至第三波终点的价格差距的０．６２倍至１．００倍。
具体再在小一级浪形里面结合五颗子弹进行判别，比如想知道日线波浪，就要在分时中利用五颗子弹进行判断。
C、分形
分形原理：
分形是利用简单的多空原理而形成。当市场上涨的时候，买方追高价的意愿很高，形成价格不断上升，随者价格不断上升买方意愿也将逐渐减少，最后价格终于回跌。然后市场进入一些新的信息（混沌）影响了交易者的意愿，此时市场处于低价值区，买卖双方都同意目前的价值区，但对于价格却有不同的看法，当买方意愿再度大于卖方意愿时价格就会上涨，如果这个买方的动能足以超越向上分形时，我们将在向上分形上一档积极进场。下跌时原理亦同。
分形结构请参考图
最典型的分形结构如图中之A型态。
它最少由连续5根的线条所组成，中间的高点一定最高（向下分形则中间低点一定最低），中间线的左边有两根较低的高点，右边也有两根较低的高点（向下分形则为左右各有两根较高的低点），你可以现在举起手，观察自己五根手指的结构，就是典型的向上分形。分辨向上分形时我们只在乎高点的位置，观察向下分形时则只在乎低点的位置。在找寻分形时我们必须注意：
1、如果今天的线条高点与前一高点相同时，今天的线条将不列入5根手指头之内（如图中之D型态），此时就需等待第6根线条的确认。
2、向上与向下分形可由一根线条来完成（如图中之C型态），因为它都符合上下分形的结构原理。
Tuesday, June 2, 2009
long term institue buy and sell
从这个图中的几点结论：
1. climax run 都是在intitue buy呈明显下跌趋势后 buy sell 相当的情况下最后的测试买盘。
2. institue distribution的过程一般是一定的斜率均匀的上涨，而buy过程确是剧烈迅速的，因此也就是为什么低是尖的，而顶是园的。
3. 下跌趋势看sell，sell到顶的时候就是大盘底部了。也就是没人卖。但是反弹的程度看buy的量，如果buy量大并超过sell则形成一个大的趋势，也就是大反弹，否则就是一个反弹震荡第4浪，
4. 上涨趋势，除了反转初期，buy一直在减少也是正常的，因为价格越高买的人就少了。到顶的标准时sell的量开始增大。也就是当sell buy接近时，sell到低部发生反转，则大盘到顶。
4. 基本原则，当buy大于sell时，buy any dip。反之sell any rebounce
1. climax run 都是在intitue buy呈明显下跌趋势后 buy sell 相当的情况下最后的测试买盘。
2. institue distribution的过程一般是一定的斜率均匀的上涨，而buy过程确是剧烈迅速的，因此也就是为什么低是尖的，而顶是园的。
3. 下跌趋势看sell，sell到顶的时候就是大盘底部了。也就是没人卖。但是反弹的程度看buy的量，如果buy量大并超过sell则形成一个大的趋势，也就是大反弹，否则就是一个反弹震荡第4浪，
4. 上涨趋势，除了反转初期，buy一直在减少也是正常的，因为价格越高买的人就少了。到顶的标准时sell的量开始增大。也就是当sell buy接近时，sell到低部发生反转，则大盘到顶。
4. 基本原则，当buy大于sell时，buy any dip。反之sell any rebounce
Sunday, May 24, 2009
coolmax 大盘看法
我的大盘看法：
1. 很多空头的止损位在200天均线上面，MM不把这些止损收了，不会开跌。
2. 很多空头等着200天均线开空，MM一般会满足。然后再继续拉高，由于不好设止损点位，空头会慌不择路地Cover。大盘跳空低开。Professional Gap down.套住最后的牛牛。
3. 不去碰200天均线，最后一批牛牛就不会上车，MM一般不会贱卖手中的货，一定推高让牛牛去抢。
1. 很多空头的止损位在200天均线上面，MM不把这些止损收了，不会开跌。
2. 很多空头等着200天均线开空，MM一般会满足。然后再继续拉高，由于不好设止损点位，空头会慌不择路地Cover。大盘跳空低开。Professional Gap down.套住最后的牛牛。
3. 不去碰200天均线，最后一批牛牛就不会上车，MM一般不会贱卖手中的货，一定推高让牛牛去抢。
Friday, May 22, 2009
都是贪婪惹的祸，最常见的错误
重仓满仓――因为贪婪，你会习惯于重仓，甚至满仓操作，全然没有资金管理的概念。
总想一夜暴富而孤注一掷，或者希望一口吃成个胖子。通常的结局是一朝失手，满盘皆
输。
频繁交易，不看时机――因为贪婪，你不会放弃任何交易机会，什么行情都要做。你会
连一个小小的回档或反弹也不愿放过，有的甚至不惜重仓参与，显示出刀口舔血的气概
。从不懂得学会放弃也是一种境界。
过度交易，永远持股――因为贪婪，你会出现过渡交易倾向，成天在市场上杀进杀出，
手中一天没有头寸就觉得浑身不自在，从不知道休息。结果做的多，错的多，亏的也多
。手续费交了一大堆，净为交易所和经纪公司打工了。
亏损后变本加厉――因为贪婪，在你交易出现亏损和连续失利的情况下，仍不愿意减少
交易，或停下来调整自己，而是急于扳本，甚至变本加厉，以图捞回损失。其实，如同
跳舞一样，踩错了拍子，只有索性停下来重新调整舞步，才会踏上节奏。
不懂见好就收，落袋为安，盈利始终是账面盈利――因为贪婪，你会在盈利头寸上倒金
字塔式的无休止加码。尽管市场风险加大，尽管潜在获利空间有限，尽管市场随时可能
掉头，仍然贪心不足地穷追猛打。有的人赚了五千点，但五百点的调整就有可能将其盈
利化为乌有！――因为贪婪，你会一根甘蔗吃到头，希望将行情从头做到底，不给自己
留任何余地。正如汉弗莱。尼尔所说的，华尔街赔钱最典型的10种办法之一，就是贪婪
地等待最顶部那1/8美元的价格。尽管行情快到尽头，风险与报酬已不成比例，仍然贪
得无厌地想连汤都喝得一点不剩，不知道打点提前量，还美其名曰"富贵险中求"，结果
免不了接下最后一棒。
不愿止损――因为贪婪，你对每笔交易转败为胜的期望过高，当头寸被套需要割肉时，
就是舍不得止损，而是选择死顶硬扛。因为你不愿意承受正常止损所带来的小额亏损，
结果任由损失扩大，以致最后被迫断臂卸腿，甚至掉脑袋――全军覆没。这样的惨痛教
训不胜枚举。
追高买入，杀跌卖出――因为贪婪，在你盈利头寸已经获利了结后，市场还在继续朝原
来方向前进，你顿时觉得心态不平衡或懊悔不已，会比平仓价位更高/低的价位再追进
去，结果往往会买在天花板上，或者抛在地板价上，并让以前的所获前功尽弃。更糟糕
的是，一旦重新追进去的头寸被套后，往往更难以决断如何处理，这更会搞坏心态。
wishful thinking阻碍正确判定，不坚持自己的系统原则――因为贪婪，在建立头寸后
，你会寻找各种各样的、甚至是牵强附会的理由，来维持自己手中的头寸。尽管出现了
各种不利的技术信号，尽管市场实际走势明显与自己的预测和判断相左，甚至背道而驰
，也不愿承认错误，不愿放弃自己的头寸。总认为自己是对的，市场走势是不合理的，
偏执于自己既有的观点。其实，很多人都渴望自己是对的，都希望自己做的单子能赚钱
出来，所以当一个观点形成后，只有等到撞得头破血流时，才肯面对现实。
贪得无厌，不知道见好就收，要赚到每一分钱――因为贪婪，你会将盈利的单子抱得过
久。因为想赚得更多，当出现明显的获利退场的信号时，你也会视而不见，无动于衷，
也不知道事先设置盈利止损，以致当市场突然反方向剧烈运行时，将辛辛苦苦获得的浮
盈悉数回吐。尽管"让利润充分成长"的期市格言是对的，但必须懂得见好就收的道理，
尤其是不要忘记做好盈利保护。有人说，因贪婪而停留过久的仓位，比因害怕亏损而离
场的仓位，让我们输得更多。
预测顶和底，妄想买卖在最低和高点――因为贪婪，你会过早进场，如同田径运动员抢
跑一样，总希望能抄到底，能抛到顶，希望能抢在趋势的前面就布好仓位。过早行动与
市场对抗，必然是逆势而为，不过是一种想证明自己先知先觉、高人一筹的不成熟行为
，往往是要付出相当代价的。
贪婪是投机者头号杀手：教皇亚历山大（AlesanderPope）说得好，"人类心中的希望是
无穷的"。贪婪是人的本性！按照拉瑞。威廉姆斯的话说，贪婪可能是仅次于性冲动以
外，最强烈的激励因子，也是我们都拥有的特质。因此，贪婪应该归为导致投资失败的
头号杀手和敌人。
克服贪婪，把事情做对：股票市场是金钱漫天飞舞的地方，这里被金钱的诱惑与赚钱的
疯狂情绪所充斥，这里的人们充满了对于财富的渴望与梦想。也正因为如此，才造成期
货市场上的大多数人都亏钱。股市绝非零和游戏，而总是亏的人多，赚的人少。而如何
去成为其中的少数人呢？那就首先从克服和戒除你我心中根深蒂固的贪婪做起吧！这个
世界往往就是这样，你越想赚钱，可能越赚不到钱。正所谓"有意栽花花不发，无疑插
柳柳成荫"。保持一个平常心态去参与这个市场，逐步达到"不以物喜，不以己悲"的境
界，你反而会有意想不到的收获与惊喜
总想一夜暴富而孤注一掷，或者希望一口吃成个胖子。通常的结局是一朝失手，满盘皆
输。
频繁交易，不看时机――因为贪婪，你不会放弃任何交易机会，什么行情都要做。你会
连一个小小的回档或反弹也不愿放过，有的甚至不惜重仓参与，显示出刀口舔血的气概
。从不懂得学会放弃也是一种境界。
过度交易，永远持股――因为贪婪，你会出现过渡交易倾向，成天在市场上杀进杀出，
手中一天没有头寸就觉得浑身不自在，从不知道休息。结果做的多，错的多，亏的也多
。手续费交了一大堆，净为交易所和经纪公司打工了。
亏损后变本加厉――因为贪婪，在你交易出现亏损和连续失利的情况下，仍不愿意减少
交易，或停下来调整自己，而是急于扳本，甚至变本加厉，以图捞回损失。其实，如同
跳舞一样，踩错了拍子，只有索性停下来重新调整舞步，才会踏上节奏。
不懂见好就收，落袋为安，盈利始终是账面盈利――因为贪婪，你会在盈利头寸上倒金
字塔式的无休止加码。尽管市场风险加大，尽管潜在获利空间有限，尽管市场随时可能
掉头，仍然贪心不足地穷追猛打。有的人赚了五千点，但五百点的调整就有可能将其盈
利化为乌有！――因为贪婪，你会一根甘蔗吃到头，希望将行情从头做到底，不给自己
留任何余地。正如汉弗莱。尼尔所说的，华尔街赔钱最典型的10种办法之一，就是贪婪
地等待最顶部那1/8美元的价格。尽管行情快到尽头，风险与报酬已不成比例，仍然贪
得无厌地想连汤都喝得一点不剩，不知道打点提前量，还美其名曰"富贵险中求"，结果
免不了接下最后一棒。
不愿止损――因为贪婪，你对每笔交易转败为胜的期望过高，当头寸被套需要割肉时，
就是舍不得止损，而是选择死顶硬扛。因为你不愿意承受正常止损所带来的小额亏损，
结果任由损失扩大，以致最后被迫断臂卸腿，甚至掉脑袋――全军覆没。这样的惨痛教
训不胜枚举。
追高买入，杀跌卖出――因为贪婪，在你盈利头寸已经获利了结后，市场还在继续朝原
来方向前进，你顿时觉得心态不平衡或懊悔不已，会比平仓价位更高/低的价位再追进
去，结果往往会买在天花板上，或者抛在地板价上，并让以前的所获前功尽弃。更糟糕
的是，一旦重新追进去的头寸被套后，往往更难以决断如何处理，这更会搞坏心态。
wishful thinking阻碍正确判定，不坚持自己的系统原则――因为贪婪，在建立头寸后
，你会寻找各种各样的、甚至是牵强附会的理由，来维持自己手中的头寸。尽管出现了
各种不利的技术信号，尽管市场实际走势明显与自己的预测和判断相左，甚至背道而驰
，也不愿承认错误，不愿放弃自己的头寸。总认为自己是对的，市场走势是不合理的，
偏执于自己既有的观点。其实，很多人都渴望自己是对的，都希望自己做的单子能赚钱
出来，所以当一个观点形成后，只有等到撞得头破血流时，才肯面对现实。
贪得无厌，不知道见好就收，要赚到每一分钱――因为贪婪，你会将盈利的单子抱得过
久。因为想赚得更多，当出现明显的获利退场的信号时，你也会视而不见，无动于衷，
也不知道事先设置盈利止损，以致当市场突然反方向剧烈运行时，将辛辛苦苦获得的浮
盈悉数回吐。尽管"让利润充分成长"的期市格言是对的，但必须懂得见好就收的道理，
尤其是不要忘记做好盈利保护。有人说，因贪婪而停留过久的仓位，比因害怕亏损而离
场的仓位，让我们输得更多。
预测顶和底，妄想买卖在最低和高点――因为贪婪，你会过早进场，如同田径运动员抢
跑一样，总希望能抄到底，能抛到顶，希望能抢在趋势的前面就布好仓位。过早行动与
市场对抗，必然是逆势而为，不过是一种想证明自己先知先觉、高人一筹的不成熟行为
，往往是要付出相当代价的。
贪婪是投机者头号杀手：教皇亚历山大（AlesanderPope）说得好，"人类心中的希望是
无穷的"。贪婪是人的本性！按照拉瑞。威廉姆斯的话说，贪婪可能是仅次于性冲动以
外，最强烈的激励因子，也是我们都拥有的特质。因此，贪婪应该归为导致投资失败的
头号杀手和敌人。
克服贪婪，把事情做对：股票市场是金钱漫天飞舞的地方，这里被金钱的诱惑与赚钱的
疯狂情绪所充斥，这里的人们充满了对于财富的渴望与梦想。也正因为如此，才造成期
货市场上的大多数人都亏钱。股市绝非零和游戏，而总是亏的人多，赚的人少。而如何
去成为其中的少数人呢？那就首先从克服和戒除你我心中根深蒂固的贪婪做起吧！这个
世界往往就是这样，你越想赚钱，可能越赚不到钱。正所谓"有意栽花花不发，无疑插
柳柳成荫"。保持一个平常心态去参与这个市场，逐步达到"不以物喜，不以己悲"的境
界，你反而会有意想不到的收获与惊喜
Wednesday, May 20, 2009
Monday, May 18, 2009
ES
ES with MACD
http://charts.quote.com/cis/fsspon?cont=ES+1!&period=V&varminutes=60&size=800x600&bartype=bar&bardensity=medium&showextendednames=true&STUDY=MACD&STUDY0=13&STUDY1=34&STUDY2=1
WEB to modify ES
http://futuresource.quote.com/charts/charts.jsp?s=SI%20U8&o=&a=V%3A60&z=800x550&d=MEDIUM&b=bar&st=
ES with MA and MACD
http://charts.quote.com/cis/fsspon?cont=ES+1!&period=V&varminutes=60&size=800x600&bartype=bar&bardensity=medium&showextendednames=true&STUDY=MACD&STUDY0=13&STUDY1=34&STUDY2=1&[0]STUDY=MA&[0]STUDY0=4&[0]STUDY1=9&[0]STUDY2=18
http://charts.quote.com/cis/fsspon?cont=ES+1!&period=V&varminutes=60&size=800x600&bartype=bar&bardensity=medium&showextendednames=true&STUDY=MACD&STUDY0=13&STUDY1=34&STUDY2=1
WEB to modify ES
http://futuresource.quote.com/charts/charts.jsp?s=SI%20U8&o=&a=V%3A60&z=800x550&d=MEDIUM&b=bar&st=
ES with MA and MACD
http://charts.quote.com/cis/fsspon?cont=ES+1!&period=V&varminutes=60&size=800x600&bartype=bar&bardensity=medium&showextendednames=true&STUDY=MACD&STUDY0=13&STUDY1=34&STUDY2=1&[0]STUDY=MA&[0]STUDY0=4&[0]STUDY1=9&[0]STUDY2=18
Tuesday, May 12, 2009
股市对称性
在股市经历一段教长的均匀的下跌或上涨过程时，往往会有一个对称的向上或下跌过程。
也就是所说的4-5消失，根据以前教训往往出现的1-2浪，和5-A浪上。3浪一般是剧烈的下跌过程以后一般是盘整。
并不是说股市上升和下降一定会有对称性, 但我的观察是:
1)股市运动趋势越强, 那么股市的对称性越好.
2) 这里面的对称性包括: 点位的对称, 走势的对称, 重要阻力位的对称, 和时间的对称.
3) 对称性一般要从long term来看比较make sense. 时间太短了, 不太容易
看清楚. 不要拘泥于细节, 要看大picture.
也就是所说的4-5消失，根据以前教训往往出现的1-2浪，和5-A浪上。3浪一般是剧烈的下跌过程以后一般是盘整。
并不是说股市上升和下降一定会有对称性, 但我的观察是:
1)股市运动趋势越强, 那么股市的对称性越好.
2) 这里面的对称性包括: 点位的对称, 走势的对称, 重要阻力位的对称, 和时间的对称.
3) 对称性一般要从long term来看比较make sense. 时间太短了, 不太容易
看清楚. 不要拘泥于细节, 要看大picture.
watchman 看股市感想
我看市场的几个因素如下：
1）头羊股票的走势。Aapl和goog是科技股代表，ms和gs是华尔街代表，c和jpm算银行股，hongkong和brazil算新兴市场代表。好好研究他们的走势，在看大盘，可能会有新发现。
2）均线系统。特别是20天，60天，和200天均线系统。均线这个东西认真研究下去，比所有的技术指标和技术分析都有效，也都准确。
3）历史走势。多收集点世界股票，期货市场走势图，认真体会，反复揣摩。“阳光之下没有什么新东西”。历史一定会重复，但不是简单的重复。
QQQQ,XLF,HSI aapl，goog，gs，ms 都是先于大盘见底，和先于大盘见顶，其他垃圾股随后
几乎所有的新兴市场和领头羊都比美国大盘提前4-5个月见底。美国3月创新低的时候，
几乎所有新兴市场和领头羊都拒绝创新低。这是一个极强的底部背离信号。这进一步
确认了666大底部的有效性。
1）头羊股票的走势。Aapl和goog是科技股代表，ms和gs是华尔街代表，c和jpm算银行股，hongkong和brazil算新兴市场代表。好好研究他们的走势，在看大盘，可能会有新发现。
2）均线系统。特别是20天，60天，和200天均线系统。均线这个东西认真研究下去，比所有的技术指标和技术分析都有效，也都准确。
3）历史走势。多收集点世界股票，期货市场走势图，认真体会，反复揣摩。“阳光之下没有什么新东西”。历史一定会重复，但不是简单的重复。
QQQQ,XLF,HSI aapl，goog，gs，ms 都是先于大盘见底，和先于大盘见顶，其他垃圾股随后
几乎所有的新兴市场和领头羊都比美国大盘提前4-5个月见底。美国3月创新低的时候，
几乎所有新兴市场和领头羊都拒绝创新低。这是一个极强的底部背离信号。这进一步
确认了666大底部的有效性。
Wednesday, April 22, 2009
Tuesday, April 21, 2009
TICK一定要和TRIN结合用才有效
stockhq的观察是对的。
我用IB的5-min TICK, TRIN chart.
比如今天3:00pm左右850的高点，TICK进入了高于1000的extreme area，这时TRIN<1.0是个confirmation>1.0的话，就不是confirmation，多半3:30pm就趴窝了(i.e., throw back to the support line underneath)。
Bearish state正相反，TICK enters <-1000 extreme area, at this moment TRIN > 1.0 is a confirmation (of bear). Otherwise, likely throw up to the resistance line above.
我用IB的5-min TICK, TRIN chart.
比如今天3:00pm左右850的高点，TICK进入了高于1000的extreme area，这时TRIN<1.0是个confirmation>1.0的话，就不是confirmation，多半3:30pm就趴窝了(i.e., throw back to the support line underneath)。
Bearish state正相反，TICK enters <-1000 extreme area, at this moment TRIN > 1.0 is a confirmation (of bear). Otherwise, likely throw up to the resistance line above.
Divergence结合Nwave 看大盘趋势的转换
一般来讲一个级别的divergence会引起上一级别的回调，如果上一级别也产生divergence，才会引起更高层次的回弹。但是在有些情况下一个小级别divergence会直接产生高级别波浪的翻转。这就是V型翻转。这种情况往往发生在熊市的第5浪，或牛市的第5浪。以熊市为例：
经过大3浪，市场已经极度悲观，short比例非常高，第5波下跌时，如果产生一个很小级别的divergence，或者一个好的消息的触发就会引起一个强烈的short squeeze，也就是下跌过程会产生雪崩效应的急剧减速，不需要divergence。其他情况下的V型翻转比较少见。只会发生市场到了极度恐慌或热烈的情况下。譬如下跌过程中的free fall，的急剧翻转，此时short获利很多，大家都把stop设的很紧。因此不需divergence就会翻转
经过大3浪，市场已经极度悲观，short比例非常高，第5波下跌时，如果产生一个很小级别的divergence，或者一个好的消息的触发就会引起一个强烈的short squeeze，也就是下跌过程会产生雪崩效应的急剧减速，不需要divergence。其他情况下的V型翻转比较少见。只会发生市场到了极度恐慌或热烈的情况下。譬如下跌过程中的free fall，的急剧翻转，此时short获利很多，大家都把stop设的很紧。因此不需divergence就会翻转
Monday, April 20, 2009
institute buy sell是一个非常准确的看盘参数
你可以自己观察规律啊。当Accu和Dist都在下降的情况下，你看过去，是不是Market seesaw哈？
啥时候放心做空？Accu <> Dist 且是直线上升的时候，已经过去了是吧？
看以从以下blog看到：
你说我每天帖的那个图哈，那，大盘再涨，但是accumulation却在减少，distribution的趋势却在上升，你不要看一两天的，你看总趋势，那，同意俺说的吧？这种情况，你借鉴过去的，应该可以看出来，大盘会上下震荡，是吧？所以我最近一直在说buy dip sell bounce。啥时候可以大规模做空？当accumulation小于distribution的时候。啥时候要大规模做多，当accumulation 呈直线上升的时候。你看看图，是不是这规律？在想想，现在为啥大盘涨得不入几周前快了？因为accumulation的蓝线已经很高了，是吧？所以有必要让accumulation先下来一点点。下来以后，是上，还是下，就nobody knows了，是吧？但是至少，从这个图上得出的结论有一定的道理吧：Buy dip sell bounce。
Cobra blog
山上白云泉
啥时候放心做空？Accu <> Dist 且是直线上升的时候，已经过去了是吧？
看以从以下blog看到：
你说我每天帖的那个图哈，那，大盘再涨，但是accumulation却在减少，distribution的趋势却在上升，你不要看一两天的，你看总趋势，那，同意俺说的吧？这种情况，你借鉴过去的，应该可以看出来，大盘会上下震荡，是吧？所以我最近一直在说buy dip sell bounce。啥时候可以大规模做空？当accumulation小于distribution的时候。啥时候要大规模做多，当accumulation 呈直线上升的时候。你看看图，是不是这规律？在想想，现在为啥大盘涨得不入几周前快了？因为accumulation的蓝线已经很高了，是吧？所以有必要让accumulation先下来一点点。下来以后，是上，还是下，就nobody knows了，是吧？但是至少，从这个图上得出的结论有一定的道理吧：Buy dip sell bounce。
Cobra blog
山上白云泉
均线系统辅助数wave
可以用小周期均线MA5 MA10和长期ma30 ma50 超长周期MA200的缠绕情况来辅助数wave。
同一级wave被阻挡在同一级MA下。比如40天左右周期的趋势一般被MA60阻挡。而100天wave一般被ma200阻挡。一旦出现穿越，则wave就到新的一级。
2波-4波的短期均线一定和上上一级均线出现接触，或者缠绕。否则是下一级的wave。一般第一次缠绕不会突破也就是2波是假反弹，4波以上才会是真反弹。5波是假摔因此时间短暂，反弹剧烈。
有时候第三次也不能反弹就会出现3浪的延伸。但90%情况就是5波走势。但在牛市中就比较经常出现3波延伸的情况。
5波的判断是下跌而出现背离。也就是5波下跌价格新低而MACAD没有创新低。则该反弹时5波反弹。否则是3波的延伸。该方法可以在反弹破均线之前就知道是5波还是2-4波反弹。
同一级wave被阻挡在同一级MA下。比如40天左右周期的趋势一般被MA60阻挡。而100天wave一般被ma200阻挡。一旦出现穿越，则wave就到新的一级。
2波-4波的短期均线一定和上上一级均线出现接触，或者缠绕。否则是下一级的wave。一般第一次缠绕不会突破也就是2波是假反弹，4波以上才会是真反弹。5波是假摔因此时间短暂，反弹剧烈。
有时候第三次也不能反弹就会出现3浪的延伸。但90%情况就是5波走势。但在牛市中就比较经常出现3波延伸的情况。
5波的判断是下跌而出现背离。也就是5波下跌价格新低而MACAD没有创新低。则该反弹时5波反弹。否则是3波的延伸。该方法可以在反弹破均线之前就知道是5波还是2-4波反弹。
Sunday, April 19, 2009
一个上班族赚小钱的方法
这个小方法来自俺发的一片文章. 有一定的风险性.
但是,比上班族,炒股票的风险可小多了.
原文
=============
The Three Most Beautiful Words To A Call Writer...
by Old School Option
Three Most Beautiful Words to a call writer are “You’ve Been Assigned”.
When you’re assigned on your short options, the clearing firm or broker “closes” your position by offsetting with long stock, the covered call you sold short. It means the rate-of-return you were trying to capture, has in fact, been achieved.
For example, let’s go back to December 29, 2008. I purchased 200 shares of QCOM (Qualcomm) at $34.1678 per share for my own IRA account and simultaneously sold 2, January 35 calls for $1.23 each.
IF I was assigned today with the stock currently trading $35.14 it would mean the best possible outcome occurred. I made $.83 a share profit on 200 shares which is $166.00
($35- $34.1678 *200 shares; I have to sell the stock at $35.00 per the call sale) AND I made $123.00 dollars two times ($246) on the sale of the calls.
I personally don’t care that QCOM may rally to $55 or $65 a share in the future. All I know is that I made $412.00 dollars on a $6833.00 investment over the course of 19 days.
Throw those numbers in a calculator and you get a 6.0% rate of return in 19 days not including commissions and exchange fees. That’s 115% annualized. There’s no magic. No secrets. Completely transparent.
Now that’s Old School!
================================================================
为了Dolet的方便,
俺一步步演示
1. Screen
找到最近high volatility 的股票
比如可选MGM
2. 看有无破产危机
无
3. 价格
M G M MIRAGE
(RT-ECN: MGM)
Last Trade: 6.26
Trade Time: 3:59pm ET
Change: Up 0.36 (6.10%)
Bid: 6.23 x 100
Ask: 6.40 x 100
4. OPTION 价格
CALL OPTIONS Expire at close Fri, May 15, 2009
Strike Symbol Last Chg Bid Ask Vol Open Int
2.50 MGMEZ.X 4.10 Up 0.19 3.60 3.80 57 937
4.00 MGMEH.X 2.75 Up 0.10 2.50 2.70 869 2,046
5.00 MGMEA.X 1.86 Down 0.14 1.85 2.00 1,915 10,661
6.00 MGMEF.X 1.40 Up 0.25 1.35 1.45 2,807 4,814
7.50 MGMEU.X 0.85 Up 0.15 0.85 0.95 4,176 8,322
9.00 MGMEI.X 0.55 Up 0.05 0.50 0.60 224 1,489
10.00 MGMEB.X 0.40 Up 0.10 0.35 0.40 503 2,434
12.50 MGMEV.X 0.22 0.00 0.15 0.25 434 1,471
5. 操作
buy 100 shares MGM -$626
sell 1 contract MGM may 7.5 Call + 85
6. 后续
五月MGM price 大于7.5
contract 执行 帐户资金 750+85=835 （不计手续费） 当月盈率 33.3%
五月MGM price 小于7.5
继续卖六月 7.5 Call
只要没有被卖出去，就继续卖7.5 call 直到执行。
如果跌倒1刀怎么办？这个是风险。但是有办法减少风险。
卖2.5的call +410
这样基本上一定会执行了。
5月的时候
资金 410+250=660 （不计手续费） 当月盈率 5.4% 也远远Beat CD
Hope you will like :)
送钱给Madoff的人太不爱学习了。
但是,比上班族,炒股票的风险可小多了.
原文
=============
The Three Most Beautiful Words To A Call Writer...
by Old School Option
Three Most Beautiful Words to a call writer are “You’ve Been Assigned”.
When you’re assigned on your short options, the clearing firm or broker “closes” your position by offsetting with long stock, the covered call you sold short. It means the rate-of-return you were trying to capture, has in fact, been achieved.
For example, let’s go back to December 29, 2008. I purchased 200 shares of QCOM (Qualcomm) at $34.1678 per share for my own IRA account and simultaneously sold 2, January 35 calls for $1.23 each.
IF I was assigned today with the stock currently trading $35.14 it would mean the best possible outcome occurred. I made $.83 a share profit on 200 shares which is $166.00
($35- $34.1678 *200 shares; I have to sell the stock at $35.00 per the call sale) AND I made $123.00 dollars two times ($246) on the sale of the calls.
I personally don’t care that QCOM may rally to $55 or $65 a share in the future. All I know is that I made $412.00 dollars on a $6833.00 investment over the course of 19 days.
Throw those numbers in a calculator and you get a 6.0% rate of return in 19 days not including commissions and exchange fees. That’s 115% annualized. There’s no magic. No secrets. Completely transparent.
Now that’s Old School!
================================================================
为了Dolet的方便,
俺一步步演示
1. Screen
找到最近high volatility 的股票
比如可选MGM
2. 看有无破产危机
无
3. 价格
M G M MIRAGE
(RT-ECN: MGM)
Last Trade: 6.26
Trade Time: 3:59pm ET
Change: Up 0.36 (6.10%)
Bid: 6.23 x 100
Ask: 6.40 x 100
4. OPTION 价格
CALL OPTIONS Expire at close Fri, May 15, 2009
Strike Symbol Last Chg Bid Ask Vol Open Int
2.50 MGMEZ.X 4.10 Up 0.19 3.60 3.80 57 937
4.00 MGMEH.X 2.75 Up 0.10 2.50 2.70 869 2,046
5.00 MGMEA.X 1.86 Down 0.14 1.85 2.00 1,915 10,661
6.00 MGMEF.X 1.40 Up 0.25 1.35 1.45 2,807 4,814
7.50 MGMEU.X 0.85 Up 0.15 0.85 0.95 4,176 8,322
9.00 MGMEI.X 0.55 Up 0.05 0.50 0.60 224 1,489
10.00 MGMEB.X 0.40 Up 0.10 0.35 0.40 503 2,434
12.50 MGMEV.X 0.22 0.00 0.15 0.25 434 1,471
5. 操作
buy 100 shares MGM -$626
sell 1 contract MGM may 7.5 Call + 85
6. 后续
五月MGM price 大于7.5
contract 执行 帐户资金 750+85=835 （不计手续费） 当月盈率 33.3%
五月MGM price 小于7.5
继续卖六月 7.5 Call
只要没有被卖出去，就继续卖7.5 call 直到执行。
如果跌倒1刀怎么办？这个是风险。但是有办法减少风险。
卖2.5的call +410
这样基本上一定会执行了。
5月的时候
资金 410+250=660 （不计手续费） 当月盈率 5.4% 也远远Beat CD
Hope you will like :)
送钱给Madoff的人太不爱学习了。
Tuesday, April 14, 2009
熊市后期一般的走法
在股市后期大家已经非常悲观因此卖压已经完全释放，有套牢的也不会再卖了。普通大众也已经学会了short，因此short percent也非常高。这时股价已经到了非常吸引人的地步。如果机构有一点的买的兴趣就会引起大的V型翻转，也就是short squeeze。当大盘上涨到一定程度，上面有大量下跌初期形成的套牢盘，同时由于上涨太快，购买力也不足，因此往往第一两次都难以突破上面重要阻力。short sequeeze后大盘会继续下跌。当下跌到上涨的33%左右时。由于前段上涨底部大量short被套牢，因此大家都伺机cover。引起第二轮的short cover。等这部分购买力完成后，就会再次下跌。时间相关D1，D2=D1/2， D3=D2/2 D4=D1。
turle rule
简单的说就是buy 20 day high 的突破, sell 20 day low的突破.
不过大部分情况是假突破,所以很多人现在是, 向上突破,就sell, 向下突破就buy,
名字叫喝海龟汤.
如果证实是真信号, 再做反向. double size 弥补前面的亏损.
因为根据统计这样的突破只有25%是真的突破。
不过大部分情况是假突破,所以很多人现在是, 向上突破,就sell, 向下突破就buy,
名字叫喝海龟汤.
如果证实是真信号, 再做反向. double size 弥补前面的亏损.
因为根据统计这样的突破只有25%是真的突破。
Sunday, April 12, 2009
重势不重价(by entry)
04/11/2009
重势不重价
资金分配不是一个简单的多与少的问题，而是事关全局胜负盈亏的大事。
大势一定要让它走尽，决不中途跳车。赚大钱的“贪心“
回调20%马上出场，决不抱侥幸心理。 ----明确每次“贪心“最多能付出怎样的代价。
永远不出在当时的最高点。 ---为了“贪心“大局， 不为眼前的诱惑所左右。
永远是顺势而“贪“
少赚就是赔，少赔就是赚。
1. 不能100%准确地预测行情的涨跌。
2. 更不能做进单子后让它朝自己有利的方向发展。
3. 也不能期望行情作对后一定达到期望的盈利。
我们唯一能做的就是控制我们的亏损。 止损是我们在市场的生存之本和制胜前提。
有一定比例的亏损单子是必然的，是保证永远不亏大钱和不放过大行情所必须付出的代价。
我是一个经常犯错的赢家。
99%单子止损等于不止损。必须100%坚决止损。
放开利润，不能“见利就走“。见利就走不仅违背了博大的原则，而且也丝毫没能降低你所冒的风险。
“为什么每次挣钱那么吝啬而亏钱又那么慷慨呀“
你的盈利只能说明眼前，今天，不能说明以后明天。
随时让利20%的潇洒心态而为自己赢得巨大的盈利空间。
单边势不可反做 。
可以做错，但决不让市场套牢。 最终结果不是止损出局就是获得相当的盈利。
期货操盘 稳，准， 狠。
正确的理念和技术只是你成为赢家的必要条件。
好的操盘手应该是小错不断大错不犯的智者， 不是事无巨细完美无缺的圣人。
市场走势讲不出道理，确是“事实真理“
永远是行情的涨跌影响我们的盈亏，而不是我们的愿望左右行情的涨跌。
重势不重价
资金分配不是一个简单的多与少的问题，而是事关全局胜负盈亏的大事。
大势一定要让它走尽，决不中途跳车。赚大钱的“贪心“
回调20%马上出场，决不抱侥幸心理。 ----明确每次“贪心“最多能付出怎样的代价。
永远不出在当时的最高点。 ---为了“贪心“大局， 不为眼前的诱惑所左右。
永远是顺势而“贪“
少赚就是赔，少赔就是赚。
1. 不能100%准确地预测行情的涨跌。
2. 更不能做进单子后让它朝自己有利的方向发展。
3. 也不能期望行情作对后一定达到期望的盈利。
我们唯一能做的就是控制我们的亏损。 止损是我们在市场的生存之本和制胜前提。
有一定比例的亏损单子是必然的，是保证永远不亏大钱和不放过大行情所必须付出的代价。
我是一个经常犯错的赢家。
99%单子止损等于不止损。必须100%坚决止损。
放开利润，不能“见利就走“。见利就走不仅违背了博大的原则，而且也丝毫没能降低你所冒的风险。
“为什么每次挣钱那么吝啬而亏钱又那么慷慨呀“
你的盈利只能说明眼前，今天，不能说明以后明天。
随时让利20%的潇洒心态而为自己赢得巨大的盈利空间。
单边势不可反做 。
可以做错，但决不让市场套牢。 最终结果不是止损出局就是获得相当的盈利。
期货操盘 稳，准， 狠。
正确的理念和技术只是你成为赢家的必要条件。
好的操盘手应该是小错不断大错不犯的智者， 不是事无巨细完美无缺的圣人。
市场走势讲不出道理，确是“事实真理“
永远是行情的涨跌影响我们的盈亏，而不是我们的愿望左右行情的涨跌。
Saturday, April 11, 2009
sentiment is more important than TA
If you get the technicals right, and the sentiment, You can catch the Turns.
If your bearish or bullish, to a trader doesn't matter.
Bears must Capitulate on the tops or bulls must capitulate at the bottoms....
and that is "The Turn".
I don't want to have a "Bearish or Bullish Bias", I'm here to make money.
But sentiment wise... all the top callers have to stop talking about it, for it to happen. And that doesn't mean you, it means you should look at all the sentiment from the market, and try and figure out where we are.
The luke warm response on Cobra's post (2 reply's) shows limited acceptance to his upside notion.
If one can't call a bottom... why would you try and call a top? Trade only what you see.
But nobody will read this because.... For the most part the only analysis people want is the analysis that agrees with how they feel And that is the easiest way to lose money.
I was asked to explain why if "the Bears Covered today" Why that isn't capitulation.
Real Capitulation is when the Bears give up and become Bulls.
So here is some sentiment from today:
I quote:
"Fly on Wallstreet":
"Surrender
April 9, 2009 – 3:56 pmSold out of 85% of my SRS and FAZ positions."
Is that Capitulation? selling 85%?
I quote Cobra: "I'm still bearish, "
Have you looked at Clusterstock?
"Morgan Stanley not out of the woods yet"
From Big Picture:
"Congressional Panel: Fire Managers, Liquidate Banks"
As they say "Every Great Rally STARTS, with short Covering", so if this is short covering, it MAY be the beginning of this leg.
One might also remark how Skeptical people are about WFC. I'm not saying anything about the "Reality" of it, just that people were Skeptical. All over T.V. Today they talked about the earnings... But almost every time they would talk about how "They still weren't done with the Write downs!"
(Again, I'm not taking sides, I'm just talking about the "Emotion" of the market.)
The interesting thing is that for all the people who know "you can't catch a bottom", There are certainly a ton of people who are willing to "call a top"... For what is it 4 weeks? almost every day everyone screams "That is the top, Short the banks"
Trends "Tend to end" when the last thing in the world that you want to do, is Sell. We are still too Skeptical. Just like you have to "Buy them, when you are Crying", you also have to do the opposite on the Tops, Sell them when it's the last thing in the world you want to do. You have to think it's so crazy to sell the market right here. It should be obvious that Everything is great, and the Rally will never end.
What we need to see, besides the Bears gone(short covering/capitulation), is for them all to turn into Bulls.
At that point "Everybody is long", there is no more upside.
Also Cobra will look at the downtrend line from all the Highs since the Crash, and realize we are all Right up against it. With the market closing on it's highs, we should pull back on Monday, but once all the people who see that we have broken that trend, we will trade the Break out.(Probably)
Also if one Reads EWT, this is more like a Wave 3 with 240 Dow points on the day, Meaning we still need the momentum to slow down. Maybe a pull back on Monday, then 2 days of say 50-20 pt upsides. The market is like a truck, it does not Turn on a dime, it takes days for momentum to slow.
we should see some resistance here.... Below the Trendline. Then we will see, But One should try and measure sentiment Every day. And certainly there is a chance we will break the Trendline and find it to be a "Bull Trap"
But if all that happened was short covering from the bears,one would say this more like a middle, The true top is when EVERYBODY goes long. At a great Tradable top, everybody should be doing everything they can to go long, Not just short covering.
I look at the market like a boat, everybody running from one side to the other, but what you want to be is the first guy to turn around and go the other way, but time it so that the "Last fool" just hit the Guard Rail.
Out of Cobra's blog, we may want to see say Cobra make a bullish call, and for us to have about 15 Positive Responses in the comments. There are a Thousand Blogs out there, and you can use any number of them to Measure sentiment.
Of course I'm breaking the Heisenberg uncertainty by saying this here, but with so little comment, I'd say there is little interest in this post.
I imagine that most the Bears spent the day Under the covers, and probably covered at the close. But after a few days of bullishness, which they will disbelieve They will Finally be willing to "Go Long" at which point we can Build a tradable top.
But this trend has been Unusually Bearish, Regardless of what is on CNBC, Seems like There are tons of "disbelievers".
Let me also suggest how all the "Followers of Roubini" who are Waiting for SPX 600. If you apply any form of game theory to that Target(I know that they are going to buy at 600, so I'll buy at 610, But I know that they know I'll buy at 610, so I will be smart and buy at 620... ETC)--- 666 wasn't out of the Question, as a very real bottom.
I can add even more, bullishness as some of the Hedgefunds and Mutual funds, Spend the weekend and start to think... "maybe this was it" If Wells Fargo can make money, maybe that was the Bottom. and maybe we should put some more money to work next week. And if that works, they will keep spending, Until they are out of Cash.
Many of these people over the weekend will come to the realization that "maybe I'm wrong about my Bearishness" "maybe this isn't Great Depression II". And maybe they will "Just try and deploy some cash next week.
I'm not saying anything about the "Reality" of any of what people think, I'm not interested in having a debate about CDO's or Bank Solvency, just the sentiment. I'd suggest that you don't believe anything that people say, But try and figure out what they are doing "based on what they say". Every person who talks about how they "Feel about the market". You should look behind what they are saying and realize that what they say reflects their position in the market, Every talking head talks his market position.
To make it simple, "Besides Bears giving up(capitulating)... They may actually need to become Bulls.
Sentiment changes fast, We could wake up on monday, and see everyone "go Long". So you have to invest almost as much time Researching Sentiment, as one would spend Looking at charts.
But I'm not the Real Pro at this, If you are looking for this kind of trading. The Real Wizard is Teresa Lo.
Thursday, April 9, 2009
有用的pattern
1. 当天如果gap up巨大，并且很小的回调则是明显的short squeeze。一般收盘前会有再一次的short sqeeze
2.如果下跌时缓慢的犹豫的下跌，则不是剧烈的回调。该回调是短暂的。成为牛旗。大盘顶部或7天以上的回调必须是以剧烈的下跌开始的，以套牢追高盘为目的。
3.如果一天指数出现巨量的buy put，说明要飞涨，因为一般大量put是MM买来hedge的。反之也成了。
Tuesday, April 7, 2009
cobra tips
Gap down，如果要填的话，一般头半个小时就拉起了，否则就几率不高了。另外，gap down，跌出昨日range的，当天不fill的几率很高。还有，注意10：30以后，如果有new intraday low，那很大几率Close < Open。嗯，当然，昨天是个例外，最后Close > Open了，但是几率放在那呢，今天又Close > Open的几率有多高？Let's see see ha。
任何gap，要填的话，10:00前就该有动作了，如果没有，那当天反转的希望就很渺茫了。最后的机会是10:30，10:30后，如果有新高/低的话，当天会是非常强的trend day，尽量不要反着做。
EMA50打回，as planned。现在要看ＳＴＯ超卖后，会不会在超卖区赖着不上去，如果是，那ｂｅａｒｉｓｈ。如果不是，那第二次冲击ＥＭＡ５０，这个，这个，ＥＭＡ５０能否保住，就不知道了哈。
如果有buy program， tick很容易在短时间内道1000以上
Also unlike yesterday, today apparently there's no buy program running only retailers are buying dip. Why? Because there's no TICK reads above 800 either
一般2:30-3:00附近的走势与真实走势通常是反的
周2小于7点的GAP FILL成功率大约80%
任何gap，要填的话，10:00前就该有动作了，如果没有，那当天反转的希望就很渺茫了。最后的机会是10:30，10:30后，如果有新高/低的话，当天会是非常强的trend day，尽量不要反着做。
EMA50打回，as planned。现在要看ＳＴＯ超卖后，会不会在超卖区赖着不上去，如果是，那ｂｅａｒｉｓｈ。如果不是，那第二次冲击ＥＭＡ５０，这个，这个，ＥＭＡ５０能否保住，就不知道了哈。
如果有buy program， tick很容易在短时间内道1000以上
Also unlike yesterday, today apparently there's no buy program running only retailers are buying dip. Why? Because there's no TICK reads above 800 either
一般2:30-3:00附近的走势与真实走势通常是反的
周2小于7点的GAP FILL成功率大约80%
Thursday, April 2, 2009
trading rules
overbought/oversold should be used for profit taking, not trade entry
when the trend is up, you don't trade pull back, b/c you don't know when it will start and when it will end.
The same reason, when the trend is down, you don't trade bounce.
The traders, who wish to time the market on both sides, often get crashed by the surprsing strong trending move while waiting for a small countertrend gain.
when the trend is up, you don't trade pull back, b/c you don't know when it will start and when it will end.
The same reason, when the trend is down, you don't trade bounce.
The traders, who wish to time the market on both sides, often get crashed by the surprsing strong trending move while waiting for a small countertrend gain.
Sunday, March 29, 2009
3:30后大盘走势
所谓345理论就是说在3:45的时候, 如果当天是下降TREND的话,空,上升TREND的话.买. 笼统的说是这么回事情. 但是没那么死板的一定要等到3:45,所以来个广义345理论.Laughing
1. 具体地说, 从3点过后就得注意了. 下降TREND的注意找阻力, 上升TREND的注意找SUPPORT, RANGE的就都找.
2. 拿今天来说(如图),793一带是密集区,应该算阻力. 昨天的高点796,今天的高点796.1,都没破.早上到了796,然后一天就一直在那个下面TRADE.为了保险起见, 我放的793.4,留点余地. 但是那时候我看那么大的VOL上来,又来不及查NEWS,以为有消息呢,就CANCEL了.如果3点后到了787附近,也是可以试着LONG的, 今天也可以说是一个RANGE DAY.
3. 虽然这个理论我注意到了很久,但是用起来还是有FEAR/GREED的问题. 不然今天就不会CANCEL了.
1. 具体地说, 从3点过后就得注意了. 下降TREND的注意找阻力, 上升TREND的注意找SUPPORT, RANGE的就都找.
2. 拿今天来说(如图),793一带是密集区,应该算阻力. 昨天的高点796,今天的高点796.1,都没破.早上到了796,然后一天就一直在那个下面TRADE.为了保险起见, 我放的793.4,留点余地. 但是那时候我看那么大的VOL上来,又来不及查NEWS,以为有消息呢,就CANCEL了.如果3点后到了787附近,也是可以试着LONG的, 今天也可以说是一个RANGE DAY.
3. 虽然这个理论我注意到了很久,但是用起来还是有FEAR/GREED的问题. 不然今天就不会CANCEL了.
Thursday, March 26, 2009
stop的学问
其实stop loss是很有学问的，不是简单地破了阻力就stop out （对于short来讲）。你还得看下一阻力在哪，破的概率多大，你现在的仓
段反弹是出乎意料的。从670上来，俄基本精确地抄了个低，但是740出来了，太早了。但俄不后悔，熊市里的long不赔就很不错了。 745，800，820的烧连续失败，很正常：agreesive trader的生活就是这样--不停地被stop out，最后成功。就是多次失败，每次小损失，目的就是最后一把大赢。在年初爬到940之前，俄错过几次，但最后940到670俄整整吃了个饱。（当年俄在rimm的三次中期烧上，每次都连续5、6次stopout，最后怎样？120到80，140到105，130到50）.
段反弹是出乎意料的。从670上来，俄基本精确地抄了个低，但是740出来了，太早了。但俄不后悔，熊市里的long不赔就很不错了。 745，800，820的烧连续失败，很正常：agreesive trader的生活就是这样--不停地被stop out，最后成功。就是多次失败，每次小损失，目的就是最后一把大赢。在年初爬到940之前，俄错过几次，但最后940到670俄整整吃了个饱。（当年俄在rimm的三次中期烧上，每次都连续5、6次stopout，最后怎样？120到80，140到105，130到50）.
Monday, March 23, 2009
市场的转换
市场从熊转牛非常迅速，而从牛转熊却非常缓慢，因此这就是为什么常常V底，平顶。并且在下跌的初期常常反弹的原因。
另外如果不反弹的上涨，是bearish的，但是可能会上涨很大。它的反转通常从big sell off开始的。如果是非常犹豫的下跌则说明是正常回调，还会再向上。这个可以从波浪理论中解释，下跌开始必须是一个明显的驱动浪。
可以从2008年的几次不回调上涨看出。
另外如果不反弹的上涨，是bearish的，但是可能会上涨很大。它的反转通常从big sell off开始的。如果是非常犹豫的下跌则说明是正常回调，还会再向上。这个可以从波浪理论中解释，下跌开始必须是一个明显的驱动浪。
可以从2008年的几次不回调上涨看出。
rally from 3-6-2009（zt from UPTREND）
I joined it because I thought it worth doing so for the range it could move up. Considering it is a major wave, I believe there will be several small waves of going up before the major one ends.
One thing need to mention is that so far there has not been a serious pullback yet. However, I do not think it is strange because it is a bounce, which is usully sharper than a trend reverse To qualify for a trend reverse, market often takes longer time to build a more solid bottom. If it skips that step, it is very likely that TA indicators will show weaker and weaker strength on the way market moves up. Only at certain point after that happens, I will start shorting again.
One thing need to mention is that so far there has not been a serious pullback yet. However, I do not think it is strange because it is a bounce, which is usully sharper than a trend reverse To qualify for a trend reverse, market often takes longer time to build a more solid bottom. If it skips that step, it is very likely that TA indicators will show weaker and weaker strength on the way market moves up. Only at certain point after that happens, I will start shorting again.
Tuesday, March 17, 2009
SHORT SECOND RALLY
W.D Gann says: “SECONDARY RALLY OR LOWER TOP. After a prolonged advance when wheat or any
commodity reached final high and the Bull campaign is over, there is usually a short severe decline,
lasting anywhere from 1 to 2 and possibly 3 weeks or months. After the first sharp decline, the
market may remain in a narrow trading range for 10 days or 2 or 3 weeks, in some cases even
longer.”
“After that, there is a SECONDARY RALLY, sometimes getting up near the OLD TOP and
sometimes not reaching it by many points. Going over past records you will find that a market
seldom fails to have this SECONDARY RALLY. When this SECONDARY RALLY comes, especially
after the TREND has TURNED DOWN, it is the safest rally on which to SELL SHORT, because the
decline is faster from that time on and rallies smaller.”
-How to Make Profits in Commodities
commodity reached final high and the Bull campaign is over, there is usually a short severe decline,
lasting anywhere from 1 to 2 and possibly 3 weeks or months. After the first sharp decline, the
market may remain in a narrow trading range for 10 days or 2 or 3 weeks, in some cases even
longer.”
“After that, there is a SECONDARY RALLY, sometimes getting up near the OLD TOP and
sometimes not reaching it by many points. Going over past records you will find that a market
seldom fails to have this SECONDARY RALLY. When this SECONDARY RALLY comes, especially
after the TREND has TURNED DOWN, it is the safest rally on which to SELL SHORT, because the
decline is faster from that time on and rallies smaller.”
-How to Make Profits in Commodities
Sunday, March 15, 2009
上涨下跌时间是相同的
无论在牛市或者熊市中总的上涨时间或下跌时间总是相同的，这个原则可以很好的用于波浪时间的描述：
1. 一浪于二浪中子浪的上涨下跌时间相同。三四五浪+ABC中的子浪上涨下跌时间相同
2008的熊市时间
1-2波的下跌时间：46+27+19=92
上涨时间：30+36+64=130
基本相当，上涨时间略多。
2. 4，5浪是对3浪时间的修正因此4浪可以由该原则估算出来。3+4中的子浪上涨下跌相似，但由于3浪的强烈趋势型，下跌中下跌时间略长
3-4波时间下跌：56+54+17=127
上涨：50+8+46=104
4浪上涨时间可以又三浪中小浪推算出来。也就是上升的与下跌天数相当。
因此可以看出如果2-4浪为强烈上升趋势，只有1或3是明显的3浪下跌趋势才会发生。因为只有这样上涨下跌时间才可能均衡。如果1-3浪是没有起伏的下跌则对应的整理浪一定是同时间的均匀上涨，或者是明显的N整理。
由以上原则可以看出次轮5浪下跌：
1-2小浪上涨15天，下跌19天相当
3小浪下跌23天上涨只有3+7=10天因此还有13天左右的整理时间。考虑到一个3-4天的回调，因此c浪为15天左右的上涨。
1. 一浪于二浪中子浪的上涨下跌时间相同。三四五浪+ABC中的子浪上涨下跌时间相同
2008的熊市时间
1-2波的下跌时间：46+27+19=92
上涨时间：30+36+64=130
基本相当，上涨时间略多。
2. 4，5浪是对3浪时间的修正因此4浪可以由该原则估算出来。3+4中的子浪上涨下跌相似，但由于3浪的强烈趋势型，下跌中下跌时间略长
3-4波时间下跌：56+54+17=127
上涨：50+8+46=104
4浪上涨时间可以又三浪中小浪推算出来。也就是上升的与下跌天数相当。
因此可以看出如果2-4浪为强烈上升趋势，只有1或3是明显的3浪下跌趋势才会发生。因为只有这样上涨下跌时间才可能均衡。如果1-3浪是没有起伏的下跌则对应的整理浪一定是同时间的均匀上涨，或者是明显的N整理。
由以上原则可以看出次轮5浪下跌：
1-2小浪上涨15天，下跌19天相当
3小浪下跌23天上涨只有3+7=10天因此还有13天左右的整理时间。考虑到一个3-4天的回调，因此c浪为15天左右的上涨。
Thursday, March 12, 2009
调整浪的开端（下跌过程）
1，4调整浪有两种开始
1.一种是大盘非常牛，经过一段的下跌后，人们不肯再卖了，也就是不产生恐慌没有大的sell off。从走势看大盘连续两，三天没有创新低，也就是跌不下去的时候。会有一个整理浪。
这个一般发生在2浪整理。表现看A。大盘不放量 B。大盘不能创新低常常走下跌三角型 C。大盘上涨的初期是小幅的。不是V型翻转。D。翻转常常伴随明显的好消息
这种涨幅由于上面套牢盘没有割肉，因此不会很高。上涨时间一般是3天左右。三角或正方型整理
这种回调一般是杀熊的回调，也就是大盘跌不下去，吸引一批新牛牛，然后利用牛杀牛，因此接下来会有更大的跌幅。
2.也就是恐慌，巨量引起的翻转，这种翻转由于套牢盘割肉，因此可以剧烈上涨7-10天左右。
这种上涨一般没有明显的消息。或者及其坏的消息。不会因为好消息引起的。
1.一种是大盘非常牛，经过一段的下跌后，人们不肯再卖了，也就是不产生恐慌没有大的sell off。从走势看大盘连续两，三天没有创新低，也就是跌不下去的时候。会有一个整理浪。
这个一般发生在2浪整理。表现看A。大盘不放量 B。大盘不能创新低常常走下跌三角型 C。大盘上涨的初期是小幅的。不是V型翻转。D。翻转常常伴随明显的好消息
这种涨幅由于上面套牢盘没有割肉，因此不会很高。上涨时间一般是3天左右。三角或正方型整理
这种回调一般是杀熊的回调，也就是大盘跌不下去，吸引一批新牛牛，然后利用牛杀牛，因此接下来会有更大的跌幅。
2.也就是恐慌，巨量引起的翻转，这种翻转由于套牢盘割肉，因此可以剧烈上涨7-10天左右。
这种上涨一般没有明显的消息。或者及其坏的消息。不会因为好消息引起的。
Friday, February 27, 2009
二浪法的3-4-5浪结构
N的CD浪，如果出现暴跌的情况，则就开始了3-4-5浪。暴跌之后几乎必然的形成一个三角或四方整理的4浪，三角整理完一般会向下一个短暂而剧烈的5浪，但是注意的是以后的反弹也是剧烈的一般会回到三角整理的位置。所以一般来说三角型突破下跌的块上的也块。5浪的长度一般是三角整理的高度。
因此此轮下跌的幅度用三角突破法计算：为87-（100-75）=61
用N的3波的跌幅为一波幅度的1.6：66， 2：61
用3波下跌中，小三角型整理是下跌的一半也就是前底是下跌过程一半方法计算：76-（87-76）=65
因此大跌之后不适合buy and hold，逢低吸逢高short
时间上1-3浪相当，而2,4 浪以长一短。 2-4总和约为3浪的长度. 5浪时间只有1浪的一半
如：2007-10-12 到2008-3-16的三浪下跌时间为
1：46 2：15 3：42 4：36 5：19
而2008-5 到2008-11
1：56 2：50 3：54 4：8：17 （该次4浪被madoff事件打断，只有a浪，因此说明stop的重要性）
而三浪如果没有出现暴跌的情况，则4-5浪就不会出现。
因此此轮下跌的幅度用三角突破法计算：为87-（100-75）=61
用N的3波的跌幅为一波幅度的1.6：66， 2：61
用3波下跌中，小三角型整理是下跌的一半也就是前底是下跌过程一半方法计算：76-（87-76）=65
因此大跌之后不适合buy and hold，逢低吸逢高short
时间上1-3浪相当，而2,4 浪以长一短。 2-4总和约为3浪的长度. 5浪时间只有1浪的一半
如：2007-10-12 到2008-3-16的三浪下跌时间为
1：46 2：15 3：42 4：36 5：19
而2008-5 到2008-11
1：56 2：50 3：54 4：8：17 （该次4浪被madoff事件打断，只有a浪，因此说明stop的重要性）
而三浪如果没有出现暴跌的情况，则4-5浪就不会出现。
Wednesday, February 25, 2009
终结三角型
上升三角是上升驱动浪的一种形式，相对应的下跌三角型是下跌的驱动浪，因为第一浪和三浪都不存在形态，因此终结三角型只能是第五浪，因此它是常见而且非常可靠的终结形态。它存在两种突破形式一种是同方向突破，这种突破一般是剧烈的，但不会长久，往往会被迅速拉回完成翻转，另外更常见是是如上面图形所示直接翻转
Monday, February 23, 2009
海边玩人的总结
A、如何判断大势？
1、基本面，良性或恶性循环条件的量变到质变，决定大势。
杰西•利弗莫尔说：
要做到这一点你必须研究市场总的情况。市场的拐点 ---- 市场总的情况开始翻转。
美国现在处于熊市，是否到底了？先看一下恶性循环是什么：美国第一波金融风暴是由于房价的连续上涨导致过度贷款过度消费，又由于房价的下跌导致房主弃房和银行坏账。所以恶性循环是：房价下跌==>弃房==>房价更下跌，结果是银行坏账和倒闭。
美国第二波金融风暴的恶性循环是：
银行坏账==>银根紧缩==>需求减少==>实体工业定单减少==>裁员滚滚==>弃房==>房价下跌......
从裁员和房价还在下跌，可以知道，底还没有到。
那么，那匹编号为O8的马，是否能扭转乾坤？
从最近的作为看，O8马是，说起来头头是道，做起来漏洞百出。
他最新的防止房主弃房（FORECLOSURE）的方法，人为的不让弃房，防止房价继续下滑， 不仅让人想起，灾区缺粮时严打屯粮涨价的做法，结果是没人运粮进灾区。O8马的新方法，只能造成新的一波过度贷款过度消费，只是这次的冤大头不是银行而是政府。
新的良性循环的产生，必须在恶性循环走到尽头，在房价下跌到足够低时，有人抄底，逐渐的让房价回暖。O8马的拔苗助长方法，只能让恶性循环的周期延长，拖长和加重危机，越救越糟。
现在只有一招：使劲印钱。所以危机的最后阶段，一定是美元危机、通胀。只有经历了通胀的恐慌后，底才出现。
现在大势仍然是熊市。监视房价和企业业绩，决定什么时间总的情况开始翻转。
2、波浪理论，推动浪决定趋势方向。
如何判断是推动浪还是回撤浪？
回撤浪一般吃掉前浪的38.2%。如果是25%，则为弱回撤，50%为强回撤，61.8%则到了临界点，超过61.8%，到达100%甚至161.8%、200%，则为推动浪。
美股大盘一月初的连续下跌，是方向朝下的推动浪（5-1浪），表明仍然处于熊市。
3、道氏理论，趋势通道决定趋势方向。
长趋势决定大势方向。连接最近一个月以上的收盘价最高和最低点（至少三点以上），形成趋势通道，决定做多还是做空。
美股大盘长趋势为熊市。
4、金叉理论，金叉角度决定趋势方向。
在六个月以上股价图上，KDJ（15-5）和EMA（21-7）交叉后的方向，指明大势方向。
S & P 500最近的KDJ和EMA都指向下跌，大势为熊市。
B、如何判断市场波动节奏？
市场波动节奏，可以从股票价格图上数出。趋势一般分为：
超短趋势，一般1-3天；
短趋势，一般7天；推动浪长些，回撤浪短些。
中趋势，一般21天；
长趋势，一般49天。
参考波浪图。周一应该是个拐点，然后五天左右反弹。
C、如何从价格运动读懂市场信息？
1、波浪理论，判断是推动浪还是回撤浪。
2、蜡烛形态。
3、盘整理论。
4、金叉理论，KDJ（15-5）和EMA（21-7）金叉。
炒股纪律
1、从价格图读出市场信息，而不是相信高手的意见。
2、看准了才动手。不懂时持币等待，宁可失去无数的机会。
3、赚大钱在大波动。管住手，不要试图抓住所有的小波动。
4、从容操作。遵循冷静分析的计划，而不是来自价格变动的冲动。
5、资金安全第一。买入前需要明确止损点。
1、基本面，良性或恶性循环条件的量变到质变，决定大势。
杰西•利弗莫尔说：
要做到这一点你必须研究市场总的情况。市场的拐点 ---- 市场总的情况开始翻转。
美国现在处于熊市，是否到底了？先看一下恶性循环是什么：美国第一波金融风暴是由于房价的连续上涨导致过度贷款过度消费，又由于房价的下跌导致房主弃房和银行坏账。所以恶性循环是：房价下跌==>弃房==>房价更下跌，结果是银行坏账和倒闭。
美国第二波金融风暴的恶性循环是：
银行坏账==>银根紧缩==>需求减少==>实体工业定单减少==>裁员滚滚==>弃房==>房价下跌......
从裁员和房价还在下跌，可以知道，底还没有到。
那么，那匹编号为O8的马，是否能扭转乾坤？
从最近的作为看，O8马是，说起来头头是道，做起来漏洞百出。
他最新的防止房主弃房（FORECLOSURE）的方法，人为的不让弃房，防止房价继续下滑， 不仅让人想起，灾区缺粮时严打屯粮涨价的做法，结果是没人运粮进灾区。O8马的新方法，只能造成新的一波过度贷款过度消费，只是这次的冤大头不是银行而是政府。
新的良性循环的产生，必须在恶性循环走到尽头，在房价下跌到足够低时，有人抄底，逐渐的让房价回暖。O8马的拔苗助长方法，只能让恶性循环的周期延长，拖长和加重危机，越救越糟。
现在只有一招：使劲印钱。所以危机的最后阶段，一定是美元危机、通胀。只有经历了通胀的恐慌后，底才出现。
现在大势仍然是熊市。监视房价和企业业绩，决定什么时间总的情况开始翻转。
2、波浪理论，推动浪决定趋势方向。
如何判断是推动浪还是回撤浪？
回撤浪一般吃掉前浪的38.2%。如果是25%，则为弱回撤，50%为强回撤，61.8%则到了临界点，超过61.8%，到达100%甚至161.8%、200%，则为推动浪。
美股大盘一月初的连续下跌，是方向朝下的推动浪（5-1浪），表明仍然处于熊市。
3、道氏理论，趋势通道决定趋势方向。
长趋势决定大势方向。连接最近一个月以上的收盘价最高和最低点（至少三点以上），形成趋势通道，决定做多还是做空。
美股大盘长趋势为熊市。
4、金叉理论，金叉角度决定趋势方向。
在六个月以上股价图上，KDJ（15-5）和EMA（21-7）交叉后的方向，指明大势方向。
S & P 500最近的KDJ和EMA都指向下跌，大势为熊市。
B、如何判断市场波动节奏？
市场波动节奏，可以从股票价格图上数出。趋势一般分为：
超短趋势，一般1-3天；
短趋势，一般7天；推动浪长些，回撤浪短些。
中趋势，一般21天；
长趋势，一般49天。
参考波浪图。周一应该是个拐点，然后五天左右反弹。
C、如何从价格运动读懂市场信息？
1、波浪理论，判断是推动浪还是回撤浪。
2、蜡烛形态。
3、盘整理论。
4、金叉理论，KDJ（15-5）和EMA（21-7）金叉。
炒股纪律
1、从价格图读出市场信息，而不是相信高手的意见。
2、看准了才动手。不懂时持币等待，宁可失去无数的机会。
3、赚大钱在大波动。管住手，不要试图抓住所有的小波动。
4、从容操作。遵循冷静分析的计划，而不是来自价格变动的冲动。
5、资金安全第一。买入前需要明确止损点。
Sunday, February 22, 2009
时间来帮助鉴别二波法中的整理浪和驱动浪
从上面可以看出，如果连续上涨或下跌5天时要设置比较近的止损，保持最大的利润。
市场波动节奏，可以从股票价格图上数出。趋势一般分为：
超短趋势，一般1-3天；
短趋势，一般7天；推动浪长些，回撤浪短些。
中趋势，一般21天；
长趋势，一般49天。
大盘转折部的走势-二波法的解释
大盘在做顶部时候，经常先出现疲态，在一个区域内反复震荡，但根据二波理论，这是修正浪，经常有最后一波很强的推动浪，也就是常说的short squeeze，来测试买盘，并去掉shorter.
大盘要决定向下时候，一般是毫不迟疑，不回调的破掉趋势线，并连续下跌4-5天以上。如果在趋势线附近震荡犹豫不决或是明显的三角整理形态，说明这是一个回调，大盘还会继续向上。
所以说大盘的顶部几乎必然是M头或的SHS.只有少数情况下是园顶。因此除了园底和园顶,大盘的转折必然是以推动浪对推动浪。这就是四天法则的由来
二浪法的精髓是放弃猜测第一小驱动浪，根据第一驱动浪的走势来预测第三浪。同级浪的转换，即一轮大的驱动浪，转换成一轮同级的调整浪（或调整浪到驱动浪），是通过更小一级的驱动浪来完成的。即前一浪的最后一个驱动浪是5天左右，如果是转到下一级的大浪也必须是5天相反的驱动浪。
市场波动节奏，可以从股票价格图上数出。趋势一般分为：
超短趋势，一般1-3天；
短趋势，一般7天；推动浪长些，回撤浪短些。
中趋势，一般21天；
长趋势，一般49天。
一种特殊情况，上升三角也是推动浪的一种，因此会出现终结三角的形态。但下跌三角，是整理形态，极少出现转势的情况，会又最后一个推动浪b
二浪法看大盘的转势过程
以下图形显示如果根据二浪法进行操作，并估测目标点位
Saturday, February 21, 2009
二波法或N波法
二波法或N swing是一种更通用的波浪理论，更加适用.类似有速度线，它假设的前提是市场沿着一定的速度下跌或上涨，一个N型完成一个震荡。有时候下跌的速度比较均匀，沿着速度线，则没有产生swing.这个时候就没有波浪。如熊市的向上修正波。2008-5-30开始的下跌都没有产生swing，沿着速度线均匀下跌。
通常5 波的波浪理论，是考虑到3波的速度过快，4-5波都是修正过快的3波。参考图形
反之如果3浪的下跌是均匀的，则不会产出明显的4-5swing浪而直接到达N的另一目标。因此比较好的画波方法是只画N型或二波到5波的目标，3-4-5波是走出来的，是无法被预测的
在操作上，由于3浪后的4调整浪异常复杂，不易进行趋势交易，可以逢高short。
根据融易通观点，调整浪前面，后面必须时推动浪，因此正确辨别调整浪时二波法的关键。而且3浪升幅时一浪的1.6倍左右，或者通过连接调整浪中心的方法预测目标价位
Thursday, February 19, 2009
pro gap and novice gap
Price gaps in markets are events that successful traders understand very well. This is because when you really understand gaps - why they occur, and how to trade them - you realize how powerful and opportunistic these events really are. Gaps represent the ultimate supply and demand imbalance, which is key when attempting to identify market turning points. Whether we are talking about Stocks, Futures, Forex, or Options, the logic and rules for gaps don’t change.
Gaps occur when there is a supply and demand imbalance. Specifically, when there is more demand than supply at the prior day’s closing price, the market will gap higher the following day. When supply exceeds demand at the prior day’s closing price, the market will gap down the following day. Let’s take gaps a little bit deeper and dive into part of a lesson from the Extended Learning Track (XLT).
While we have a big lesson on gaps in the XLT that covers all the significant gap opportunities, today I will share one set of gaps that you may want to pay attention to, Professional Gaps versus Novice Gaps. Later in this piece, I will explain where these gaps get their names from. For now, here are the definitions and proper actions.
Professional Gap: A gap that occurs after a move in price, in the opposite direction of that move. These gaps occur at the beginning of moves and ignite them.
Professional Gap High Probability Action: Join the gap on a pullback in price to the origin of the gap so long as the opportunity has a significant profit margin.
Novice Gap: A gap that occurs after a move in price, in the direction of that move. These gaps tend to be found at the end of moves and lead to reversals.
Novice Gap High Probability Action: Fade the gap when price reaches a support or resistance level so long as there is a significant profit margin.
Figure 1: S&P Chart
Above is a chart of the S&P. Identified by the grey shaded areas are a Professional Gap and a Novice Gap. As you can see, the Pro Gap is after a big rally in price, in the opposite direction of that rally. This gap ignites the move lower in price. After the gap open to the downside, often price will quickly rally and fill the gap and then proceed lower. The astute trader can look to sell short near the origin of the gap as that is the low risk / higher reward way to join that gap down in price.
Lower on the chart, we have the Novice Gap. This one is a gap down in price, after a decline in price. We call this a novice gap because someone is selling AFTER a decline in price and DURING a gap down. This combination is a very novice move and typically leads to losses for the seller (and gains for the buyer). The proper action on a novice gap down is to first identify the nearest support level and look to fade this gap down with a long position. This is the low risk / higher reward trading idea with the presence of a novice gap.
There are other types of gaps to consider when trading the open of a market. Typically, it is at the open of a market that prices are at levels where supply and demand are most out of balance. I witnessed and facilitated this for a long time handling institutional order flow at the Chicago Mercantile Exchange. Translating these areas of imbalance onto a price chart helps attain an edge over your competition. Only put your money at risk when the odds are stacked in your favor and the risk is low, which means identifying novice action in a market and taking the other side of the novice’s trade.
Lastly, trading the open of a market is not for a beginner or novice trader. However, once you have attained the ability to quantify demand and supply in any market and any time frame, you are likely to find trading the open a very opportunistic time to trade.
Have a great day.
Tuesday, February 17, 2009
QQQ view and GAP DOWN
BMW:
这种gap down 常见的几种情况
1，consolidation-- bear flag 撞线继续， 下破798
2，sharp reversal -- gap fill-- pull back--再涨
3，开盘继续跌，11点开始回测813或808
OE week
you need confirmation of breakdown first.
OE week reversal 还是很常见的. 一般是周二或周三
如果周三close 前还没有reversal sign, 估计周四周五会很bloody, due to delta neutral effect
I tend to believe we will have a positive week, but for this market I will stay short term
QQQ:
Current future mkt:
SPX future is trading at 806, down about 20 points
DOW future is trading at 7675, down about 200 points
NDX future is trading at 1206, down about 30 points
If the situation does not gets better, we are looking at about 15-20 points close to 810-805 range open for cash SPX.
Again 800-805 SPX has been held a few times as you can see the chart, unless Future mkt decisively break down 800, 800 line will still be the battle field for bulls and bears.
So how to deal with this:
First, do not panic, second, do not greedy
There are 2 possible cases after open with such gap:
(1) Gap down, after 30-60 minutes consilidation with light volume, and not so bad breadth. Buyers decide to rush in buy at this point, and then mkt reversal to 820-835 area.
In this case, means buyers need step in to save this mkt, then at certain threashhold, force bears to cover. This case had happened past 3 times when mkt reach to this area. so should that happen again? Be prepared it might happen again.
(2) Gap down, no strong buyers to show up, mkt goes sideways till lunch with horrible breadth while resting, then decisively go lower break down.
Both cases are NOT too difficult to tell, within first 30-60 minutes of trading we should see mkt action proves itself.
If you are holding long positions, do not panic, wait for ~30 minutes to see how price, volume develope on your holdings, then decide which case is on your holding, then decide what to do.
If you are holding short positions, be ready to cover around 10am if you see case (1) is developing, in BOTH cases, You need to put stops in, or at least have trailing stops in, just in case this is a false break down.
IF you are holding cash, don't think you missed anything, be patient, let mkt decide which way it DECISIVELY goes before jump in. Remember once you jump in, have stops in place.
there is a way to detect if mkt will have a reversal or not:
Look for DIVERGENT LOW, if that happens tomorrow or wednesday, cover 75% shorts and enter 25% long. when confirmation comes, cover rest 25% short and add to 50% long.
这种gap down 常见的几种情况
1，consolidation-- bear flag 撞线继续， 下破798
2，sharp reversal -- gap fill-- pull back--再涨
3，开盘继续跌，11点开始回测813或808
OE week
you need confirmation of breakdown first.
OE week reversal 还是很常见的. 一般是周二或周三
如果周三close 前还没有reversal sign, 估计周四周五会很bloody, due to delta neutral effect
I tend to believe we will have a positive week, but for this market I will stay short term
QQQ:
Current future mkt:
SPX future is trading at 806, down about 20 points
DOW future is trading at 7675, down about 200 points
NDX future is trading at 1206, down about 30 points
If the situation does not gets better, we are looking at about 15-20 points close to 810-805 range open for cash SPX.
Again 800-805 SPX has been held a few times as you can see the chart, unless Future mkt decisively break down 800, 800 line will still be the battle field for bulls and bears.
So how to deal with this:
First, do not panic, second, do not greedy
There are 2 possible cases after open with such gap:
(1) Gap down, after 30-60 minutes consilidation with light volume, and not so bad breadth. Buyers decide to rush in buy at this point, and then mkt reversal to 820-835 area.
In this case, means buyers need step in to save this mkt, then at certain threashhold, force bears to cover. This case had happened past 3 times when mkt reach to this area. so should that happen again? Be prepared it might happen again.
(2) Gap down, no strong buyers to show up, mkt goes sideways till lunch with horrible breadth while resting, then decisively go lower break down.
Both cases are NOT too difficult to tell, within first 30-60 minutes of trading we should see mkt action proves itself.
If you are holding long positions, do not panic, wait for ~30 minutes to see how price, volume develope on your holdings, then decide which case is on your holding, then decide what to do.
If you are holding short positions, be ready to cover around 10am if you see case (1) is developing, in BOTH cases, You need to put stops in, or at least have trailing stops in, just in case this is a false break down.
IF you are holding cash, don't think you missed anything, be patient, let mkt decide which way it DECISIVELY goes before jump in. Remember once you jump in, have stops in place.
there is a way to detect if mkt will have a reversal or not:
Look for DIVERGENT LOW, if that happens tomorrow or wednesday, cover 75% shorts and enter 25% long. when confirmation comes, cover rest 25% short and add to 50% long.
Sunday, February 15, 2009
meow 看大盘crash
目前市場正處在一個十字路口上.今日與師傳一家人飲茶特別向師傳請教了有關目前大部份人傾向Market Crash (600-700)的看法.師傳也講述了他并不認同的理由.Crash1.首要條件Fear,目前市場己Fear了半年多,以BAC為例這次它的下挫并無造成對大盤至命打擊己足可証明投資者己對壞消息适應了,Crash條件2. Margin call.force to sell,半年多來的大市請問各位有誰會用Margin去做Long?己被套牢的Long position又有誰會被Force to sell呢?Crash 3.基金放血,自去年大多投資人己套現做成11月的740低位,失業率一直上升,401K己不再是基金的血庫,己還有工作的人的401K也好不了那里,他們也不會在這個時候去賣掉,所以panic sell一直無出現.所以師傳認為下周應先漲再回調,OE之后Bear一定要非常小心,一定有一個對Bear毀滅性的打擊,至于力度和速度要到時候再觀察現在無法知道,師傳認為下周有可能798-860之間上落 *OE week*假如先去798 short 可以 cover,long 可入點倉,如先上860這才是最頭疼的一種走法,在此先不談大多以免誤道各位,我也會每天調整告訴大家.總之這兩周對接下來二至三個月的走勢會做了斷了, 不少牛牛可翻身了,有cash的朋友也有一個掙不用每日擔京受怕的錢的机會.
Saturday, February 14, 2009
OE week prediction
OE 周INDEX 的走向
After traded index options for many years, here is my observation during OE week.
1) check last month settlement prices of SPX DJX RUT OEX and NDX
http://www.cboe.com/data/Settlement.aspx
January 2009 SETTLEMENT VALUES
S&P 100 (OEX):
400.96
S&P 500 (SET):
859.37
VIX Options (VRO):
49.88
Dow Jones (DJS):
83.34
Russell 2000 (RLS):
466.59
NASDAQ 100 (NDS):
1201.54
Monitoring Current price
S&P 100 (OEX):
389.40
S&P 500 (SET):
826.84
VIX Options (VRO):
42.93
Dow Jones (DJS):
78.50
Russell 2000 (RLS):
448.36
NASDAQ 100 (NDS):
1201.54
for example, this month shows a slight bearish bias
2) Check option open interests at each strike prices and see where highest number resides. These are the likely resistance or support.
you can check maximum pain using the following link to see where price will mostly be settled on the expiration day
http://www.optionpain.com/MaxPain/Max-Pain.php
3) When prior month settlement price is closed to the current price, Index is more likely closed around that price. However, you need to use the information from 2) to support your conclusion.
4) When prior month settlement price is much below the current price, index is more likely going down further during OE week, especially Monday and Tuesday. MM are closing in the money put and have to sell shares you used to hedge the put. This causes index to go down.
5) When prior month settlement price is much higher than the current price, index is more likely going higher during OE week, especially Monday and Tuesday. MM are closing in the money calls and have to buy shares you used to hedge the call. This causes index to go higher.
6) When prior month settlement price is far below or much higher than the current price, index is more likely to reverse that trend during the OE week. MM are probably losing control. They have to reverse the market to limit either bull or bear's profit.
7) Last to remember. In the current market. NEWS is driving everything. There are the scenarios that most likely happens during OE weeks but market has its own mind. Be a chicken, don't be a hero. Hero is always first to die.
After traded index options for many years, here is my observation during OE week.
1) check last month settlement prices of SPX DJX RUT OEX and NDX
http://www.cboe.com/data/Settlement.aspx
January 2009 SETTLEMENT VALUES
S&P 100 (OEX):
400.96
S&P 500 (SET):
859.37
VIX Options (VRO):
49.88
Dow Jones (DJS):
83.34
Russell 2000 (RLS):
466.59
NASDAQ 100 (NDS):
1201.54
Monitoring Current price
S&P 100 (OEX):
389.40
S&P 500 (SET):
826.84
VIX Options (VRO):
42.93
Dow Jones (DJS):
78.50
Russell 2000 (RLS):
448.36
NASDAQ 100 (NDS):
1201.54
for example, this month shows a slight bearish bias
2) Check option open interests at each strike prices and see where highest number resides. These are the likely resistance or support.
you can check maximum pain using the following link to see where price will mostly be settled on the expiration day
http://www.optionpain.com/MaxPain/Max-Pain.php
3) When prior month settlement price is closed to the current price, Index is more likely closed around that price. However, you need to use the information from 2) to support your conclusion.
4) When prior month settlement price is much below the current price, index is more likely going down further during OE week, especially Monday and Tuesday. MM are closing in the money put and have to sell shares you used to hedge the put. This causes index to go down.
5) When prior month settlement price is much higher than the current price, index is more likely going higher during OE week, especially Monday and Tuesday. MM are closing in the money calls and have to buy shares you used to hedge the call. This causes index to go higher.
6) When prior month settlement price is far below or much higher than the current price, index is more likely to reverse that trend during the OE week. MM are probably losing control. They have to reverse the market to limit either bull or bear's profit.
7) Last to remember. In the current market. NEWS is driving everything. There are the scenarios that most likely happens during OE weeks but market has its own mind. Be a chicken, don't be a hero. Hero is always first to die.
Friday, February 13, 2009
3点之后的reveral都是不可信的
check all reveral days since 2008, Is there any day that reversed the short-
term trend from 3:00PM? The reason is simple, the big mutual funds are not
allowed to trade after 3:30PM.
但是11/21/2008，12/15/2008 的翻转是3点
12/15, the low pivot happened on 12/14,
11/21, the low of day is only 60 point lower than previous day, and it
happened on 11:AM, the low on 3:00PM is high than it
term trend from 3:00PM? The reason is simple, the big mutual funds are not
allowed to trade after 3:30PM.
但是11/21/2008，12/15/2008 的翻转是3点
12/15, the low pivot happened on 12/14,
11/21, the low of day is only 60 point lower than previous day, and it
happened on 11:AM, the low on 3:00PM is high than it
Sunday, February 8, 2009
开盘预测:一叶知秋
开盘预测:一叶知秋
在《股市预测与实战》一书中，我谈到了用开盘后30分钟走势预测全天行情的理论，经过四年的实践检验，应该说效果是不错的，准确率要超过80%，尤其在一些重要的关键行情中，提前知道全天的走势有利于把握操作的基本思路。为了便于大家掌握，这里再把有关理论简单说一下。开盘后三十分钟历来是多空双方必争的关键时间段，所以这一时间内发生的趋势将决定大盘当天的最终趋势。第一个十分钟由于刚刚开盘，参与交易的股民人数较少，所以多空双方均可用不大的量即可达到预期的目的。第二个十分钟多空双方进入修整期，一般会对原有趋势进行修正，如果空方逼得急，多方一般会采取反攻，若多头冲得迅猛，空头也会迫不及待获利出局。第三个十分钟随着交易的人越来越多，买卖盘变得越来越真实。所以，开盘前三十分钟的走势基本包含了多空双方的最终发展趋势。
为正确把握走势特点，我们以开盘为起始点，以十分钟、二十分钟和三十分钟的点位为移动点连成三条线段，这就包含了一天的未来走势信息。这里需要特别说明的是起始点为开盘点，而不是许多投资者采用的前收盘。若第十分钟的点位高于（低于）开盘点，则为第一次上（下）；若第二个十分钟的点位高于（低于）第一个十分钟的点位，则为第二次上（下）；若第三个十分钟高于（低于）第二个十钟的点位，则为第三次上（下）。
在前三十分钟中，两次以上的上则应收阳线，两次以上的下，则应收阴线。收阳线的可能性为：先上后上再上，先上后上再下，先上后下再上，先下后上再上，收阴线的可能性为：先下后下再下，先下后下再上，先下后上再下，先上后下再下。两次以上的上收阳线概率最大的情况为两次上的幅度较大，下的幅度较小；两次以上的下收阴线概率最大的情况为两次下的幅度较大，上的幅度较小。
但在实际行情中，上述理论模式也有例外的可能性，这需要投资者不要拘泥于形式，而应具体问题具体分析。例如先上后上再上走势一般当天是收阳线，但大约有 10%的情况为空头陷阱，当天反而跌幅很大，甚至以最低点收盘，这要重点看三连上的时候的成交量，如果没有量的配合，甚至越涨量越少，则基本可判断为拉高出货行情。
有时候，前三十分钟有两次以上的上涨，但随后在盘中又创出当天的最低点，这样当天收阳线的概率将大大降低，因为两次上攻所占领的地区被空头轻而易举的夺回，表明空头势力比较强盛，当日收阳线的可能也需大打折扣。
俗话说，一年之计在于春，一天之计在于晨，开盘后前三十分钟的走势实际已经寓含了全天的信息，仔细分析并加以研究，投资者当会有较大的收益。
需说明的一点是，任何投资理论在被大众完全熟悉，并被操盘机构利用的情况下，其准确率将会有所降低。在最近两年行情演变的关键时刻，尤其是1999年 5-6月，有大机构常常利用收盘前最后半小时发力上冲，从而导致当天走势预测失误。通过总结，我们认为，当本方法的预测出现失误增加的时候，往往不是需要修改这个方法的时候，而是要特别警惕其中的人为造市成分有多大，并要注意大盘随时可能见顶回落，或者如果在底部出现，则是机构故意打压建仓，底部可能将来临。比如在底部明明应该收阳线，却往往有人故意在收盘前最后30分钟将盘子打下来，这是一种典型的收集手法，只要注意领跌的品种是不是大盘股就可以了，如果是大盘指标股，则应当心底部近在眼前。还有的在底部明明应该收阴线，但突然在收盘前被巨量拉起来，其中有机构建仓不顾一切的含义，另外也有机构护盘造好，为发动行情进行技术指标准备的含义。在高处出现这种情况则只要反思一下就可以了。
在实践中我们还发现了有关开盘后60分钟走势的一些规律：
每个星期一的开盘后60分钟的K线如果是阳线，则本周的周线基本上就将以阳线报收；每个星期一的开盘后60分钟的K线如果是阴线，则本周的周线基本上就将以阴线报收；如果这60分钟的K线趋势不明朗，则要分析在过去的60分钟里的多空双方的力量对比，如果多头占优势，则周线可能收阳线，如果空头占优，则周线可能收阴线。但例外的是：如果这个周将形成头部或者底部的转折，则60分钟的走势未必能反映一周的行情。
理论分析：如果说开盘后20-30分钟的走势已经是多空双方力量的真实对比，那么，30-60分钟的走势就足以对前面10-20分钟走势进行彻底修复，如果是前面是空头过度，那么多头在这30-60分钟里就有了足够的资格来反击，而且反击会比较成功。由于是周一，多空双方的行动都经过了深思熟虑，到60分钟结束的时候，就已经基本上勾画出了未来5天的全部走势。但如果是在底部，则多方信心接近崩溃，所以前60分钟应该是欲振乏力，看起来一周走势必然不好，但所有的行情都是在最黑暗的时候产生的。因此，在行情的转折时期，是允许上述理论失误的。
应用法则：在大趋势确认后，可以用本理论来指导自己在未来一周的操作策略，在接近行情转折的高点或者低点的时候，则可以反向运用，或者暂时不用。就目前来说，一些重要的转折，神光已经有能力预测出来了
在《股市预测与实战》一书中，我谈到了用开盘后30分钟走势预测全天行情的理论，经过四年的实践检验，应该说效果是不错的，准确率要超过80%，尤其在一些重要的关键行情中，提前知道全天的走势有利于把握操作的基本思路。为了便于大家掌握，这里再把有关理论简单说一下。开盘后三十分钟历来是多空双方必争的关键时间段，所以这一时间内发生的趋势将决定大盘当天的最终趋势。第一个十分钟由于刚刚开盘，参与交易的股民人数较少，所以多空双方均可用不大的量即可达到预期的目的。第二个十分钟多空双方进入修整期，一般会对原有趋势进行修正，如果空方逼得急，多方一般会采取反攻，若多头冲得迅猛，空头也会迫不及待获利出局。第三个十分钟随着交易的人越来越多，买卖盘变得越来越真实。所以，开盘前三十分钟的走势基本包含了多空双方的最终发展趋势。
为正确把握走势特点，我们以开盘为起始点，以十分钟、二十分钟和三十分钟的点位为移动点连成三条线段，这就包含了一天的未来走势信息。这里需要特别说明的是起始点为开盘点，而不是许多投资者采用的前收盘。若第十分钟的点位高于（低于）开盘点，则为第一次上（下）；若第二个十分钟的点位高于（低于）第一个十分钟的点位，则为第二次上（下）；若第三个十分钟高于（低于）第二个十钟的点位，则为第三次上（下）。
在前三十分钟中，两次以上的上则应收阳线，两次以上的下，则应收阴线。收阳线的可能性为：先上后上再上，先上后上再下，先上后下再上，先下后上再上，收阴线的可能性为：先下后下再下，先下后下再上，先下后上再下，先上后下再下。两次以上的上收阳线概率最大的情况为两次上的幅度较大，下的幅度较小；两次以上的下收阴线概率最大的情况为两次下的幅度较大，上的幅度较小。
但在实际行情中，上述理论模式也有例外的可能性，这需要投资者不要拘泥于形式，而应具体问题具体分析。例如先上后上再上走势一般当天是收阳线，但大约有 10%的情况为空头陷阱，当天反而跌幅很大，甚至以最低点收盘，这要重点看三连上的时候的成交量，如果没有量的配合，甚至越涨量越少，则基本可判断为拉高出货行情。
有时候，前三十分钟有两次以上的上涨，但随后在盘中又创出当天的最低点，这样当天收阳线的概率将大大降低，因为两次上攻所占领的地区被空头轻而易举的夺回，表明空头势力比较强盛，当日收阳线的可能也需大打折扣。
俗话说，一年之计在于春，一天之计在于晨，开盘后前三十分钟的走势实际已经寓含了全天的信息，仔细分析并加以研究，投资者当会有较大的收益。
需说明的一点是，任何投资理论在被大众完全熟悉，并被操盘机构利用的情况下，其准确率将会有所降低。在最近两年行情演变的关键时刻，尤其是1999年 5-6月，有大机构常常利用收盘前最后半小时发力上冲，从而导致当天走势预测失误。通过总结，我们认为，当本方法的预测出现失误增加的时候，往往不是需要修改这个方法的时候，而是要特别警惕其中的人为造市成分有多大，并要注意大盘随时可能见顶回落，或者如果在底部出现，则是机构故意打压建仓，底部可能将来临。比如在底部明明应该收阳线，却往往有人故意在收盘前最后30分钟将盘子打下来，这是一种典型的收集手法，只要注意领跌的品种是不是大盘股就可以了，如果是大盘指标股，则应当心底部近在眼前。还有的在底部明明应该收阴线，但突然在收盘前被巨量拉起来，其中有机构建仓不顾一切的含义，另外也有机构护盘造好，为发动行情进行技术指标准备的含义。在高处出现这种情况则只要反思一下就可以了。
在实践中我们还发现了有关开盘后60分钟走势的一些规律：
每个星期一的开盘后60分钟的K线如果是阳线，则本周的周线基本上就将以阳线报收；每个星期一的开盘后60分钟的K线如果是阴线，则本周的周线基本上就将以阴线报收；如果这60分钟的K线趋势不明朗，则要分析在过去的60分钟里的多空双方的力量对比，如果多头占优势，则周线可能收阳线，如果空头占优，则周线可能收阴线。但例外的是：如果这个周将形成头部或者底部的转折，则60分钟的走势未必能反映一周的行情。
理论分析：如果说开盘后20-30分钟的走势已经是多空双方力量的真实对比，那么，30-60分钟的走势就足以对前面10-20分钟走势进行彻底修复，如果是前面是空头过度，那么多头在这30-60分钟里就有了足够的资格来反击，而且反击会比较成功。由于是周一，多空双方的行动都经过了深思熟虑，到60分钟结束的时候，就已经基本上勾画出了未来5天的全部走势。但如果是在底部，则多方信心接近崩溃，所以前60分钟应该是欲振乏力，看起来一周走势必然不好，但所有的行情都是在最黑暗的时候产生的。因此，在行情的转折时期，是允许上述理论失误的。
应用法则：在大趋势确认后，可以用本理论来指导自己在未来一周的操作策略，在接近行情转折的高点或者低点的时候，则可以反向运用，或者暂时不用。就目前来说，一些重要的转折，神光已经有能力预测出来了
Friday, February 6, 2009
长下影，或长上影的意义
看日线或分钟线图的时候，经常出现一些长长的spike。这些spike是交易量很小的价格。
往往出现在开盘混乱恐慌的时候，触发了MM的一些protection单子。往往代表着MM真实走势，譬如一个长下影，往往2-5天内会价格下跌到那个价位。
2-5-2009 77.5的spike，代表下周非常可能下跌到77.5以下。
往往出现在开盘混乱恐慌的时候，触发了MM的一些protection单子。往往代表着MM真实走势，譬如一个长下影，往往2-5天内会价格下跌到那个价位。
2-5-2009 77.5的spike，代表下周非常可能下跌到77.5以下。
以开盘情况预测当天走势的方法
曾有资深交易员将开盘的情况归纳为10种形态，作为对行情研判的参考。此10种开盘形态总结如下：
（1）瞬间高盘：股价高开后迅速下滑。高档卖压不轻，当天下跌可能性大。特别在行情已持续上涨一段时间后，瞬间高盘预示行情续涨无力。但在下跌行情中，表示买盘已渐介入。
（2）瞬间低盘：股价低开后迅速上扬。表示抵挡买盘积极，当天上涨可能性大。在行情已持续上涨一段时间后，出现瞬间低盘时，除非次日能高盘开出，否则代表续涨乏力，有做顶可能。下跌行情中出现瞬间低盘，表示买盘已渐介入。
（3）震荡高盘：股价高开后向上走出一个尖顶后走低。出现震荡高盘时，当天可能会有两个波段的振动，造成短线操作的机会。震荡高盘后第一次上涨波高点附近可能是较好的DT卖出点。
（4）震荡低盘：股价低开后向下走了一个V字后走高。出现震荡低盘时，当天可能会有两个波段的振动，造成短线操作的机会。震荡高盘后第一次下跌波低点附近可能是较好的DT买入点。
（5）创新高盘：开盘后股价很快超过昨日最高价。如成交量配合则说明买方气势很强，应考虑买入。但如成交量不配合，表示追价买盘不足，收盘前有可能会出现杀尾盘的现象，宜卖出。
（6）创新低盘：开盘后股价跌破超过昨日最低价。上涨行情中出现创新低盘预示顶部已近。下跌行情出现创新低盘表示行情继续，但如跌后回稳上涨超过昨收盘价时，则有利于买方。
（7）反向高盘：昨天长阴下跌，今天跳高开盘。一般应考虑买进。但如出现在长期上涨行情之后，则应在反弹后趁高卖出。
（8）反向低盘：昨天长阳上涨，今天跳低开盘。一般应考虑卖出。但如出现在长期下跌行情之后，则应在跳低时买进。
（9）同向高盘：昨天长阳上涨，今天跳高开盘。连续上涨后的同向高盘，一般应考虑短线先予获利了结。
（10）同向低盘：昨天长阴下跌，今天跳低开盘。连续下跌后的同向低盘，可考虑短线买进，赚取当日冲销差价。
今天开盘前看到noname6688兄弟说LVS被套的帖子，因为我前几天LVS才割肉，同病相怜，因此关注了一下，发现LVS盘前交易价格远远高于昨天收盘价，大有Gap Up的可能。如果是，那么就正好是前述总结的反向高盘的情况，可能是买进机会。可是LVS却低位开盘，但开盘后迅速上涨，由此看来更符合前面总结的瞬间低盘的情况，也是买进的机会。再看成交量。上涨时巨量，回撤时缩量，因此在价格第二次变绿时买入。总算把割肉的损失补回来一些。可惜后来没时间看盘，中午高点没出掉，不知明天会不会还回去。其实熊市上午的涨势很少在下午还能延续。要是听donaldtone的建议加个trailing stop就更完美了。我还是不太习惯DT。
（1）瞬间高盘：股价高开后迅速下滑。高档卖压不轻，当天下跌可能性大。特别在行情已持续上涨一段时间后，瞬间高盘预示行情续涨无力。但在下跌行情中，表示买盘已渐介入。
（2）瞬间低盘：股价低开后迅速上扬。表示抵挡买盘积极，当天上涨可能性大。在行情已持续上涨一段时间后，出现瞬间低盘时，除非次日能高盘开出，否则代表续涨乏力，有做顶可能。下跌行情中出现瞬间低盘，表示买盘已渐介入。
（3）震荡高盘：股价高开后向上走出一个尖顶后走低。出现震荡高盘时，当天可能会有两个波段的振动，造成短线操作的机会。震荡高盘后第一次上涨波高点附近可能是较好的DT卖出点。
（4）震荡低盘：股价低开后向下走了一个V字后走高。出现震荡低盘时，当天可能会有两个波段的振动，造成短线操作的机会。震荡高盘后第一次下跌波低点附近可能是较好的DT买入点。
（5）创新高盘：开盘后股价很快超过昨日最高价。如成交量配合则说明买方气势很强，应考虑买入。但如成交量不配合，表示追价买盘不足，收盘前有可能会出现杀尾盘的现象，宜卖出。
（6）创新低盘：开盘后股价跌破超过昨日最低价。上涨行情中出现创新低盘预示顶部已近。下跌行情出现创新低盘表示行情继续，但如跌后回稳上涨超过昨收盘价时，则有利于买方。
（7）反向高盘：昨天长阴下跌，今天跳高开盘。一般应考虑买进。但如出现在长期上涨行情之后，则应在反弹后趁高卖出。
（8）反向低盘：昨天长阳上涨，今天跳低开盘。一般应考虑卖出。但如出现在长期下跌行情之后，则应在跳低时买进。
（9）同向高盘：昨天长阳上涨，今天跳高开盘。连续上涨后的同向高盘，一般应考虑短线先予获利了结。
（10）同向低盘：昨天长阴下跌，今天跳低开盘。连续下跌后的同向低盘，可考虑短线买进，赚取当日冲销差价。
今天开盘前看到noname6688兄弟说LVS被套的帖子，因为我前几天LVS才割肉，同病相怜，因此关注了一下，发现LVS盘前交易价格远远高于昨天收盘价，大有Gap Up的可能。如果是，那么就正好是前述总结的反向高盘的情况，可能是买进机会。可是LVS却低位开盘，但开盘后迅速上涨，由此看来更符合前面总结的瞬间低盘的情况，也是买进的机会。再看成交量。上涨时巨量，回撤时缩量，因此在价格第二次变绿时买入。总算把割肉的损失补回来一些。可惜后来没时间看盘，中午高点没出掉，不知明天会不会还回去。其实熊市上午的涨势很少在下午还能延续。要是听donaldtone的建议加个trailing stop就更完美了。我还是不太习惯DT。
Thursday, February 5, 2009
ALL UP DAY
回答几个问题: 最近的几次ALL UP DAY是: 2008/10/20， 2008/11/04， 2008/11/07, 2008/11/28, 2009/01/13, 以前的俺没记日子, 这是这次熊市以来的第11次ALL UP DAY.
俺检查这几样: SPY -- UP, USO -- UP, UUP -- UP, TLT -- UP, GLD --UP
t is very rare that all of them are up. I read on ivyman's hutong9post that such day is always followed by big down in stock market. I amcurious if that is true. Therefore I did a statistic on the historicaldays that SPY, UUP, USO, TLT and GLD were all up. Since 03/01/2007,there were only 10 days that all of them closed up. They and the nextday SPY's change are
Date Next Day SPY (%)
02/05/2009 ?
01/13/2009 -3.15
10/20/2008 -2.98
08/26/2008 +0.97
05/19/2008 -0.81
02/20/2008 -0.84
11/23/2007 -2.20
07/13/2007 -0.01
06/27/2007 -0.01
06/13/2007 +0.64
average -0.64
There are 2 up days and 8 down days and average is -0.64%. Therefore tomorrow has higher probability of going down.
俺检查这几样: SPY -- UP, USO -- UP, UUP -- UP, TLT -- UP, GLD --UP
t is very rare that all of them are up. I read on ivyman's hutong9post that such day is always followed by big down in stock market. I amcurious if that is true. Therefore I did a statistic on the historicaldays that SPY, UUP, USO, TLT and GLD were all up. Since 03/01/2007,there were only 10 days that all of them closed up. They and the nextday SPY's change are
Date Next Day SPY (%)
02/05/2009 ?
01/13/2009 -3.15
10/20/2008 -2.98
08/26/2008 +0.97
05/19/2008 -0.81
02/20/2008 -0.84
11/23/2007 -2.20
07/13/2007 -0.01
06/27/2007 -0.01
06/13/2007 +0.64
average -0.64
There are 2 up days and 8 down days and average is -0.64%. Therefore tomorrow has higher probability of going down.
Monday, February 2, 2009
leader stock
大盘的走向要参考leader stocks。如何选择leader stock，可以从Dow成分股中选择。因为DOW是个成分股的价格相加。因此价格越高的比重越大。譬如现在前三名为：
IBM，XOM，CVX 因此石油的价格对大盘走势影响巨大。而EUR对大盘的影响，也是由于EUR对commodity的影响。由于XOM CVX 过高的比重因此大盘与USO EUR相关型很大。
其中IBM走势很强，因此决定了QQQQ科技相关的走势很强。
而fiance的股票都已经比重很小了。因此对大盘的影响比较弱
IBM，XOM，CVX 因此石油的价格对大盘走势影响巨大。而EUR对大盘的影响，也是由于EUR对commodity的影响。由于XOM CVX 过高的比重因此大盘与USO EUR相关型很大。
其中IBM走势很强，因此决定了QQQQ科技相关的走势很强。
而fiance的股票都已经比重很小了。因此对大盘的影响比较弱
Sunday, February 1, 2009
trade future
Every trader needs to start off as a scalper. A scalper is a trader who expects a move from point A to point B in a relatively straight line. The scalper’s aim is to get in and out with the least amount of wiggles and noises. Scalpers will tend to actually be the most risk-averse because their understanding is that the longer one is in a position, the more risk is inherent in the trade. Therefore, a scalper wants to enter and exit in the shortest time possible. The scalper style is most effective in an environment with high volume and wide channels. Volume gives the scalper liquidity and the opportunity to exit into the buyers on longs and to buy into the sellers on short covering. Scalpers love to play panics and wider-channel trends and ranges. Scalpers will always get out early, which is just an indication of their innate ability to exit without disturbing a stock’s momentum. Scalpers will mainly use the 1-minute and 3-minute charts, with a background view of the 10 or 13-minute charts.
A scalper is an expert at selling into the buyers and buying into the sellers. Excellence of timing and execution is the forte of a good scalpers. Scalpers are either taking profits or trimming losses. When supports overshoot, a scalper will be there to take advantage of the overshoots and scalp out their short covers into the sellers without thinking twice. When a pivot resistance overshoots, a scalper will take that opportunity to sell into the buyers without thinking twice because he knows that the pivot is a resistance and that the result is likely to be a backfill and a short-term peak. Scalpers are aware at all times, and this is their strength. They leave little to chance. This is an absolute foundation that every trader must start off with, for better or worse.
After being successful with scalping, a trader will eventually realize he may have quite a lot of money on the table by getting out on the shorter time frame signals. When the 1-minute stochastic peak, a scalper will take his profits before the inevitable retracement. However, after the retracement, the stock will continue to move with the trend. Eventually, a pure scalper may realize this. He will then try to use his ability to scalp by cashing out the majority of his shares based on a 1-minute chart but keeping a small number of shares to move with the 3-minuter trend, with stops in place if the 3-minute premises warrant it. This way, he gets the immediate gain from the scalp and also gets to take advantage of the trend along the way because he has pared some shares out to lock in profits but also maintained a smaller position for a longer time frame to take advantage of the trend. This trader is now moving to the stage of being a combination trader, which is a trader who can scalp and pare initial gains while riding a smaller number of shares for a larger gain.
A scalper is an expert at selling into the buyers and buying into the sellers. Excellence of timing and execution is the forte of a good scalpers. Scalpers are either taking profits or trimming losses. When supports overshoot, a scalper will be there to take advantage of the overshoots and scalp out their short covers into the sellers without thinking twice. When a pivot resistance overshoots, a scalper will take that opportunity to sell into the buyers without thinking twice because he knows that the pivot is a resistance and that the result is likely to be a backfill and a short-term peak. Scalpers are aware at all times, and this is their strength. They leave little to chance. This is an absolute foundation that every trader must start off with, for better or worse.
After being successful with scalping, a trader will eventually realize he may have quite a lot of money on the table by getting out on the shorter time frame signals. When the 1-minute stochastic peak, a scalper will take his profits before the inevitable retracement. However, after the retracement, the stock will continue to move with the trend. Eventually, a pure scalper may realize this. He will then try to use his ability to scalp by cashing out the majority of his shares based on a 1-minute chart but keeping a small number of shares to move with the 3-minuter trend, with stops in place if the 3-minute premises warrant it. This way, he gets the immediate gain from the scalp and also gets to take advantage of the trend along the way because he has pared some shares out to lock in profits but also maintained a smaller position for a longer time frame to take advantage of the trend. This trader is now moving to the stage of being a combination trader, which is a trader who can scalp and pare initial gains while riding a smaller number of shares for a larger gain.
Saturday, January 31, 2009
TICK
when nyse tick closed below -1000
67% chances mkt will be up next day during last 6 month. It didn't go up on 10/10 (Fri.) but went up
on 10/13 (Mon.)
when NYSE tick closed above 1300
67% chances next day mkt closed down during last 6 month. However, 9/18 should get more weight (tick closed below -1000 just 3 days ago), so tomorrow mkt
may still close up.
67% chances mkt will be up next day during last 6 month. It didn't go up on 10/10 (Fri.) but went up
on 10/13 (Mon.)
when NYSE tick closed above 1300
67% chances next day mkt closed down during last 6 month. However, 9/18 should get more weight (tick closed below -1000 just 3 days ago), so tomorrow mkt
may still close up.
Friday, January 30, 2009
三重滤网交易系统
三重滤网交易系统通过分析三种不同time frame的价格走势发现潜在的交易机会。在该交易系统中，每笔交易都要经过三重的测试才可确定。该系统由“Trading for a living”一书的作者Elder Alexander创建。
首先，每位交易者都有自己所交易的time frame。如果你通常持有股票数天到几周，那么在三重滤网交易系统中，你的中期滤网由日线图界定，长期滤网可由周线图界定，短期滤网可由小时图界定。
寻找交易机会时，首先要检视长期滤网中的趋势指标，选择操作方向。然后用中期滤网来辨识逆着大趋势方向的波浪。例如，如果周线趋势向上，那么可利用日线图上的摆荡指标，在日线的跌势中寻找买进的机会。注意在周线趋势向上的情况下，我们只注重日线超卖指标指示的买进机会，而忽略日线超买指示的放空机会，因为这与周线趋势不合。在长期和中期滤网发出买进信号后，再用短期滤网来捕捉盘中突破，设定入场点。在周线趋势向上，日线趋势向下的情况下，可用 trailing stop buy order来捕捉向上的突破。
三重滤网只顺着趋势方向进行交易，必须要采用紧密的止损。如果行情向有利的方向发展，可将止损点逐步提高，一般原则是保护50％的账面获利。
首先，每位交易者都有自己所交易的time frame。如果你通常持有股票数天到几周，那么在三重滤网交易系统中，你的中期滤网由日线图界定，长期滤网可由周线图界定，短期滤网可由小时图界定。
寻找交易机会时，首先要检视长期滤网中的趋势指标，选择操作方向。然后用中期滤网来辨识逆着大趋势方向的波浪。例如，如果周线趋势向上，那么可利用日线图上的摆荡指标，在日线的跌势中寻找买进的机会。注意在周线趋势向上的情况下，我们只注重日线超卖指标指示的买进机会，而忽略日线超买指示的放空机会，因为这与周线趋势不合。在长期和中期滤网发出买进信号后，再用短期滤网来捕捉盘中突破，设定入场点。在周线趋势向上，日线趋势向下的情况下，可用 trailing stop buy order来捕捉向上的突破。
三重滤网只顺着趋势方向进行交易，必须要采用紧密的止损。如果行情向有利的方向发展，可将止损点逐步提高，一般原则是保护50％的账面获利。
尾市突破技术和隔夜头寸操作
尾市突破技术和隔夜头寸操作
尾市突破技术是超短线交易者获取稳健的超短线收益的一个非常重要的技术。
每个交易日一般可分成三个部分：开始、中间和结束。一般认为股市开盘的趋势反映大众业余交易者的看法，而收盘的趋势则反映职业交易者的看法。从美国东部时间上午11：15－2：15的时间段，叫做日中萧条期。这个时间段常常会夺走许多交易者辛苦获得的收益。而2：15－4：00的时间段则常常构成一天中最好的交易时段---尾市突破期。
尾市突破形态应在5min图上观测。一般应满足以下条件：
1． 股票在前一日的收盘价和今日开盘价之上交易。
2． 股票在形成一个震荡区域或者接近当日的最高点。
3． 震荡的时间至少持续1 1/2小时。
一旦发现符合以上条件的股票，则应密切关注，当股价向上突破震荡区域时可立即买入，并在振荡区域下方设置保护性止损。附图显示了一个几近完美的尾市突破买入形态，尾市突破的力量甚至延续到了第二天。
隔夜头寸操作利用从收市到开盘累积的股市动能，专门捕捉隔夜持有股票的上涨或下跌。隔夜头寸操作一般在2:50-4:00尾市的上升趋势中执行买盘操作， 而在次日早晨10:30以前对下跌的股票止损，对跳空高开或继续涨势的股票要设置trailing stop保护盈利。
尾市突破技术是超短线交易者获取稳健的超短线收益的一个非常重要的技术。
每个交易日一般可分成三个部分：开始、中间和结束。一般认为股市开盘的趋势反映大众业余交易者的看法，而收盘的趋势则反映职业交易者的看法。从美国东部时间上午11：15－2：15的时间段，叫做日中萧条期。这个时间段常常会夺走许多交易者辛苦获得的收益。而2：15－4：00的时间段则常常构成一天中最好的交易时段---尾市突破期。
尾市突破形态应在5min图上观测。一般应满足以下条件：
1． 股票在前一日的收盘价和今日开盘价之上交易。
2． 股票在形成一个震荡区域或者接近当日的最高点。
3． 震荡的时间至少持续1 1/2小时。
一旦发现符合以上条件的股票，则应密切关注，当股价向上突破震荡区域时可立即买入，并在振荡区域下方设置保护性止损。附图显示了一个几近完美的尾市突破买入形态，尾市突破的力量甚至延续到了第二天。
隔夜头寸操作利用从收市到开盘累积的股市动能，专门捕捉隔夜持有股票的上涨或下跌。隔夜头寸操作一般在2:50-4:00尾市的上升趋势中执行买盘操作， 而在次日早晨10:30以前对下跌的股票止损，对跳空高开或继续涨势的股票要设置trailing stop保护盈利。
Gap up和Gap down带来的交易机会
【小道读书笔记之5】Gap up和Gap down带来的交易机会
每天早晨开盘后的30分钟也许是一天中最需要技巧的时间，尤其是市场做出强势上涨的姿态时。经过一夜时间累积的市价单为MM们提供了一支股票供需态势的内部信息，从而给予他们能够影响这支股票开盘价的强大能力和相对于散户的优势。MM们经常会令股票在开盘时跳空高开诱惑新手买入以使他们自己可以脱身，这样Gap up就形成一个多头陷阱。这就是为什么很多大幅高开的股票在最初交易的10到20分钟之后急剧回调的原因。当开盘前堆积的买单都成交之后，股票开始让位于专业的卖盘，并且缺乏买盘。因此很多Gap up带来的通常是超短线交易者的卖出机会。但是有一个例外，研究表明，如果股票跳空高开，并且能够在交易30分钟之后创出当日的新高，那么开盘所表现出来的力量就是真实的，因此带来潜在的买入机会，由此可发展出一种有效的日内交易战术。具体操作如下：
当发现一只股票以较大幅度跳空开盘时，可将其列入watch list，等开盘30分钟过去之后，可在当日最高价之上设置预警或stop buy order。由于开盘后通常发生的回撤，这个价位与当前的价位可能相差较远。一旦预警被启动（股票创出当日新高），即可买入并在当日最低价之下设置止损。最理想的情况是股票在开盘后一个半小时，即11点左右时创出新高从而触发买单。
这一交易战术主要是从人为大幅跳空的股票中找出真正有爆发力的股票，往往有超出平均收益的潜力。
从另一方向， Gap down可带来潜在的卖空机会。但由于前述的理由，卖空Gap down也应非常谨慎，避免空头陷阱。然而当股票出现以下形态时，卖空成功的概率大大增加。该形态应满足以下两个条件：
1．股票以较大的阳棒向上刺穿the upper Bollinger Band (20 period exponential bands with 2 standard deviations), 上影线越短越好, 阳棒实体越长越好。
2．次日股票开盘即大幅跳空下跌。
对符合以上条件的股票，可以考虑卖空。卖空后在前一日最高价上方设置止损点。卖空产生盈利后，可持有此空头仓位2－3天。止损点的位置也可随着股价的下跌而向下移动。此时可在每天把止损点设在前一天最高价的上方，也可设置止损点保护50％的账面获利。
值得一提的是，Gap具有支撑和压力的功能，如果向上的跳空缺口之后伴随着大成交量代表非常强烈的支撑。
每天早晨开盘后的30分钟也许是一天中最需要技巧的时间，尤其是市场做出强势上涨的姿态时。经过一夜时间累积的市价单为MM们提供了一支股票供需态势的内部信息，从而给予他们能够影响这支股票开盘价的强大能力和相对于散户的优势。MM们经常会令股票在开盘时跳空高开诱惑新手买入以使他们自己可以脱身，这样Gap up就形成一个多头陷阱。这就是为什么很多大幅高开的股票在最初交易的10到20分钟之后急剧回调的原因。当开盘前堆积的买单都成交之后，股票开始让位于专业的卖盘，并且缺乏买盘。因此很多Gap up带来的通常是超短线交易者的卖出机会。但是有一个例外，研究表明，如果股票跳空高开，并且能够在交易30分钟之后创出当日的新高，那么开盘所表现出来的力量就是真实的，因此带来潜在的买入机会，由此可发展出一种有效的日内交易战术。具体操作如下：
当发现一只股票以较大幅度跳空开盘时，可将其列入watch list，等开盘30分钟过去之后，可在当日最高价之上设置预警或stop buy order。由于开盘后通常发生的回撤，这个价位与当前的价位可能相差较远。一旦预警被启动（股票创出当日新高），即可买入并在当日最低价之下设置止损。最理想的情况是股票在开盘后一个半小时，即11点左右时创出新高从而触发买单。
这一交易战术主要是从人为大幅跳空的股票中找出真正有爆发力的股票，往往有超出平均收益的潜力。
从另一方向， Gap down可带来潜在的卖空机会。但由于前述的理由，卖空Gap down也应非常谨慎，避免空头陷阱。然而当股票出现以下形态时，卖空成功的概率大大增加。该形态应满足以下两个条件：
1．股票以较大的阳棒向上刺穿the upper Bollinger Band (20 period exponential bands with 2 standard deviations), 上影线越短越好, 阳棒实体越长越好。
2．次日股票开盘即大幅跳空下跌。
对符合以上条件的股票，可以考虑卖空。卖空后在前一日最高价上方设置止损点。卖空产生盈利后，可持有此空头仓位2－3天。止损点的位置也可随着股价的下跌而向下移动。此时可在每天把止损点设在前一天最高价的上方，也可设置止损点保护50％的账面获利。
值得一提的是，Gap具有支撑和压力的功能，如果向上的跳空缺口之后伴随着大成交量代表非常强烈的支撑。
Friday, January 23, 2009
熊市最可怕的7种错误
熊市总是在许多人的怀疑中坚定地到来，当确认熊市之后，新的错误又在许多人身上发生，由于已经下跌了相当的幅度和持续了相当的时间，这些错误会带来致命的损失。
1）盲目寻底。期待底部的到来是人性的弱点，如同牛熊的拐点与宏观经济由上行到下行的拐点对应一样，熊牛的拐点也必须对应于宏观经济由下行到上行的拐点，至少是连续性的拐点。而我们经常犯的错误是“已经跌这么多了，该到底了”，4000点和6000点比认为差不多到底了，3000点和6000点比认为差不多到底了，2000点和6000点比认为是铁底了，可事实是底在底下!
2）相信政策底。熊市有利好是不足为奇的事情，甚至出台阶段性的救市政策也是正常，因此会有政策底的说法，这反映的是被套的人的期待和幻想。政策底很少与市场底重合，往往是多个政策底之后才巧遇市场底，而多数人牺牲在政策底上，已经有很多人为此献身。
3）错用相反理论。相反理论是有用的，但前提条件是拐点附近；相反理论也是害人的，原因是很多人出于对拐点到来的期盼而错误地运用了它。
下跌的过程总是伴随恐怖和绝望，因此，如果你相信“别人恐怖我贪婪”的话，套牢是你必然的选择。
4）补仓套死自己。几乎所有的教科书都教你补仓以降低成本，事实上下跌过程中补仓是最错误的行为，成本下降是可能的事情，但你的成本一般还在山腰上，一次次的补仓事实上是在自己脖子上一次次的增加枷锁。
5）抢反弹。为了回本，很多人在努力地寻找反弹的机会以用小的差价减少损失，由于熊市的反弹总是昙花一现或是为下跌积蓄能量，所以抢反弹的结果往往是再度套牢和再次割肉，所以，有死在反弹中的说法。正确的做法是在反弹中减少仓位，以规避新的下跌。
6）追买强势股票。逆势的股票是存在的，但最终总是追随大盘的步伐下跌，强在一时，补跌总是难免的。而多数人喜欢看到红色的东西，喜欢看到强势可能带来的机会，于是，连续观察之后去追买，OK，你买完之后就是补跌，你的高于大盘的亏损因此而产生。
7）相信套不死。被套之后很多人会说等它几年就回来了，甚至会拿出一些以前套了几年发财的故事欺骗或者安慰自己，且不说时间是有成本的，套牢也给你带来很大的实际风险：摘牌或者退市的事情也许就发生在你身上。
1）盲目寻底。期待底部的到来是人性的弱点，如同牛熊的拐点与宏观经济由上行到下行的拐点对应一样，熊牛的拐点也必须对应于宏观经济由下行到上行的拐点，至少是连续性的拐点。而我们经常犯的错误是“已经跌这么多了，该到底了”，4000点和6000点比认为差不多到底了，3000点和6000点比认为差不多到底了，2000点和6000点比认为是铁底了，可事实是底在底下!
2）相信政策底。熊市有利好是不足为奇的事情，甚至出台阶段性的救市政策也是正常，因此会有政策底的说法，这反映的是被套的人的期待和幻想。政策底很少与市场底重合，往往是多个政策底之后才巧遇市场底，而多数人牺牲在政策底上，已经有很多人为此献身。
3）错用相反理论。相反理论是有用的，但前提条件是拐点附近；相反理论也是害人的，原因是很多人出于对拐点到来的期盼而错误地运用了它。
下跌的过程总是伴随恐怖和绝望，因此，如果你相信“别人恐怖我贪婪”的话，套牢是你必然的选择。
4）补仓套死自己。几乎所有的教科书都教你补仓以降低成本，事实上下跌过程中补仓是最错误的行为，成本下降是可能的事情，但你的成本一般还在山腰上，一次次的补仓事实上是在自己脖子上一次次的增加枷锁。
5）抢反弹。为了回本，很多人在努力地寻找反弹的机会以用小的差价减少损失，由于熊市的反弹总是昙花一现或是为下跌积蓄能量，所以抢反弹的结果往往是再度套牢和再次割肉，所以，有死在反弹中的说法。正确的做法是在反弹中减少仓位，以规避新的下跌。
6）追买强势股票。逆势的股票是存在的，但最终总是追随大盘的步伐下跌，强在一时，补跌总是难免的。而多数人喜欢看到红色的东西，喜欢看到强势可能带来的机会，于是，连续观察之后去追买，OK，你买完之后就是补跌，你的高于大盘的亏损因此而产生。
7）相信套不死。被套之后很多人会说等它几年就回来了，甚至会拿出一些以前套了几年发财的故事欺骗或者安慰自己，且不说时间是有成本的，套牢也给你带来很大的实际风险：摘牌或者退市的事情也许就发生在你身上。
Thursday, January 22, 2009
技术分析的局限
I
10个人画趋势线，大概就有10种画法，所谓趋势线突破后，价格发生了大幅逆转变化
，只是事后的总结，实战中很难使用。相对来讲水平支撑和阻力则要简单得多和实用得多。
趋势线使用的重要法则:永远把趋势线用于顺势交易，把水平支撑用于止损。
趋势如果真的发生了改变，你总可以再次找的新的趋势线而重新回到市场。
II
最害人的技术分析方法： 摸头和抄底
全是逆势操作，可技术分析教材中的大部分内容都是在讲授这些东西，由于符合人性的弱点，又为大多数人所追求。建议初学者坚决不要碰触这些技术，基本是害人的。
相反应把重点放在顺势交易方法的研究上，而把那些超买和炒卖的指标用于顺势加仓。趋势形成后再利用市场的回调和反弹进入市场总是有机会的的。去年石油涨到 147元后，见顶下跌，我看到一个专家从110才开始卖空，中途加了两次仓，直到现在，牛啊。
10个人画趋势线，大概就有10种画法，所谓趋势线突破后，价格发生了大幅逆转变化
，只是事后的总结，实战中很难使用。相对来讲水平支撑和阻力则要简单得多和实用得多。
趋势线使用的重要法则:永远把趋势线用于顺势交易，把水平支撑用于止损。
趋势如果真的发生了改变，你总可以再次找的新的趋势线而重新回到市场。
II
最害人的技术分析方法： 摸头和抄底
全是逆势操作，可技术分析教材中的大部分内容都是在讲授这些东西，由于符合人性的弱点，又为大多数人所追求。建议初学者坚决不要碰触这些技术，基本是害人的。
相反应把重点放在顺势交易方法的研究上，而把那些超买和炒卖的指标用于顺势加仓。趋势形成后再利用市场的回调和反弹进入市场总是有机会的的。去年石油涨到 147元后，见顶下跌，我看到一个专家从110才开始卖空，中途加了两次仓，直到现在，牛啊。
Wednesday, January 21, 2009
几句小口诀
守不败之地，攻可赢之城。
耐心等待好时机，进场之后不叹气。
股票选得好，不如时机选的巧。
天天盯着股票进出忙，不如算好时间，价位才进场。
众人惊恐我进场，人人欣喜我观望。
不跳水不买，不冲高不卖，卖阴不卖阳，卖阳不卖阴，横盘不交易。
高位横盘又冲高，抓紧机会赶紧抛，
地位横盘又新低，全仓进入好时机。
头次反弹又回头，退出观望不发愁。
下跌途中三次弹，此时介入再赔难。
低位放量上攻可搭车，高位放量下跌快离别。
低档横盘不怕套，高档横盘赶紧逃。
耐心等待好时机，进场之后不叹气。
股票选得好，不如时机选的巧。
天天盯着股票进出忙，不如算好时间，价位才进场。
众人惊恐我进场，人人欣喜我观望。
不跳水不买，不冲高不卖，卖阴不卖阳，卖阳不卖阴，横盘不交易。
高位横盘又冲高，抓紧机会赶紧抛，
地位横盘又新低，全仓进入好时机。
头次反弹又回头，退出观望不发愁。
下跌途中三次弹，此时介入再赔难。
低位放量上攻可搭车，高位放量下跌快离别。
低档横盘不怕套，高档横盘赶紧逃。
STO
整理一下《进一步理解Cobra's Market View中的%K,%D》
在Cobra's Market View的图中，大多数图中有%K,%D，它的英文名是Full Stochastics，一般软件的确省参数值是14，而Cobra用的参数值是5。
我们可以用%K,%D二条曲线构成的图形关系来分析研判价格走势，这种图形关系主要反映市场的超买超卖现象，走势背离现象以及%K与%D相互交叉突破现象，从而预示中，短期走势的到顶与见底过程，其具体应用法则如下：
1.超买超卖区域的判断：%K值在80以上，%D值在70以上为超买的一般标准。%K值在20以下，%D值在30以下为超卖的一般标准。
2. 背离判断：当股价走势一峰比一峰高时，%K, %D的曲线一峰比一峰低，或股价走势一底比一底低时，%K, %D的曲线一底比一底高，这种现象称为背离。%K,%D与股价走势产生背离时，一般为转势的信号，表明中期或短期走势已到顶或见底，此时应选择正确的买卖时机。
3. %K线 与%D线交叉突破判断: 当%K值> %D值时，表明当前是一种向上升的趋势，因此 %K线 从下向上突破%D线时，是买进的信号，反之，当%K值< %D值时，表明当前的趋势向下跌落，因而%K线 从上向下跌破%D线时，是卖出的信号。
%K线 上穿%D线是金叉，为买入信号，这是正确的，但是出现了金叉是否就应该买入，还要看其他条件。
第一个条件是金叉的位置应该比较低，是在超卖的位置，越低越好。
第二个条件是%K与%D线相交的次数，有时在低位，%K，%D要交叉好几次，交叉的次数以2次为最少，越多越好。
第三个条件是交叉点相对于%K，%D线低点的位置，也就是说，%K与%D的交叉突破，在20以下较为准确，当这种交叉突破在50左右发生，走势又陷入盘局，买卖信号应视为无效。可参考其它指标。
对于%K线 从上向下跌破%D线的死叉，分析类似同上。
在Cobra's Market View的图中，大多数图中有%K,%D，它的英文名是Full Stochastics，一般软件的确省参数值是14，而Cobra用的参数值是5。
我们可以用%K,%D二条曲线构成的图形关系来分析研判价格走势，这种图形关系主要反映市场的超买超卖现象，走势背离现象以及%K与%D相互交叉突破现象，从而预示中，短期走势的到顶与见底过程，其具体应用法则如下：
1.超买超卖区域的判断：%K值在80以上，%D值在70以上为超买的一般标准。%K值在20以下，%D值在30以下为超卖的一般标准。
2. 背离判断：当股价走势一峰比一峰高时，%K, %D的曲线一峰比一峰低，或股价走势一底比一底低时，%K, %D的曲线一底比一底高，这种现象称为背离。%K,%D与股价走势产生背离时，一般为转势的信号，表明中期或短期走势已到顶或见底，此时应选择正确的买卖时机。
3. %K线 与%D线交叉突破判断: 当%K值> %D值时，表明当前是一种向上升的趋势，因此 %K线 从下向上突破%D线时，是买进的信号，反之，当%K值< %D值时，表明当前的趋势向下跌落，因而%K线 从上向下跌破%D线时，是卖出的信号。
%K线 上穿%D线是金叉，为买入信号，这是正确的，但是出现了金叉是否就应该买入，还要看其他条件。
第一个条件是金叉的位置应该比较低，是在超卖的位置，越低越好。
第二个条件是%K与%D线相交的次数，有时在低位，%K，%D要交叉好几次，交叉的次数以2次为最少，越多越好。
第三个条件是交叉点相对于%K，%D线低点的位置，也就是说，%K与%D的交叉突破，在20以下较为准确，当这种交叉突破在50左右发生，走势又陷入盘局，买卖信号应视为无效。可参考其它指标。
对于%K线 从上向下跌破%D线的死叉，分析类似同上。
Tuesday, January 20, 2009
Gap
在重要支撑线上如果出现gap down，一般这种gap是不会补的，run away gap
同时如果一个gap在中午12前不能补，说明大盘非常弱，下午毫不犹豫的空之。
反之如果大盘上涨到一个重要阻力线，而gap up则是非常牛的表现，而不是弱。但如果上升过程中，不是重要的阻力线附近，gap up则是走的弱的表现
同时如果一个gap在中午12前不能补，说明大盘非常弱，下午毫不犹豫的空之。
反之如果大盘上涨到一个重要阻力线，而gap up则是非常牛的表现，而不是弱。但如果上升过程中，不是重要的阻力线附近，gap up则是走的弱的表现
Monday, January 19, 2009
CBOE CPC的意义
过低的CPC，说明大家比较bullish，短期内会上涨，但很快就会sell off。原因参考
为什么大盘过于bullish，就很难涨上去
但怎么判断，什么时候sell off，一个非常好的标准是NYADV超买。此时一般会发生大的sell off。
xtreme CPC Readings Watch，上面一大堆说明的主要依据，低于0.8的CPC readings，至少第二天是涨的，此后连续上涨的几率也很高，直到某一天大低开为止，此后的跌幅也是不小的b
如果长时间的低CPC，忽然CPC跳到很高的程度，说明有大的买家，买入put，非常可能大盘要转势。
反之如果CPC忽然从高位跳第都是bullish的标志，不要因为太低而认为翻转。翻转的情形是zigzag到一个极值。
Sunday, January 18, 2009
史丹.温斯坦：称傲牛熊市的秘密
该书主要是讲用技术分析（指标、均线、趋势线、成交量）来分析市场，不要相信市盈率等指标的判断，而是相信价格会反映一切信息，消化一切基本面因素，所以重要的是认真判断市场当前状况，并做出相应的对策。作者认为投资哲学第一要点就是要一贯。也就是始终一贯地遵守自己的方法和纪律，不要今天技术面，明天基本面；今天A指标，明天B指标。找到一个好的方法，遵守投资纪律，并且始终坚持。作者不相信三角形、矩形、旗形等形态，只认为头肩顶/底，双头/底有意义。在头肩底中，作者认为在突破颈线之前千万不要过早行动，因为在相当多的例子里，这种头肩底的形态永远不会完成，取而代之的是下跌。（如自己在奥运前对大盘的判断）同时，头肩底形态要看移动平均线，只有该线走平掉头，且股价在均线之上才能买。作者建议不要以固定的百分比作为止损或止盈的卖出点，要用均线、趋势线、前期低点或整数下的价位。如果比例高，那就控制仓位好了。当均线上升时，应随之提高止盈位置。只要均线在上升中，则止损点位可以设的宽松些。
Saturday, January 17, 2009
牛熊市买卖形态与准则
科蚪自己总结的牛熊市买卖形态与准则
牛市二买：pullback遇支撑买，突破后买，二卖：卖竭尽顶，谨慎卖第二波顶M头（突破则迅速翻多）。卖M顶分两步，M右腿突破中间底时加仓。
熊市二空：反弹遇阻力空，底破后空，二买：买竭尽底，谨慎买第二波底W底（突破则迅速翻空）。买W底分两步，W右手突破W中间顶时加仓。
也可总结为三买三卖: 买竭尽底, 上涨过程中买回调(突破后加仓),下跌时买W底(确认后加仓). 卖竭尽顶, 下跌过程中卖反弹(破底后加仓),上涨时卖M顶(确认后加仓).
另一句至理名言是“逆小势，顺大势。”保持转向灵活， 因为空多只在一线之间。第二支撑点买入后需密切关注，如支撑点破则必须立即平仓或多翻空
更简单的总结是箱形理论，股票在一定时间内总是在一个箱形区域中振荡，只要没有突破这个箱形区域，则可底买高卖，重复进行。如一旦突破则会依惯性行进到下一个箱形区域为止。所以在箱顶卖空时要留意，当向上突破箱顶时，应及时空翻多，直到进入下一个箱形区域。同样，在箱底买多时也要小心，当向下突破箱底时，应及时多翻空，直到进入下一个箱形区域。
把握了一个股票运动箱体的振幅和周期的特点，就把握了这个股票的股性，在这个股票上实现稳定挣钱才有希望。
Friday, January 16, 2009
那么到底市场力量做了什么变化才会改变趋势呢？
那么到底市场力量做了什么变化才会改变趋势呢？
一.价格的转折变化－
1.过前日高点为止跌
2.过三日前高点为转强
3.过五日前高点为转多
这样趋势才可能改变。
二.量的转折变化
1.量缩，跌势初期现象，这是交易者怀疑，观望所致
2.量增，跌势中期现象，这是交易者恐慌，融资断头所致
3.再量缩，跌势末期现象，止稳打底，形成凹洞量才反转
三.市场平均成本的转折变化
1.三日市场平均成本往上挪移，为转强
2.五日市场平均成本往上挪移，为转多
3.三日市场平均成本开始大于五日市场平均成本，短期趋势于是反转
没有以上现象，都是下跌。千万不要预设立场，用您的感觉以为跌很多了，因为在空方循环里，下修时间要多长，下修空间要多大，不必想象也无法想象。
股票期货学理太多，每个人都在分析猜测，可谓各拥方法，各有经验，但只要结果不是赚钱，就都枉然，因为股票期货的买卖，只有一个目的，就是赚钱，而不是在做学问，做研究。
很多问题问任何人都有不同的答案，您根本无法采信。所谓『知者一万，行者万一』这句话的意思是说有见解者一万个人，但是会把见解实现的万中仅其一。
希望大家深入了解，最真实的答案，其实就在市场的力量。
一.价格的转折变化－
1.过前日高点为止跌
2.过三日前高点为转强
3.过五日前高点为转多
这样趋势才可能改变。
二.量的转折变化
1.量缩，跌势初期现象，这是交易者怀疑，观望所致
2.量增，跌势中期现象，这是交易者恐慌，融资断头所致
3.再量缩，跌势末期现象，止稳打底，形成凹洞量才反转
三.市场平均成本的转折变化
1.三日市场平均成本往上挪移，为转强
2.五日市场平均成本往上挪移，为转多
3.三日市场平均成本开始大于五日市场平均成本，短期趋势于是反转
没有以上现象，都是下跌。千万不要预设立场，用您的感觉以为跌很多了，因为在空方循环里，下修时间要多长，下修空间要多大，不必想象也无法想象。
股票期货学理太多，每个人都在分析猜测，可谓各拥方法，各有经验，但只要结果不是赚钱，就都枉然，因为股票期货的买卖，只有一个目的，就是赚钱，而不是在做学问，做研究。
很多问题问任何人都有不同的答案，您根本无法采信。所谓『知者一万，行者万一』这句话的意思是说有见解者一万个人，但是会把见解实现的万中仅其一。
希望大家深入了解，最真实的答案，其实就在市场的力量。
Thursday, January 15, 2009
止损的设定
SWING操作止损的设定：
A.顺势的前三天：以昨天的最高/最低为止损。为防止开盘的spike，开盘不易设止损，如果开盘价格高于或低于止损价格，则10：30后以当天的最高/最低为止损。
B.三天后要根据15min图设置比较严格的止损。consoliddation突破时，以consolidation下沿为止损。如果大的gap up/down 或者急速拉升/sell off时，以上升/下跌的50%为止损
注意急速拉升或下跌并总是意味这上升/下跌的结束。以sell off为例，只有sell off后反弹超过高点一半以上才意味着有资金的托底，否则说明sell off还有继续，尤其在下跌的初期。
止损不要太贪也就是一点小利就出场，除非止盈出场，否则不要以任何理由离场。一旦头寸丢失很难发现好的再如点。譬如，下跌三天后丢失short头寸，这时候各种指标都超卖，唯一可以做的就是再等两天入long，既危险（逆势操作）而且又丢失了short的利润。
在下跌过程中很难gap up转势，因为上面套牢众多，一般以gap down为结束。所以可以很放心拿着头寸。同理long的过程也是，但要注意在熊市中，long相当危险些，在一段顶部经常出现gap down。即使这样，long的头寸只是损失一部分利润，而获得觉大部分利润。
A.顺势的前三天：以昨天的最高/最低为止损。为防止开盘的spike，开盘不易设止损，如果开盘价格高于或低于止损价格，则10：30后以当天的最高/最低为止损。
B.三天后要根据15min图设置比较严格的止损。consoliddation突破时，以consolidation下沿为止损。如果大的gap up/down 或者急速拉升/sell off时，以上升/下跌的50%为止损
注意急速拉升或下跌并总是意味这上升/下跌的结束。以sell off为例，只有sell off后反弹超过高点一半以上才意味着有资金的托底，否则说明sell off还有继续，尤其在下跌的初期。
止损不要太贪也就是一点小利就出场，除非止盈出场，否则不要以任何理由离场。一旦头寸丢失很难发现好的再如点。譬如，下跌三天后丢失short头寸，这时候各种指标都超卖，唯一可以做的就是再等两天入long，既危险（逆势操作）而且又丢失了short的利润。
在下跌过程中很难gap up转势，因为上面套牢众多，一般以gap down为结束。所以可以很放心拿着头寸。同理long的过程也是，但要注意在熊市中，long相当危险些，在一段顶部经常出现gap down。即使这样，long的头寸只是损失一部分利润，而获得觉大部分利润。
Tuesday, January 13, 2009
一个顶部的标志
大盘股变弱，而垃圾股横飞（从炒股的智慧一书）
因为大盘股一般是投资人首先买的股票，稳定不会破产。但在上升的后期由于价格太高，人们的购买愿望减小，而转向一下不太稳定的小公司股票，也就是垃圾股横飞。
也就是到底的重要标志
因为大盘股一般是投资人首先买的股票，稳定不会破产。但在上升的后期由于价格太高，人们的购买愿望减小，而转向一下不太稳定的小公司股票，也就是垃圾股横飞。
也就是到底的重要标志
A interesting fact
According to Barron's, there were as many up days as down, 126 each, in 2008. The up days averaged a 1.57% gain and the down sesseions a loss of 1.92%.
Even for a bull trader, he/she can still make good money, as long as being nimble and being right about the timing.
Even for a bull trader, he/she can still make good money, as long as being nimble and being right about the timing.
趋势指标和震荡指标
趋势一旦建立，就要以趋势指标为主，盘整指标为辅。超卖可能引起技术性反弹，但仅此而已。
向上趋势看超卖震荡信号，反之向下趋势看超买震荡信号
趋势：MA，MACD，MACELLEN，NYA50R
震荡：RSI，STO，TICK，NYMO，put call
震荡指标的divergence，可以看做翻转的标志，但是有重要的一点，如果divergence后不能翻转，则反向的走势也是爆烈的，因此如果以divergence为操作依据，则要做好严格止损。
divergence有效的时候，最好震荡指标都在超卖或超买的区域
对SPY30min常用的震荡指标：RSI（21），full STO %K（14，3） %D（3），TICK30min
趋势指标：MACAD（13，34，9）
对日线图：震荡指标：RSI（5），SLOW STO 14，3
MACAD（12，26，9）
对weekly图：此时趋势指标严重滞后，不适合看中期趋势，但weekly STO（5，3）震荡指标，是看中期走势的极好工具。
向上趋势看超卖震荡信号，反之向下趋势看超买震荡信号
趋势：MA，MACD，MACELLEN，NYA50R
震荡：RSI，STO，TICK，NYMO，put call
震荡指标的divergence，可以看做翻转的标志，但是有重要的一点，如果divergence后不能翻转，则反向的走势也是爆烈的，因此如果以divergence为操作依据，则要做好严格止损。
divergence有效的时候，最好震荡指标都在超卖或超买的区域
对SPY30min常用的震荡指标：RSI（21），full STO %K（14，3） %D（3），TICK30min
趋势指标：MACAD（13，34，9）
对日线图：震荡指标：RSI（5），SLOW STO 14，3
MACAD（12，26，9）
对weekly图：此时趋势指标严重滞后，不适合看中期趋势，但weekly STO（5，3）震荡指标，是看中期走势的极好工具。
Monday, January 12, 2009
How to use ISEE
1. ISEE only considers the purchases of customers and does not include the purchases made by market makers.
2. Without knowing the Volatility of Both Call and Put, this singular measure does not show any option trader's biases towards the stock。
A rise in open interest indicates new positions are being taken in a particular contract. If they are call contracts, this may be construed as bullish, particularly if the implied volatility on calls also rises (两者缺一不可）. If open interest is dropping, traders are liquidating option positions, which is not necessarily bearish or bullish.
High volume and low volatility indicates that option contracts are being sold. High volume and high volatility indicates option contracts are being purchased.
Theoretically, all options for a stock should trade with the same measure of volatility and at the money calls and puts with the same strike and expiration should have the same price. In practice, the demand for individual option contracts can drive up the price of some of the options on a stock and not others.
Higher call volume does not necessarily mean more call buyers. Call traders may be selling calls. It is not the disparity in volume, but the disparity in the volatility of calls vs. puts that indicates the side (buy vs. sell ) that call traders are taking. If call volatilities are higher than put volatilities, this indicates that traders are buying calls. An excess of call buyers reveals a skew that favors the stock price going up. A similar argument can be made for expensive puts.
Higher volatilities in near the money or in the money calls vs. puts indicates an abundance of call buyers, which is conventionally viewed as bullish. An abundance of volume in the out of the money call, coupled with low volatility, reveals out of the money call sellers. Such activity may not be a strong indicator of direction, except to suggest that options traders do not anticipate the stock rising beyond the out of the money call's strike price. This is a neutral indicator.
2. Without knowing the Volatility of Both Call and Put, this singular measure does not show any option trader's biases towards the stock。
A rise in open interest indicates new positions are being taken in a particular contract. If they are call contracts, this may be construed as bullish, particularly if the implied volatility on calls also rises (两者缺一不可）. If open interest is dropping, traders are liquidating option positions, which is not necessarily bearish or bullish.
High volume and low volatility indicates that option contracts are being sold. High volume and high volatility indicates option contracts are being purchased.
Theoretically, all options for a stock should trade with the same measure of volatility and at the money calls and puts with the same strike and expiration should have the same price. In practice, the demand for individual option contracts can drive up the price of some of the options on a stock and not others.
Higher call volume does not necessarily mean more call buyers. Call traders may be selling calls. It is not the disparity in volume, but the disparity in the volatility of calls vs. puts that indicates the side (buy vs. sell ) that call traders are taking. If call volatilities are higher than put volatilities, this indicates that traders are buying calls. An excess of call buyers reveals a skew that favors the stock price going up. A similar argument can be made for expensive puts.
Higher volatilities in near the money or in the money calls vs. puts indicates an abundance of call buyers, which is conventionally viewed as bullish. An abundance of volume in the out of the money call, coupled with low volatility, reveals out of the money call sellers. Such activity may not be a strong indicator of direction, except to suggest that options traders do not anticipate the stock rising beyond the out of the money call's strike price. This is a neutral indicator.
Saturday, January 10, 2009
交易心态
亏大钱的关键
1）频繁操作
2）翻本心态操作
3）不能再输心态操作
4）死了就死了心态操作
5）没有锡桶指导瞎操作
赚大钱的关键
1。有一好的交易策略
2。完整的交易计划
3。严格执行你的交易计划
市场按照你的方向走时，不断加仓
市场没有按照你的方向走时，止损出局
1）频繁操作
2）翻本心态操作
3）不能再输心态操作
4）死了就死了心态操作
5）没有锡桶指导瞎操作
赚大钱的关键
1。有一好的交易策略
2。完整的交易计划
3。严格执行你的交易计划
市场按照你的方向走时，不断加仓
市场没有按照你的方向走时，止损出局
如何加码
盈利后不断加码，才是赚到大钱的关键操作。绝对不要在亏损的头寸上加码，哪怕是一手也不可以。
a. 钻石型加码方法
2B 法则 或 转折点处买进1手或10%。
回调或波浪2处买进2手
突破强阻力买进5手
以后小级别回调加码2手
b. 金字塔加码方法
加码总是比前一个少
c. 均匀加码方法
赢利幅度应大于一个最大波动止损幅度。加码部位的止损往往比第一笔持仓的止损小，在0.5-0.8R之间。
加仓时价格最好经过小幅的调整， 不要在连续几天上涨或下跌后加码。
买进后3，4天不涨就要小心，因为整理和头部本来就有九分的相似。
a. 钻石型加码方法
2B 法则 或 转折点处买进1手或10%。
回调或波浪2处买进2手
突破强阻力买进5手
以后小级别回调加码2手
b. 金字塔加码方法
加码总是比前一个少
c. 均匀加码方法
赢利幅度应大于一个最大波动止损幅度。加码部位的止损往往比第一笔持仓的止损小，在0.5-0.8R之间。
加仓时价格最好经过小幅的调整， 不要在连续几天上涨或下跌后加码。
买进后3，4天不涨就要小心，因为整理和头部本来就有九分的相似。
Friday, January 9, 2009
资金管理方法
安德列?布施先生 (Mr. Andreas Bosch) ─87年世界投资比赛期货组冠军
你一定要有一个科学明智的资金管理方法，通常我们会讨论用百分之几的资金来做按金？拿出多少钱去承担风险？ 因为我用STOP ORDER，所以我已知道我冒了多大的风险，在交易中，我会有种方法：一种是正常方法，一种是积极方法，一种是保守方法。
正常方法，就是一切正常，我会拿出5%的钱来承担风险，比如帐户上有十万美元，我拿出5000元，若每次亏损控制在600元以内，我可以亏八次，也就是说：我每次下止损单，如果只允许亏600元的话，我可以有八次入市的机会。 我的帐户如果亏了5%，只剩95,000元，就变成保守帐户了。一个保守帐户只拿2.5%用於承担风险，直到资金总额恢復原来的十万块钱。记住：如果你很久都没赚到大钱的话，那虽不太妙，但你仍“活”著。如果亏光了，那你就彻底完蛋了，一切都结束了。
要赢钱的话，你一定要冒险，风险大小视资金数额而定。比如，有十万块钱，拿出5%，赚了五千块的话，那麼就可以变成积极性帐户。现在，你可以动用的钱等於 6%资金加20%利润。也就是100,00×6%＋5,000×20%＝7,000，七千块了。每赚到5%时，就加1%进来作为积极性的支配，有的客户会让我每次加5%。比如，客户赚到13万块钱的时候，10%帐户金额＋20%利润＝13万×10%＋3万×20%＝19,000块，13万块钱中拿出一万九千块，这样我们就有三十多次的入市机会了，现在客户所冒的风险仅由他的利润来承担了，并不是本金。
一九八七年，我赢得世界冠军，就是用这种方法。我是在1月2日拿到客户的200万块钱，接著用我自己的理论系统炒作了12个月，得到了 20倍的利润，具体过程以后再谈。我在这要特别提到的是，第一个月我亏损了18%，因为开端处於劣势，所以把它调整为保守模式，做起来很闷。当我打平的时候，我就转向积极的模式，数额一直持续增大，因为积累的利润让我可以加更多的单，所以增长越来越快。这个原则告诉大家有三种处理资金的态度。
第二个原则是资金管理的比例要前后保持一致，在相同时段用同样的比例，因为这是一笔生意或工作上的决策，引导我们容易地生存下来；假如你是一个很差劲的炒家，若你一直保持只亏2%的限度，你可以生存很长时间。我另外常用的一个原则是：如果任何一个帐户亏损超过25%的话，就停止交易，我从未停过任何一个帐户。并不是说这种管理模式给你一个资金的保障，重要的是：它使你认识到你目前处事的方法是正确的，决策是对的
你一定要有一个科学明智的资金管理方法，通常我们会讨论用百分之几的资金来做按金？拿出多少钱去承担风险？ 因为我用STOP ORDER，所以我已知道我冒了多大的风险，在交易中，我会有种方法：一种是正常方法，一种是积极方法，一种是保守方法。
正常方法，就是一切正常，我会拿出5%的钱来承担风险，比如帐户上有十万美元，我拿出5000元，若每次亏损控制在600元以内，我可以亏八次，也就是说：我每次下止损单，如果只允许亏600元的话，我可以有八次入市的机会。 我的帐户如果亏了5%，只剩95,000元，就变成保守帐户了。一个保守帐户只拿2.5%用於承担风险，直到资金总额恢復原来的十万块钱。记住：如果你很久都没赚到大钱的话，那虽不太妙，但你仍“活”著。如果亏光了，那你就彻底完蛋了，一切都结束了。
要赢钱的话，你一定要冒险，风险大小视资金数额而定。比如，有十万块钱，拿出5%，赚了五千块的话，那麼就可以变成积极性帐户。现在，你可以动用的钱等於 6%资金加20%利润。也就是100,00×6%＋5,000×20%＝7,000，七千块了。每赚到5%时，就加1%进来作为积极性的支配，有的客户会让我每次加5%。比如，客户赚到13万块钱的时候，10%帐户金额＋20%利润＝13万×10%＋3万×20%＝19,000块，13万块钱中拿出一万九千块，这样我们就有三十多次的入市机会了，现在客户所冒的风险仅由他的利润来承担了，并不是本金。
一九八七年，我赢得世界冠军，就是用这种方法。我是在1月2日拿到客户的200万块钱，接著用我自己的理论系统炒作了12个月，得到了 20倍的利润，具体过程以后再谈。我在这要特别提到的是，第一个月我亏损了18%，因为开端处於劣势，所以把它调整为保守模式，做起来很闷。当我打平的时候，我就转向积极的模式，数额一直持续增大，因为积累的利润让我可以加更多的单，所以增长越来越快。这个原则告诉大家有三种处理资金的态度。
第二个原则是资金管理的比例要前后保持一致，在相同时段用同样的比例，因为这是一笔生意或工作上的决策，引导我们容易地生存下来；假如你是一个很差劲的炒家，若你一直保持只亏2%的限度，你可以生存很长时间。我另外常用的一个原则是：如果任何一个帐户亏损超过25%的话，就停止交易，我从未停过任何一个帐户。并不是说这种管理模式给你一个资金的保障，重要的是：它使你认识到你目前处事的方法是正确的，决策是对的
Thursday, January 8, 2009
江恩理论买卖规则--时间因素
江恩认为，金融市场是受季节性特点影响的。因此，只要将注意力集中在一些重要的时间，配合其他买卖规则，投资者可以很快察觉市场趋势的变化。
江恩特别列出，一年之中每月重要的转势时间，非常具有参考价值，现详列如下：
（1）1月7日至10日及1月19日至24日——
上述日子是年初最重要的日子，所出现的趋势可延至多周，甚至多月。
（2）2月3日至10日及2月20日至25日——
上述日子重要性仅次于一月份。
（3）3月20日至27日——
短期转势经常发生，有时甚至是主要的顶部或底部的出现。
（4）4月7日至12日及4月20日至25日——
上述日子较1、2月次要，但后者也经常引发市场转势。
（5）5月3日至10日及5月21日至28日——
5月是十分重要的转势月份，与此同时、2月的重要性相同。
（6）6月10日至15日及6月21日至27日——
短期转势会在此月份出现。
（7）7月7日至10日及7月21日至27日——
7月份的重要性仅次于1月份，在此段时间，气候在年中转化，影响五谷收成，而上市公司亦多在这段时间半年结派息，影响市场活动及资金的流向。
（8）8月5日至8日及8月14日至20日——
8月转势的可能性与2月相同。
（9）9月3日至10日及9月21日至28日——
9月是一年之中最重要的市场转势时候。
（10）10月7日至14日明亮10月21日至30日——
10月份亦是十分重要的市场转势时候。
（11）11月5日至10日及11月20日至30日——
在美国大选年，市场多会在11月初转势，而其他年份，市场多在11月末转势。
（12）12月3日至10日及12月16日至24日——
在圣诞前后，是市场经常出现转势的时候。
--
根据江恩对市场趋势的研究，一个趋势逆转之前，在图表形态上及时间周期上都是有迹可寻的。
在时间周期方面，江恩认为有以下几点值得特别留意：
1．市场假期——江恩认为，市场的趋势逆转，通常会刚刚发生在假期的前后。
对于汇市来说，美国市场主导了其走势，因此要留意的乃是美国假期的前后时间，现罗列如下：
1) 1月3日（新年）
2) 5月10日（美国纪念日）
3) 7月4日（美国独立日）
4) 9月初（劳动日后）
5) 10月10日至14日（哥伦布日）
6) 11月3日至8日（大选年时）
7) 11月25日至30日（感恩节）
8) 12月24日至28日（圣诞节）
从美元到马克1989年至1994年的图表上可见，几个市场转势时间，均与美国假期十分接近：
1) 1988年1月4日美元在新年后转势。
2) 1989年9月劳动日后，美元由2马克急跌至今。
3) 1991年7月5日，美元在独立日后见顶。
4) 1991年圣诞后，美元见底回升。
5) 1993年哥伦节日后，美元由1.59马克急升。
2. 周年纪念日——投资者要留意市场重要顶部及底部的1，2，3，4或5周年之后的日子，市场在这些日子经常会出现转势。
3．趋势运行时间——投资者要留意，由市场重要顶部或底部之后的15，22，34，42，48或49个月的时间，这些时间可能会出现市势逆转。
江恩特别列出，一年之中每月重要的转势时间，非常具有参考价值，现详列如下：
（1）1月7日至10日及1月19日至24日——
上述日子是年初最重要的日子，所出现的趋势可延至多周，甚至多月。
（2）2月3日至10日及2月20日至25日——
上述日子重要性仅次于一月份。
（3）3月20日至27日——
短期转势经常发生，有时甚至是主要的顶部或底部的出现。
（4）4月7日至12日及4月20日至25日——
上述日子较1、2月次要，但后者也经常引发市场转势。
（5）5月3日至10日及5月21日至28日——
5月是十分重要的转势月份，与此同时、2月的重要性相同。
（6）6月10日至15日及6月21日至27日——
短期转势会在此月份出现。
（7）7月7日至10日及7月21日至27日——
7月份的重要性仅次于1月份，在此段时间，气候在年中转化，影响五谷收成，而上市公司亦多在这段时间半年结派息，影响市场活动及资金的流向。
（8）8月5日至8日及8月14日至20日——
8月转势的可能性与2月相同。
（9）9月3日至10日及9月21日至28日——
9月是一年之中最重要的市场转势时候。
（10）10月7日至14日明亮10月21日至30日——
10月份亦是十分重要的市场转势时候。
（11）11月5日至10日及11月20日至30日——
在美国大选年，市场多会在11月初转势，而其他年份，市场多在11月末转势。
（12）12月3日至10日及12月16日至24日——
在圣诞前后，是市场经常出现转势的时候。
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根据江恩对市场趋势的研究，一个趋势逆转之前，在图表形态上及时间周期上都是有迹可寻的。
在时间周期方面，江恩认为有以下几点值得特别留意：
1．市场假期——江恩认为，市场的趋势逆转，通常会刚刚发生在假期的前后。
对于汇市来说，美国市场主导了其走势，因此要留意的乃是美国假期的前后时间，现罗列如下：
1) 1月3日（新年）
2) 5月10日（美国纪念日）
3) 7月4日（美国独立日）
4) 9月初（劳动日后）
5) 10月10日至14日（哥伦布日）
6) 11月3日至8日（大选年时）
7) 11月25日至30日（感恩节）
8) 12月24日至28日（圣诞节）
从美元到马克1989年至1994年的图表上可见，几个市场转势时间，均与美国假期十分接近：
1) 1988年1月4日美元在新年后转势。
2) 1989年9月劳动日后，美元由2马克急跌至今。
3) 1991年7月5日，美元在独立日后见顶。
4) 1991年圣诞后，美元见底回升。
5) 1993年哥伦节日后，美元由1.59马克急升。
2. 周年纪念日——投资者要留意市场重要顶部及底部的1，2，3，4或5周年之后的日子，市场在这些日子经常会出现转势。
3．趋势运行时间——投资者要留意，由市场重要顶部或底部之后的15，22，34，42，48或49个月的时间，这些时间可能会出现市势逆转。
Wednesday, January 7, 2009
ISEE and CBOE put call
如果 All Indices & ETFs Only ISEE发生极值
It may mean big block trades. I followed ISEE for more than 3 months. And as long as it hits extremely low, the trend will turn...
I just gave some dates when PUT extremely exceed CALL number, you can check what happens next:
2008/11/03, 2008/11/06, 2008/11/12, 2009/01/09, 2009/01/20
2008/11/06 is a MDD itself. And it is the second MDD after 2008/11/05 MDD. And what's happened next week you could see.
2008/11/12 and 2009/01/20 are also MDD itself. And all big put numbers happend in the morning. So you still have whole day to short the market.
Another thing need to be mentioned is there is another big PUT volumes on 2009/01/26 (around SPX820!) and there is no MDD following yet. My best guess is MM will push down the market hard (at least 100 points for SPX from SPX820).
It may mean big block trades. I followed ISEE for more than 3 months. And as long as it hits extremely low, the trend will turn...
I just gave some dates when PUT extremely exceed CALL number, you can check what happens next:
2008/11/03, 2008/11/06, 2008/11/12, 2009/01/09, 2009/01/20
2008/11/06 is a MDD itself. And it is the second MDD after 2008/11/05 MDD. And what's happened next week you could see.
2008/11/12 and 2009/01/20 are also MDD itself. And all big put numbers happend in the morning. So you still have whole day to short the market.
Another thing need to be mentioned is there is another big PUT volumes on 2009/01/26 (around SPX820!) and there is no MDD following yet. My best guess is MM will push down the market hard (at least 100 points for SPX from SPX820).
maxpain 对大盘走势的猜测
最近两天的current pain,决定当天的走势。 但如果有大的跌幅，或上涨，则不会meet这个currentpain. 因此put call的反应不会这么块。
maxpain=90 决定教长期的走势
currentpain(2 day) close price
1.6 93 93
1.7 93 90
1.8 91 91
1.9 89 89 (周五大部分option会了解，因此应该更加有效)
1.12 89
1-15
Stock market is essentially a zero-sum game. With more players in the game, a balance point must be reached so that technically the most effective players are hurt the least.
BTW, "max pain" is only a correct concept which is defined by option distributions, not the value you see from
http://www.optionpain.com/MaxPain/Max-Pain.php
That value is not right. You cannot put the entire complex distribution, which is more complex than most vectors, into a simple scalar value.
The "max-pain" of SPY for Jan 2009 is currently about 88 according to option distribution (any thing between 86 and 89 is also acceptable), not 90 according to the website.
maxpain=90 决定教长期的走势
currentpain(2 day) close price
1.6 93 93
1.7 93 90
1.8 91 91
1.9 89 89 (周五大部分option会了解，因此应该更加有效)
1.12 89
1-15
Stock market is essentially a zero-sum game. With more players in the game, a balance point must be reached so that technically the most effective players are hurt the least.
BTW, "max pain" is only a correct concept which is defined by option distributions, not the value you see from
http://www.optionpain.com/MaxPain/Max-Pain.php
That value is not right. You cannot put the entire complex distribution, which is more complex than most vectors, into a simple scalar value.
The "max-pain" of SPY for Jan 2009 is currently about 88 according to option distribution (any thing between 86 and 89 is also acceptable), not 90 according to the website.
Sunday, January 4, 2009
follow trend
停止预测，简单follow trend，一切指标包括put call只是短期pull back的参考。
trend 的改变：
1.trend 改变原则，如果连续四天上涨或下跌破掉速度线，则无条件认为已经转向。
2.trend的辅助原则大盘下降或上涨了半个月以上后，如果上涨时，连续大的上涨4天以上，然后以变红的那一天认为已经转势。次原则可以用来抓住准确的顶和低。
根据以上两个原则，#2出现时入第一仓，然后#1出现时加仓。
该原则的两个要点，时间>4天 和 破掉趋势线：
1.如果四天的下跌或上涨没有能够破掉趋势线，说明大盘的内在仍然想沿原来趋势，则是最好的加仓时候，而不是反向操作的时间
2.在熊市中，如果下跌了两天就破掉上升趋势线，当天或第二天没能快速拉回来。说明趋势已经改变。而如果两天上涨就破掉下跌趋势，则是加short仓的时机，因为上面卖压很大，过快的上涨则是short的时机，待上涨后第一次日线变红就可以加short仓。
正常的Pullback和加仓原则：
1. 第一次的pull back从时间和深度上是最大的。如果经过3-4天的下跌或上涨没能回到原来的低点或高点，说明新的趋势基本建立(也就是1-2-3 rule的2)。加仓时间以第3天左右，价格上以50-60% fivot 为准。stop设在3-4天中的最低点。
2. 以后的pull back入场，以上涨的50-60% fivot 点或趋势线 为准。stop 设在趋势线稍下。
出场原则：
1. 在顶部，以大盘不能创新高时出场，或者连续没有pull back的上涨时出场。
2. 在底部以大盘连续下跌形成free fall时出场。
趋势线的画法：
1. 因为第一次pull back是最深的所以以此点A为基准。在熊市中，上升趋势以A为准画趋势线。而下跌的趋势线可以链接高点，与A点
可以看出trend follow 最好在收盘前买，虽然不一定是最好的入点但却比较安全。出点就比较随意。
trend 的改变：
1.trend 改变原则，如果连续四天上涨或下跌破掉速度线，则无条件认为已经转向。
2.trend的辅助原则大盘下降或上涨了半个月以上后，如果上涨时，连续大的上涨4天以上，然后以变红的那一天认为已经转势。次原则可以用来抓住准确的顶和低。
根据以上两个原则，#2出现时入第一仓，然后#1出现时加仓。
该原则的两个要点，时间>4天 和 破掉趋势线：
1.如果四天的下跌或上涨没有能够破掉趋势线，说明大盘的内在仍然想沿原来趋势，则是最好的加仓时候，而不是反向操作的时间
2.在熊市中，如果下跌了两天就破掉上升趋势线，当天或第二天没能快速拉回来。说明趋势已经改变。而如果两天上涨就破掉下跌趋势，则是加short仓的时机，因为上面卖压很大，过快的上涨则是short的时机，待上涨后第一次日线变红就可以加short仓。
正常的Pullback和加仓原则：
1. 第一次的pull back从时间和深度上是最大的。如果经过3-4天的下跌或上涨没能回到原来的低点或高点，说明新的趋势基本建立(也就是1-2-3 rule的2)。加仓时间以第3天左右，价格上以50-60% fivot 为准。stop设在3-4天中的最低点。
2. 以后的pull back入场，以上涨的50-60% fivot 点或趋势线 为准。stop 设在趋势线稍下。
出场原则：
1. 在顶部，以大盘不能创新高时出场，或者连续没有pull back的上涨时出场。
2. 在底部以大盘连续下跌形成free fall时出场。
趋势线的画法：
1. 因为第一次pull back是最深的所以以此点A为基准。在熊市中，上升趋势以A为准画趋势线。而下跌的趋势线可以链接高点，与A点
可以看出trend follow 最好在收盘前买，虽然不一定是最好的入点但却比较安全。出点就比较随意。
Saturday, January 3, 2009
四天法则
四天法则： 在中期走势中， 市场在高点或低点以连续四天下跌或上涨的走势而呈现反转时， 趋势很可能发生变化。
也就是大盘上涨过程中的回调一般不会超过3天，否则很可能已经转势。
四天辅助法则：中期走势发展至相当程度以后， 如果出现瞬时的四天（或以上）排列，随后出现的第一天逆趋势行情， 经常代表趋势变动的顶部或底部。
也就是大盘上涨过程中的回调一般不会超过3天，否则很可能已经转势。
四天辅助法则：中期走势发展至相当程度以后， 如果出现瞬时的四天（或以上）排列，随后出现的第一天逆趋势行情， 经常代表趋势变动的顶部或底部。
新年第一帖：怎样不用多次进出还能保持大的投资回报
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我们的散户最痛苦的莫过于资金少，只能靠多次进出分散风险，
手续费占了成本很大一部分。
当然，多次进出（如DT) 是非常好的防范风险的办法，但不是
最佳的投资回报模式。
这是本人在赌博场上混了四年得出的投资理财技巧。
其中包含了风险防范的内容。
这就是：管道线方法。
首先选股票，选择具有明显周期性和趋势特征的股票。
其次，我们要对自己的每笔交易进行记录，统计成功和失败
事件出现的周期。这就是说，我们无论做多做空，都要统计
股票涨跌的周期。
选择周期接近但相位相反的股票配成对。（负向相关，
例如，反指／正指， 航空股票和石油，等等）。
配成对的股票就是构成可以投资操作的管道线。
下面，我们用实际的例子说明。
(USO, DUG)
(QiD,XLF)
我们有了两个管道。
１。在每个投资的管道中，在某一个时间段内只对一个股票进行操作，
无论做多做空。
做多USO, 就只做多它，即使有非常好的做空DUG机会也不要动。
（理论上虽然是等效的，但现实中总有反指同步正指的时候，
这时候一般有新资金进出市场）。
同时，进行 DUG 做多的纸上交易，统计纸上交易的利润，同
真正做多USO 交易的差值。
当纸上交易超过真正的交易时候，我们就要进行管道内的
重新配置：开始相反的操作策略，
开始做多 DUG，做多USO变成了纸上交易。
要点：“对称思维，单向操作，交易切换”。
２。然后，把多个管道的投资进行资金管理。
如果，
(USO, DUG) 投资回报是 +１５％
(QiD,XLF) 投资回报是 －５％
那么，我们就从后面一个管道中拿取部分资金进入第一个管道。
或者说是调整了两个管道之间的投资比例。
由过去的各自 ５０％，现在就变成了
(USO, DUG) 管道占用投资比例的 ６５％，
(QiD,XLF) 管道占用投资比例的 ３５％，
要点：“组合投资，利润反馈”。
在实际操作中，我一般用总利润的再分配，最初的投资不动。
小结，用到了风险控制的思想：
１。分段结算：到一段时间就评估管道线。
２。对称的投资思维，中性化预测。
３。组合投资，并调整投资比例和方向。
４。当出现无论正反操作都不能实现利润时 ， 说明该投资对象
具有不确定的因素，所以我们用“不可预测，不可操作”原则，
自然降低该管道线的投资比例。
我们要有好的投资，首先是要有基本利润，
第二就是要用好基本的利润，让最后的利润最大化。
这种管道线方法，实际就是用利润产生利润，
用滚雪球的方法代替线性的利润增涨。
减少多次进出机会。
我们的散户最痛苦的莫过于资金少，只能靠多次进出分散风险，
手续费占了成本很大一部分。
当然，多次进出（如DT) 是非常好的防范风险的办法，但不是
最佳的投资回报模式。
这是本人在赌博场上混了四年得出的投资理财技巧。
其中包含了风险防范的内容。
这就是：管道线方法。
首先选股票，选择具有明显周期性和趋势特征的股票。
其次，我们要对自己的每笔交易进行记录，统计成功和失败
事件出现的周期。这就是说，我们无论做多做空，都要统计
股票涨跌的周期。
选择周期接近但相位相反的股票配成对。（负向相关，
例如，反指／正指， 航空股票和石油，等等）。
配成对的股票就是构成可以投资操作的管道线。
下面，我们用实际的例子说明。
(USO, DUG)
(QiD,XLF)
我们有了两个管道。
１。在每个投资的管道中，在某一个时间段内只对一个股票进行操作，
无论做多做空。
做多USO, 就只做多它，即使有非常好的做空DUG机会也不要动。
（理论上虽然是等效的，但现实中总有反指同步正指的时候，
这时候一般有新资金进出市场）。
同时，进行 DUG 做多的纸上交易，统计纸上交易的利润，同
真正做多USO 交易的差值。
当纸上交易超过真正的交易时候，我们就要进行管道内的
重新配置：开始相反的操作策略，
开始做多 DUG，做多USO变成了纸上交易。
要点：“对称思维，单向操作，交易切换”。
２。然后，把多个管道的投资进行资金管理。
如果，
(USO, DUG) 投资回报是 +１５％
(QiD,XLF) 投资回报是 －５％
那么，我们就从后面一个管道中拿取部分资金进入第一个管道。
或者说是调整了两个管道之间的投资比例。
由过去的各自 ５０％，现在就变成了
(USO, DUG) 管道占用投资比例的 ６５％，
(QiD,XLF) 管道占用投资比例的 ３５％，
要点：“组合投资，利润反馈”。
在实际操作中，我一般用总利润的再分配，最初的投资不动。
小结，用到了风险控制的思想：
１。分段结算：到一段时间就评估管道线。
２。对称的投资思维，中性化预测。
３。组合投资，并调整投资比例和方向。
４。当出现无论正反操作都不能实现利润时 ， 说明该投资对象
具有不确定的因素，所以我们用“不可预测，不可操作”原则，
自然降低该管道线的投资比例。
我们要有好的投资，首先是要有基本利润，
第二就是要用好基本的利润，让最后的利润最大化。
这种管道线方法，实际就是用利润产生利润，
用滚雪球的方法代替线性的利润增涨。
减少多次进出机会。
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